Лого vc.ru

Евгений Гордеев: Почему я больше не инвестирую в компании

Евгений Гордеев: Почему я больше не инвестирую в компании

Управляющий партнер Russian Ventures Евгений Гордеев рассказал ЦП о том, как его фонд стал лабораторией по созданию молодых компаний нового формата и почему он сам больше не инвестирует в уже работающие проекты.

Поделиться

Евгений Гордеев

Отвечу прямо — у меня не очень получается. За шесть лет работы моего фонда Russian Ventures мы успели войти в десятки проектов, команд и компаний, выйти из нескольких, закрыть еще больше, и вот с высоты этого опыта я понимаю, что хуже всего у меня получалось именно инвестировать в компании. Компании, где уже есть команда, продукт, выручка.

Я просто понял, что не могу дать компаниям то, что реально сможет их продвинуть на следующий уровень: существенное увеличение кэшфлоу, большой раунд или громкий выход.

В то же время, совершенно параллельным процессом у нас шла деятельность, отнести которую можно к «инкубационной», но теперь я все больше называю ее «лабораторной»: моя команда научилась с нуля или с привлечением людей и других команд делать проекты, которые относительно успешны. Куда успешней, чем мои инвестиции, если смотреть на все как риск и возврат. Только за два последних года мы создали и запустили шесть проектов со следующей статистикой:

  • один дает прибыль;
  • два окупаются;
  • один продали;
  • один активно развивается;
  • один готовится к запуску.

Три глобальных, три русских. Еще проектов пять были запущены и закрыты, потому что не поймали волну.

Признаться, я всегда больше тяготел к ранним стадиям, к созданию с нуля и поискам идеи, чем к бесконечным совещаниям и торгам, кто что делает и кто за что отвечает. Подход же spray and pray, часто используемый посевными инвесторами, для меня вообще не работал по одной простой причине — почти все деньги, что я инвестирую, мои. Мне реально есть что терять, и не просто бонус, комиссию или процент по году.

Долгое время я стеснялся своего подхода. Ведь часто толпа задает некие стандарты поведения — у тебя должен быть фонд от 100 миллионов долларов, десятки партнеров и аналитиков, спонсированные мероприятия и футуристичные беседы о чем-то таком возвышенном, типа «экзит Google».

Так вот, я стеснялся, но продолжал делать свои дела: самым громким успехом за последние два года у нас, конечно же, стал Pluso — проект, который в мировой рейтинге social sharing у BuiltWith занимает седьмое место. Но есть и менее популяризированные пока истории — как, например, Luuk, возможность за минуту с аппа найти ближайший салон красоты и записаться к мастеру. Потребность, возникающая у нормальных жителей мегаполиса два-три раза в месяц. Маникюр, укладка, стрижка, ну вот есть такие люди, да. Огромный потенциал в глобальном масштабе.

Я стеснялся ровно до того момента, пока не стал замечать, что в США как грибы стали появляться инкубаторы, не просто управляемые менеджерами, а с непосредственным участием в стартаперской деятельности крутых ребят — серийных предпринимателей. Среди самых известных могу перечислить Betaworks, Expa, North, Superlabs и так далее. Подробней можно глянуть на Wired. Проекты этих инкубаторов ни в чем не уступают по революционности «звездам» YCombinator, но сотворены опытными людьми, что существенно экономит и деньги, и время.

И меня осенило. Я понял, что выбрал более чем успешное направления как для себя, так и своей команды. Мы вольны экспериментировать в своей лаборатории с разными идеями, нам не надо заниматься фандрейзингом, мы можем в любой момент остановить проект просто потому, что нам кажется, что он не взлетит, можем сменить стратегию и так далее.

Мы маленькие, гибкие и экономные. Мы 100% тратим на проект и 0% на булшит перед теми, кто решил на нас заработать.

Отдельно об экономике

Не секрет, что задача любого фонда — это за два-три года войти в компании, два-три года развивать их и еще два-три выходить. Фонды реально под постоянным прессингом LP: мол, куда тратите, почему так много, почему так мало, когда экзиты, и так далее. Мы же позволяем себе делать все ровно в той динамике, которая требуется для хорошего проекта. Мы, если честно, никогда даже не планируем экзиты. Как сказал мой друг из долины: «Делай свою работу, тебя найдут». Мы входим тогда, когда выгодно. И мы выйдем тогда, когда нам будет надо, а не потому что нам уже пора.

Так вот, экономика у нас простая: десятки тысяч долларов мы тратим на то, что можно назвать MVP, то есть просто прототип. Если все нормально, то переводим разработку на нормальные рельсы, инвестируем уже сотни тысяч. Делаем запуск, набираем первых пользователей, смотрим их реакцию, считаем план по масштабированию. В общей сложности обычно с полумиллионом мы получаем более менее достоверную картину — двигаться ли дальше, либо закрывать, останавливать, переделывать. Все очень гибко, никто не гонит план ради самого плана.

Раньше в тех ситуациях, где я выступал инвестором в компанию, я часто видел, может, и не прямое, но точно желание любой ценой раскачаться, чтобы побыстрей получить следующий раунд. Как правильно недавно писал Сэм Альтман: когда команда думает не о росте, а об инвестициях, скорее всего, там уже что-то не так. Хотелось бы просто верить, что мне не повезло со входами.

В случае же с нашими проектами — мы всегда ищем рост, пытаемся его осознать, придумать, как смаштабировать в 10-100 раз. И общая экономика проектов обычно такая, если считать в несколько стадий: $50+150+500+1500… То есть каждый следующий раунд обычно в три-четыре раза больше предыдущего. Первые части обычно финансирует Russian Ventures, все, что больше полумиллиона — мои партнеры из числа финансовых и стратегических инвесторов. Наши риски очень сбалансированные, потому что мы знаем всю историю с самых первых идей.

Многие, наверное, прочитав эти строки, удивятся «скромности» раундов, но у нас есть свой секрет — мы в принципе смотрим только на те проекты, которые имеют отличный потенциал для вирального распространения. Мы закладываем вирусный эффект в ДНК продуктов, нам абсолютно не интересны истории, где рост линейно зависит от количества маркетингового бюджета. Поэтому мы обходимся сотнями тысяч там, где другим нужны миллионы.

Что касается тайминга, то тут у нас тоже очень взвешенный подход: обычно в первый год мы разминаемся с прототипом и запуском, первыми рекламными кампаниями и пользователями. Во второй год мы начинаем наращивать аудиторию, оптимизируя конверты, удержание, возвраты и так далее.

Суммируя все вышесказанное: я понимаю, что инвестиции в проекты — не единственный способ оказаться в растущем рынке венчурного финансирования. Каждый из фондов выбирает ту роль, что лучше всего подходит его управляющим и LP. Мы с нашим подходом определились и рады, что крупные американские и европейские интернет-предприниматели формируют свои фонды по такому же принципу.

Единственный минус, с которым мы сейчас столкнулись — мы можем в год делать не более пяти проектов, сейчас вот в среднем три. И выходов у нас не так много, один-два в год. Мы не YCombinator, не 500Startups, а новый формат инкубатора, фабрики, лаборатории по созданию молодых компаний.

С другой стороны, ведь главное — не общее количество проектов, а количество успешных. Над этим и поработаем.

Популярные статьи
Показать еще
Комментарии отсортированы
как обычно по времени по популярности

Гордеев как-то заявил, что еще писюканом создал 2 невероятно профитных компании, которые являются до сих пор лидерами на рынке.
Кто в курсе, что за копмании? Чего вообще он добился, кроме продажи твоих куков рекламодателям?

Когда Гордеев говорит "я создал", надо читать "мы создали".

А когда дело доходит до провала проекта, вроде гео-блогинга ogorod.ru, то Гордеев говорит "они провалили".

+50% за 2.5 года рост у iPhones.ru
+500% за это же время прирост iOS в Рунете.

Что-то пошло не так...

0

Так фейсбук мало того, что реализован хуже ВК. Он в целом не похож на адекватную техническую разработку. Кривой в бок и перед.

>Он в целом не похож на адекватную техническую разработку. >Кривой в бок и перед.

это вы как оцениваете? баги есть всегда и у всех

0

Ну так попробуй с их АПИ поработать, OpenGraph.

0

На мой взгляд Facebook API на порядок, если не на 2, лучше чем VK API.

и что ? вк тоже, и об этом сто раз пожалеть успели. это архаичность. или вы свой говнопроект с убогими фильмами защищаете ?)

вообще, странно оценивать инновационность и язык разработки. можно на чем угодно написать плохой продукт. если разработчики лучше знают php, пусть на нем пишут. или больше времени и денег потратят на изучение и исправление своих же багов.

если разработчики лучше знают пхп, значит нужно нанять других разработчиков, а этих в школу послать доучиваться

что знали, на том и писали. Написали проект, стоящий миллиарды на "убогом" языке. Мне это напоминает старенькое с баша: "В Вилларибо и Виллабаджо опять дедлайн. Пока ребята из Вилларибо верстают сайт дивами, ребята из Виллабаджо уже всё сверстали на таблицах и ебошат друг друга в квейк." 2007 год.

0

Какие сказки. А фанаты ROR до сих пор бегают и говорят что Twitter на ROR написан :)

На PHP написан только front-end (а это, конечно же, мизерная часть всего), да и тот конвертируется в C++ и компилируется в байткод. Т.е. от PHP используется только синтаксис, и это по той причине что PHP программистов очень много и они дешевые.

Язык надо использовать тот, на котором есть много разработчиков. Хуже всего для стартапа – это сидеть без развития, потому что не могут найти человека.

Как будто сейчас нехватка рельсовиков?
Им нужно платить в полтора раза больше, в этом и вся проблема.

0

И зачем платить в полтора раза больше за тот же самый результат?

0

Откуда у таких "начинающих" инвесторов берутся миллионы долларов, учитывая печальные итоги их предыдущих вложений? Кредит? Накопления? Вряд ли у кого-то найдется лишние 500 тысяч.

0

Я начинал в 97-м. Данная история относится непосредственно к Russian Ventures, где я пробовал создать "правильный фонд".

Мои инвестиции в компании оказались неудачными, а вот в людей и проекты – более чем успешными.

0

редакция тестирует кнопки up2like - тонко!

"Мы 100% тратим на проект и 0% на булшит перед теми, кто решил на нас заработать." — 5 баллов, в табличку можно вешать :)

Непривычный спокойный Гордеев. Удачи, конечно же :)

Все понятно почему у Гордеева "теперь" не получается инвестировать в готовые компании, тут siliconrus.com/2014/10/gordeev/ в комментариях шла речь про конские условия "Гордеева - ФРИИ". Очевидно кто чуть старше поняли это, остаются теперь только команды на ранних стадиях.

0

И это более точный ответ на вопрос "не очень получается"

"""Я просто понял, что не могу дать компаниям то, что реально сможет их продвинуть на следующий уровень..."""
Я все понял, Евгений бизнес-тренер! :-)

0

и да, Гордеев крутой :-)

0

Евгений, мне кажется с учетом того, что Фома говеный физрук, сравнение не очень лестное.. Но я понимаю, что кашу маслом не испортишь...

Завел бы, но долю жалко от собаки за совет отдавать. Я пожалуй Атласа дождусь, буду по нему звонить тебе.. :))

Евгений, а можно ли ожидать статью от вас для рубрики growth hack? Интересно было бы прочесть.

0

Евгений окупился ли 2014.ru и что вы планируете с 2015 с ним делать? Продлевать будете?

0

Друзья, это же Рыковский повар:
www.russia.ru/program/kulinarnoe_shou_est!/

С такими темпами скоро наверное даже собака Собчак, одетая в DG/LV будет инвестором-старапером ;)

Ребята, объясните мне кто-нибудь, почему PHP плохо? Уже не первый раз вижу, что "Фу, на пыхе написано". Я не для холивара и не поспорить с кем-то, правда интересно почему такая ненависть к PHP. Мне всегда казалось, что особо разницы нет, на чем писать. С чем лучше знаком, то и использовать. Да и разработчиков на нем много.
P.S. Сам на нем не пишу, пока только присматриваюсь, но можно рассмотреть альтернативу. Что там еще есть, руби с рельсами и питон с джанго?

да, есть руби с рельсами и питон с джанго. Дотнет еще есть.
PHP плохо, потому что религия такая. Такое ощущение, что людям заняться нечем, вот и сравнивают фреймворки (рельсы и джанго) с языком программирования. Ничем кроме религиозного самосознания и ощущения причастности к чему-то великому все эти наезды не обоснованы.

0

У PHP низкий порог входа, отсюда нетрудно догадаться о наличии огромного количества быдлокода. Люди, не поднявшиеся выше определённого уровня в PHP (или вообще не представляющие, что там творится) и ушедшие в другие языки, начинают говорить о том, что всё плохо. Моё мнение - начинаться надо с C/C++, а дальше уже выбирать.

0

А что опять столько недовольных? Человек пробует, ошибается. Даже признается в этом. Или все инвесторы прям успешные?
Кнопки над фоткой да - тонко :) В остальном нормальная жизнь человека, который что то делает а не бухтит в каментах. :)

Недоинвестор, ни опыта ни денег, затычка в жопе и пиздабол :)

Павел, PHP - это не плохо и не хорошо. Просто из-за заточенности под веб у него самый низкий порог вхождения для веб разработки. Это привело к большому числу непрофессионалов, но уже способных выдать что-то рабочее.

Сама платформа у PHP в целом ок.

0

Про php плохо пишут те, кто не умеет на нем зарабатывать, и скорее всего на всем остальном.

0

Возможность комментирования статьи доступна только в первые две недели после публикации.

Сейчас обсуждают
Сергей Макаров

И? Вы у себя в голове отлично домысливаете статью, а я читаю как есть)
Связь между кодами и идентификаторами вполне может быть обратной.

«Азбука вкуса» первой из российских ритейлеров запустила оплату покупок с помощью отпечатка пальца
0
Александр Симонов
Bank Soft Systems

ну про 500 млн трубок эт я да, загнул, слегка спутал с аудиторией их сервисов, телефонов всего 10 млн за год, но тоже как бы показатель.
По скорости опустошения складов на стартах продаж они тоже неплохо так выступают - первая партия в 750 тысяч трубок второго поколения весной в Китае разошлась меньше, чем за 10 минут. Более миллиона за первые два часа.
Совсем недавно еще вот сделку по покупке Vizio закрыли.
А вот насчет электрокаров это реальность. На одной из последних презентаций повозка выехала сама, управляемая с телефона. Более того, они с Астон Мартином в этом вопросе сотрудничают. Собственно, эти самые машинки они хотят к нам уже году в 18м привезти.
Вообще, довольно интересная компания, на самом то деле.

МТС первым из ритейлеров начнёт продажи смартфонов LeEco в России
0
Aleksei Shabelskii
Улей

А разве в ФБ этого не было уже?)

Сергей Барышников: Как я вернул долг размером в $2 млн благодаря созданию BigPicture.ru
0
Elena Fatkulina

Пособия по уходу за ребенком, как и ряд других пособий, которые работодатель оплачивает женщинам (или мужчинам), компенсируются работодателю ФСС. Их размер установлен законом, и он весьма невелик. Работодатель может платить что-то сверх этих компенсируемых ему государством сумм, но исключительно по собственному желанию.

«В Apple работают сексисты и женоненавистники»
0
Alex Sevas

Полностью отказался от услуг Яндекса. Драконовские расценки на рекламу. Реферальный маркетинг рулит!

Письмо в редакцию: «У вас проблемы с бизнесом, если больше 40% заказов — из "Яндекс.Маркета"»
0
Показать еще