Лого vc.ru

«"Открытие" потратило деньги на приобретение пенсионных фондов. Это не оправдалось»

«"Открытие" потратило деньги на приобретение пенсионных фондов. Это не оправдалось»

Председатель совета директоров «Русских фондов» Сергей Васильев выдвинул свою версию о ситуации, в которой оказалась финансовая компания.

Сергей Васильев

В чем причина этого падения? С чего всё началось, как к этому шло и чем все это закончится?

Многие называют ФК «Открытие» банком. Но это не совсем так. Точнее, банковский бизнес был там не основным, он был лишь инструментом развития и удержания другого бизнеса — пенсионного. Именно «пенсионный бизнес» — его ядро.

Владельцы «Открытия» поставили на «пенсию»​

Это не было их личной бизнес-идеей, такую стратегию выбрали тогда многие, но они были самые яркие и агрессивные в ее реализации. Эту стратегию породил мировой финансовый кризис, начавшийся в 2008 году. Если до его начала в Россию приходило много зарубежных инвестиций, то после 2008 года иностранные инвестиции исчезли с рынка как класс. С тех лет наш рынок подпитывался свежими деньгами только за счет новых поступлений пенсионных накоплений из ПФР.

К 2010 году перечисления из ПФР уже стали составлять существенные суммы. Этот приток полугосударственных, получастных длинных денег можно было уже вполне сравнивать со вчерашними, докризисными суммами иностранных инвестиций на российский рынок. Тогда-то и началась гонка и конкуренция за «пенсионными» деньгами.

Самым активным игроком тут и стала ФК «Открытие».

За короткий срок, начиная с 2012 года, они купили сначала один из крупнейших НПФ электроэнергетики (который, в свою очередь, к тому моменту приобрел три или четыре других фонда), а затем и огромный «Лукойл-гарант».

Стратегия была проста — мы купим всех, кто продается, за любые цены. Ты покупал мешок с деньгами, который ежегодно рос сам по себе. Каждый месяц все работающее население по 6% перечисляло в ПФР, а те, в свою очередь, перечисляли их в частные НПФ. «Открытие» и решило стать тут основным «получателем» этих пенсионных денег.

Эти покупки почти не требовали собственных денег, так как можно было всех покупать за «клиентские», то есть за деньги, которые находились внутри самих же пенсионных фондов.

Эту стратегию можно было бы оправдать, если бы государство продолжило свою пенсионную реформу, как и обещало ранее​

Но мировой финансовый кризис заставил менять свою стратегию и самому государству.

В 2014 году правительство сначала временно остановило перечисление пенсионных накоплений в НПФ, а потом и полностью заморозило эту программу.

Это и стало поворотной точкой.

Новые деньги перестали приходить в купленные пенсионные фонды, а это нарушало заложенную в покупку бизнес-модель. Нужно было чем-то замещать отсутствие этих притоков, и «Открытие» полезло в санирование проблемных банков, получая от ЦБ отдельные деньги на такие «санирования».

Там уже было толком не понятно, кто кого санировал. То ли «Открытие» санировало «Траст», то ли взятые на санирование деньги помогали решать «Открытию» собственные проблемы.

И покупка «Росгосстраха» была тоже не ради развития страхования, а ради покупки НПФ «РГС», который в тот год стал лидером по привлечению свежих пенсионных накоплений, собираемых через агентскую сеть «Росгосстраха». В общем, всё ради «пенсии».

Но наш рынок не резиновый. Поступления свежих накоплений были заморожены государством окончательно, к тому же и конкуренты по пенсионному рынку тоже не давали «Открытию» забирать их кусок пирога. Приток денег остановился окончательно, и дальше было уже дело времени. Сегодня этот момент настал.

Что всё это означает для нашего финансового рынка?

В текущей ситуации — почти ничего. Да, в пенсионных фондах «Открытия» потеряны деньги, они были потрачены на сделки по поглощению пенсионных фондов и банков, которые не оправдались.

Но рынок этого не почувствует, так как пенсионеры этих фондов за деньгами в очередь не выстраиваются. Первые выплаты по ним наступят не скоро. Пенсионные накопления относятся к тем, кто родился после 1967 года, а им на пенсию еще нескоро.

Центральному банку сегодня почти не понадобятся дополнительные деньги и новая денежная эмиссия, чтобы купировать эту ситуацию. Тут не будет даже инфляционного эффекта из-за предполагаемой денежной эмиссии, ее просто не будет.

Остается только вопрос, как Центральный банк, который теперь полностью взял ответственность за эту ситуацию на себя, решит вопрос с активами этих НПФ, которые во многом состоят из акций самого ФК «Открытия» и различных собственных облигаций. Будем надеяться, что ЦБ найдет этому тихое, спокойное и плавное решение, благо времени до первых выплат у них еще много.

В одном можно теперь быть уверенным точно — больше никаких «пенсионных реформ» в России теперь не будет, ЦБ нескоро захочет снова наступать на такие грабли.

Теги
Статьи по теме
«Русская мечта покорить Америку не состоялась»
Как Мильнер и Усманов Facebook покупали
Как мы покупали русский интернет

Сейчас все знатоки будут наперебой рассказывать, что это давно уже было понятно. Что все, у кого была хоть капля рассудка, всё уже давно поняли, и вообще, полный болван тот, кто ещё год назад не прислушался к сигналам (очевидным) и не вывел оттуда денежки !

Да нет, просто в РФ нет банков, кроме Сбера и ВТБ, да и в тех могут приостановить снятие депозитов в любой момент.

Так ведь начиналось с этого в 90-е - реклама банка на ТВ, это сигнал власти о том, что мы "хорошие", не прибивайте нас пока пожааааалуйста.
У Пелевина же было ...

«Вадик (Вадим Беляев, крупнейший акционер и руководитель финансовой группы «Открытие». — Прим. ред.) — великий комбинатор нашего времени, конечно. Талант! Вопрос: а он понесет личную ответственность за то, что мы с вами и наши родители и дети будут затыкать эту дыру его личных амбиций из бюджетных (наших) денег, всех этих покупок «Точек», «Рокетов», «Киви» и прочего разбазаривания пенсионных денег?

0

До того как затыкать дыру, ещё содержали кусу чиновников, которые должны были контролировать работу банков. ЦБ постоянно показывает, что содержит дармоедов.

Новые деньги перестали приходить в купленные пенсионные фонды, а это нарушало заложенную в покупку бизнес-модель.
Отменная бизнес-модель! Появились деньги. Диверсификация? Хуйня! Вложить эти деньги в покупку других фондов! Чтобы было больше ликвидности для качественных вложений? Нет! Для покупки других нпф.
Не, конечно, это гарантия прихода денег, но. А что они будут делать потом с выплатами пенсий? Ок, у них был нпф с деньгами. Лукойловский нпф работает с 94 года. Вот пришли в том же году 20тилетние специалисты. В 2014 году им уже 40. Через 16 лет они уже будут выходить на пенсию. Взять накопления условно 20ти лет и ухерачить на покупку чужих накоплений? Если держатели пенсий у этих нпф будут жить более, чем до 70 лет - для нпф начнется жопа. А учитывая, что средний возраст в мире растет - растет и размер жопы...

Понять и простить. Пацаны к успеху шли, не фортануло. Надо им ещё денег дать - когда-нибудь обязательно фортанёт.

Зашел только для того, чтобы написать, как же стремно смотрится комбинация кавычек на тизерах. Сделайте что-нибудь с этим, уважаемая редакция

0

Или "Открытие"... не оправдалось", или то же самое с "ёлочками" - разве не так названия (в частности) в начале и конце прямой речи обозначаются?

0

Костя, спасибо за ссылку согласился.

Однако, смотрится все равно убого. Чудная норма. Постараюсь не использовать её в письме.

Тем более, предложенный мной вариант допускается - например, у меня всегда нет возможности использовать и "елочки", и "лапки" xD

0

один из вариантов -- не обрамлять кавычками саму цитату. Тогда не будет вложенных кавычек. Ссылку вашу про вложенные кавычки увидел. Ок, так правильно, но глаз режет

0

Тогда не будет понятно, что это цитата.

Можно попробовать заблюренные гипертрофированные кавычки уровня цитаты сделать. То есть не тем же шрифтом, что и сам текст цитаты. Приведу отдаленный пример

0

текст цитаты случайный, чесслово))

"В одном можно теперь быть уверенным точно — больше никаких «пенсионных реформ» в России теперь не будет, ЦБ нескоро захочет снова наступать на такие грабли" - как то самоуверенно. Вопрос с дефицитом ПФ не решен и сам по себе не решится - значит "пенсионная реформа" как раз таки будет, что бы под этим не подразумевалось.

0

Мда. Печаль, беда. Временная администрация и погнали. Только забыли что "Открытие" много чего ещё купили кроме НПФов. Например М.видео, Эльдорадо хотели купить и дофига каких ещё активов. Я все думал откуда деньги в период стагнации, оказалось вот откуда из кармана НПФов. Эх наши пенсионеры за что им это....

Прямой эфир
Нейронная сеть научилась читать стихи
голосом Пастернака и смотреть в окно на осень
Подписаться на push-уведомления