Что такое IRR и NPV и как их рассчитать? Основы финансового анализа с примером расчетов в таблице

Что такое IRR и NPV?

Две формулы для финансового анализа — IRR и NPV с примером расчетов в таблице👩🏻‍💻

NPV и IRR — ключевые инвестиционные показатели для оценки инвестиционного проекта. Они помогают принимать решения о целесообразности инвестирования в тот или иной проект.

NPV (Net Present Value) — это чистая стоимость денежных потоков. NPV показывает уровень прибыли, который ожидает участников инвестиционного проекта за тот или иной период с учетом вложений, расходов и расчетной ставки дисконтирования.

В формуле расчета NPV ставка дисконтирования — это ставка процента, по которой компания-инвестор может привлечь финансовые ресурсы.

Как рассчитать NPV в Excel?

На картинке выше вы можете увидеть расчёты с помощью функции ЧПС. Вводные данные, которые нам нужны:

⚪ стартовые вложения;

⚪ денежный поток;

⚪ период планирования;

⚪ ставка дисконтирования.

📈Если NPV положительный — проект принесет прибыль. Причем, чем выше его уровень, тем выгоднее бизнес-проект.

📉Если NPV отрицательный — прибыльность проекта под сомнением и стоит задуматься о необходимости вложений.

Другой способ оценить проект — посмотреть на него с точки зрения ставки дисконтирования. И тут мы снова обращаемся к показателю NPV.

На этот раз наша задача выяснить, какой должна быть ставка дисконтирования, чтобы показатель NPV был=0 (или другими словами затраты на проект были равны его доходам).

Искомая ставка и есть наш IRR (Internal Rate of Return) или норма доходности. Рассчитывать будем с помощью функции ВСД. Вводные данные:

⚪ период;

⚪ денежные потоки.

📎Таблицу с расчетами можно посмотреть и скачать здесь.

📍Итак, если ставка дисконтирования < IRR — проект выгодный, если нет — целесообразность вложения средств может быть под сомнением.

Присоединяйтесь к каналу @valeriartis — еще больше разборов кейсов по основам аналитики, Excel, Power BI и SQL