Общеэкономической рецессии все еще удается избежать назло медведям. Последние данные показывают, что экономика США росла более высокими, чем ожидалось, темпами на уровне 2,6% в годовом исчислении в прошлом квартале. Рост слабый, но далекий от рецессии.
А вот где следы рецессии заметить можно, так это по части прибыли компаний - два квартала подряд прибыль корпораций становится ниже, чем в предыдущем году. Обратите внимание на инфографику с данными по Citigroup U.S. Earnings Revisions Index, который сравнивает количество пересмотров аналитиками Уолл-стрит оценок по прибыли компаний в сторону уменьшения с количеством пересмотров в сторону повышения.
Как можно заметить на графике, с середины текущего года этот индекс уходит в отрицательную зону, что является не очень хорошим показателем (однако и не смертельным).
В настоящее время аналитики по-прежнему прогнозируют рост прибыли S&P 500 на 6-7% в третьем квартале. Но увеличение числа пересмотров этих прогнозов в сторону понижения не радует.
Пересмотры прибыли обычно становятся глубоко отрицательными вблизи рыночных минимумов, т.е. после того, как более низкие оценки прибыли уже полностью учтены в ценах на акции. К тому же, в прошлом было много раз, когда рецессии прибыли происходили без падения экономики.
Последняя аналогичная ситуация наблюдалась с конца 2018 года по 2019 год, когда отчеты о прибылях и убытках были стабильно негативными. Однако, более широкой экономической рецессии не последовало, а в 2019 году S&P 500 вырос почти на 30%.
Статистика (по данным Richard Bernstein Advisors) говорит о том, что секторы здравоохранения, потребительских товаров и коммунальных услуг были наиболее эффективными секторами во время рецессии доходов. Все эти три сектора показали общую доходность более 20%, когда рост прибыли замедляется.
Среди наиболее перспективных акций, которые находятся в восходящем тренде и генерирует высокий свободный денежный поток в этих секторах, можно выделить несколько, которые могут помочь вам обыграть рынок в ближайшей перспективе:
👉 Здравоохранение: Merck & Co. Inc. ($MRK), фармацевтический гигант и голубая фишка из Dow 30 с дивидендной доходностью 2,7%.
👉 Потребительские товары: Archer-Daniels-Midland Co. ($ADM), компания, производящая сельскохозяйственные товары и услуги, со свободным денежным потоком в размере $2,79 млрд. за последние 12 месяцев.
Наш сайт:
Небольшой рекламный лендинг:
Блог ТехноИнвест в Telegram (https://t.me/teqnoinvest)
Чат Техноинвесторская в Telegram (https://t.me/teqinvest_chat)
Инвест. помощник Telegram-bot ТехноAI (https://t.me/teqnoaibot)