Портфельный управляющий за копейки. Как современные платформы уберизировали персонального брокера и что из этого вышло

Всем привет! Я инвестирую чуть больше четырех лет и начинал с малого, это покупка и продажа акций, потом включил маржиналку, потом немного опробовал срочку, и понеслась… Не каждого касается, конечно, но я потерял больше, чем заработал. И я не перекладываю ответственность на ковид и геополитическую картину мира сегодня. Скорее мои нехватка времени и недостаточно мотивации к обучению и развитию в теме трейдинга, инвестиций.

Но бросить инвестиции и положить все на вклад - ну эт не мое. Сейчас я вышел на такую тему как автоследование. Средние цифры доходности в годовых очень впечатлили. Но перед тем как использовать такой сервис, я решил провести небольшое сравнение автоследования у трех разных брокеров: БКС, Тинькофф Инвестиции и Финам. Знакомые, да и как-то в интернете, как будто чаще именно про эту троицу говорят. К чему пришел, и просто цифры, расскажу дальше по тексту. Думаю, будет интересно людям, кто только узнал или начал изучать автоследование.

Скорее всего, кто читает и так знает что это. Но все же с определения начать будет правильным, мне кажется.

Автоследование — это сервис в котором опытные участники рынка создают стратегию инвестирования и на нее могут подписаться другие инвесторы. У подписчиков затем копируются на счете все сделки автора. Авторы стратегий устанавливают требования: минимальный капитал для подписки, рекомендуемый капитал. Для подписчиков есть комиссии за участие в стратегии. Как правило, комиссии такие: за сам факт подписки, за следование, за положительный результат.

Например, какая-нибудь стратегия на дивидендные акции. Автор покупает и продает дивидендные акции, следит за рынком, своевременно ребалансирует портфель (согласно своей стратегии и своему видению рынка). У подписчиков все это повторяется на их брокерском счете с включенной стратегией. Списывается комиссия, например 4% годовых, а если появляется доход, то с него еще, например 20%. Налог считается только с завершенных сделок с позициями (автор купил и продал те же лоты), причем все комиссии уменьшают налогооблагаемую базу. Допустим, вы вложили 100 000 руб, через год автор смог показать доходность по стратегии в 100%. При комиссиях, которые я написал, будет грубо говоря у вас не 100% а 76% дохода, ну и минус налоги, но налоги это не комиссия и касается всех (кроме лдв, наверное).

Fintarget от БКС

Этот сервис мне раньше советовали некоторые знакомые, но так как в основном я торгую через другого брокера, то как-то не приходилось знакомиться с Fintarget. Но вот сейчас, когда я уже сам задался целью подписаться на стратегии, я изучил.

По комиссиям довольно сложно разобраться, если читать полный текст с формулами, но если просто почитать FAQ и посмотреть разные топовые стратегии на сайте, то я вывел следующие комиссии, поправьте, если не так что-то понял:

• За саму подписку фиксированная разовая комиссия 0,5% от портфеля
• За положительный результат примерно в пределах 20% от дохода
  
• За следование примерно 2% от портфеля, но есть стратегии где нет этой комиссии
  

Готовые стратегии — Автоследование от Тинькофф Инвестиции

Это то, с чего я начал вообще изучать тему глубже. Потому что большую часть времени я инвестирую именно в Тинькофф. Поэтому нельзя было не заметить появление готовых стратегий, как в приложении, так и на сайте. Очень порадовало, что многие за кем я следил и чье мнение прям нравилось читать в Пульсе, стали авторами прибыльных стратегий. Все результаты открыты и видны в карточке стратегии.

Что по комиссиям. Они тут бывают разные, но из топовых я заметил такие:

• Нет комиссии отдельно за каждую сделку
• За само следование чаще 0,333% в месяц, есть стратегии где меньше
  
• За положительный результат примерно 20% от дохода, можно найти меньше

Comon.ru Финам Автоследование

Где-то я читал, что сервис от Финама самый первый в России. Что ж, сайт их Автоследования мне понравился, но вот сайт самого брокера как-будто из далекого прошлого, то есть видимо реально первый в России. Я, конечно, понимаю, что профессионалам, кто давно на рынке — так удобнее, на примере того же Смартлаба. Но лично мне все же ближе современный дизайн, где более простые и логичные пользовательские пути к страницам нужных продуктов.

По комиссиям у меня та же претензия как к Fintarget от БКС, тут сложно найти и понять какие комиссии меня ожидают после подписки на стратегию. Есть, конечно, тарифы стратегий, как и у БКС, но разбивка по тарифам, по крайней мере, неавторизованному пользователю не дает ничего. Просто потому что при переходе на страницу стратегии нет никаких отметок о букве тарифа. В общем, очень неудобно. Но я покопался и вывел примерные цифры по топу стратегий, опять же, поправьте, те кто тоже изучал, если у меня неправильные цифры:

• за следование примерно 6% годовых от портфеля
• за положительный результат берут комиссию не везде. Но бывает выбор: Тариф где комиссия только за следование 6% ИЛИ другой тариф, где за следование 4% + результат 10%, ИЛИ тариф где за следование 3% + результат 20%
  
• взимается комиссия за сделки согласно тарифу на счете. И за плечо, если оно применяется автором стратегии при сделках

Помимо комиссий, я решил сравнить и самые топовые стратегии с этих трех сервисов. Для этого на сайте всех трех брокеров есть параметр сортировки “Популярное”, у Финама “По количеству подписчиков”. Так я увидел три стратегии:

То, что я выбрал, не является инвестиционной рекомендацией, просто расскажу и обосную. Во-первых, исходя из сравнения комиссий, я понял, что в Финаме выгоднее, если стратегия дает очень высокий доход. Тогда будет выгоднее просто платить по 6% от портфеля и не платить за положительный результат. Но все мы знаем, что бывают периоды просадки, и если период просадки будет длительным, то за подписку будет стабильно взиматься комиссия в пересчете на день и сильно выше, чем у других брокеров.

В БКС понравилось, что не во всех стратегиях есть комиссия за следование, но в тех, где историческая доходность обычно была выше 50% — там везде есть и комиссия за следование, и за доход 20%, и за подключение (0,5%).

В Автоследовании от Тинькофф Инвестиций комиссия за следование меньше, чем у Финама, но выше, чем в БКС. При этом за результат часто колеблется от стратегии к стратегии в районе 10-20%. Например, среди самых популярных стратегий я нашел “Тинькофф Сигнал RUB”, где 0,25% в месяц за следование и 10% за положительный результат, то есть 3% годовых + 10% с дохода. Это дешевле чем в большинстве стратегий Финама, и сопоставимо с БКС.

В итоге я взвесил все за и против, и решил помимо комиссий принять во внимание такие факторы:

• доходности топовых стратегий со всех трех сервисов
• их комиссии
  
• удобство брокера для меня лично

В итоге решил подключиться просто к паре стратегий в Тинькофф Инвестиции. Да, у Автоследования в Тинькофф довольно высокая комиссия за следование в 0,333% в месяц, но это касается далеко не всех стратегий. Я заметил, например, что у стратегий от аналитиков самого брокера комиссии меньше, мой выбор стратегий, собственно, это и доказывает.

Первая стратегия - это то, что в топе по популярности “Анти-мейнстрим Aggressive”: комиссия за следование 0,333% в месяц, списывается ежедневно и за плюсовой результат 20%. Вторая стратегия, на которую подписался - это “Тинькофф Сигнал RUB”: комиссия за следование 0,25% в месяц, списывается ежедневно, и за плюсовой результат 10%. Вторая стратегия как раз от аналитиков самого брокера. Средняя доходность выбранных стратегий выше, чем у топовых стратегий других брокеров, это тоже подкупило. Ну и в плане удобства: в Тинькофф у меня все свободные деньги лежат, поэтому было очень удобно мгновенно и без каких-то комиссий закинуть деньги на соответствующие брокерские счета.

Плюсы, которые выделю лично я:

• Большой выбор стратегий. Реально, просто глаза разбегаются, особенно если смотреть на сайте. В приложении тоже, если выбрать “Все стратегии”, то палец устает листать. Благо есть удобная разбивка на подборки по риску, по доходности и “Выбор Тинькофф”.
• Удобно смотреть комиссии, доходность, параметры стратегии. Достаточно просто нажать на карточку стратегии и изучить ее. Больше информации открывается, когда уже подписываешься.

• Общение в Пульсе. В соцсети можно задавать вопросы сразу автору стратегии. Ну или просто общаться, достаточно перейти в “Пульс” из страницы стратегии, или искать по тегам.

Минусы, на мой взгляд:

• Я не нашел стратегий, где авторы бы использовали срочку или “плечо”. Но это, наверное, к лучшему, так как стратегии такие более рискованные, при этом я не видел прямо сверх-доходных стратегий даже с “плечом” у других брокеров.
• Иногда довольно крупные рекомендованные суммы. Но это относится к автоследованию у всех брокеров, да и всегда можно вложиться на минимально возможную сумму, пусть и синхронизация будет не 100%, видел пару стратегий от 500 руб.

В заключении, хотел бы еще раз напомнить, что инвестиционных рекомендаций я никаких не дал, просто захотелось поделиться сравнением и наблюдением по трем брокерам, о которых я чаще всего видел упоминания в сети именно с позиции автоследования. То, что мне Автоследование от Тинькофф Инвестиций больше подошло, я объяснил. У тех же, у кого основные деньги в БКС или Финам, а также свои взгляды на прибыльные стратегии — скорее всего, предпочтут этих брокеров. Плюс у других брокеров я видел нестандартные интересные стратегии. Например, в Финаме есть стратегия на криптовалютный рынок, весьма интересно, но для меня не подходит, так как совсем не смыслю в крипте.