{"id":13518,"url":"\/distributions\/13518\/click?bit=1&hash=01aeb7be7a3d2bac99d8a637a910bcc514e181032df828de07dec1faaac7c769","title":"\u0414\u043e\u0441\u0442\u0430\u0432\u0438\u0442\u044c \u0432 \u0434\u0440\u0443\u0433\u043e\u0439 \u0433\u043e\u0440\u043e\u0434 \u043f\u0440\u043e\u0434\u0430\u043d\u043d\u044b\u0439 \u043d\u0430 \u00ab\u0410\u0432\u0438\u0442\u043e\u00bb \u0434\u0438\u0432\u0430\u043d","buttonText":"\u0422\u0435\u043f\u0435\u0440\u044c \u043c\u043e\u0436\u043d\u043e","imageUuid":"697d4fdc-671f-5806-881d-4d6f0b0621e0","isPaidAndBannersEnabled":false}

Что будет если объединить заметки Доу, паттерны Гартли и совместить все с системой Ганна - Совершенный вид ТА

· Теория Доу является старейшим и самым известным методом определения главных трендов на рынке акций.·

Цель теории Доу — определение изменений в первичных или основных колебаниях рынка.

· Чарльз Доу так никогда и не написал теоретического исследования. Он изложил свои идеи о поведении фондового рынка в серии передовиц «Уолл Стрит Джорнал», которые были опубликованы в конце 1890-х годов.

· Позднее его статьи приобрели более организованный и завершенный вид в книге Роберта Риа «Теория Доу» (Dow Theory, Robert Rhea) — 1932 год.

· Основные положений теории Доу Джонса:

· 1. Индексы учитывают все.

· Любой фактор, способный так или иначе повлиять на спрос или предложение, неизменно найдет свое отражение в динамике индекса.

· 2. Доу выделял три категории ценовой тенденций:

· первичную

· вторичную

· малую.

· Наибольшее значение он придавал именно первичной тенденции, которая длится более года, а иногда и несколько лет.

· Вторичная тенденция, являлась корректирующей по отношению к основной тенденции и длится, обычно, от трех недель до трех месяцев.

Подобные промежуточные коррекции составляют от одной до двух третей (очень часто половину, или 50%) расстояния, пройденного ценой во время предыдущей тенденции.

· Малые тенденции длятся не более трех недель и представляют собой краткосрочные колебания в рамках вторичной тенденции.

· 3. Основная тенденция имеет три фазы.

· Фаза накопления, когда наиболее дальновидные инвесторы начинают покупать, так как вся неблагоприятная экономическая информация уже была учтена рынком.

· Вторая фаза наступает, когда в игру включаются те, кто использует технические методы следования за тенденциями.

Заключительная фаза, когда в действие вступает широкая публика, и на рынке начинается ажиотаж, подогреваемый средствами массовой информации

· 4. Индексы должны подтверждать друг друга.

· Доу имел в виду промышленный и железнодорожный индексы. Он полагал, что любой важный сигнал к повышению или понижению курса на рынке должен найти отражение в значениях обоих индексов. Разумеется, сигналы не должны, абсолютно совпадать друг с другом, но чем меньше они разделены по времени, тем надежнее.

· 5. Объем торговли должен подтверждать характер тенденции.

· Доу считал объем торговли не первостепенным, но, тем не менее, чрезвычайно важным фактором для подтверждения сигналов, полученных на ценовых графиках.

· Единственным недостатком этой теории является то, что;

· — описывая направление тренда, его развитие, Доу не прогнозирует его продолжительность и волатильность.

· Выявленный тренд существует до тех пор, пока не обнаружится точка разворота которая найдет подтверждение в том числе и в обоих индексах.

Рассматривая прогресс текущей тенденции Доу не видел перспективы последующего развития общей рыночной тенденции, он не не осознавал в какой именно фазе рыночного состояния находиться рассматриваемый им сегмент.

Фактически вырвав ценовой фрагмент из целой картинки, он углубился в детализацию этого фрагмента .

· Второй значимый маэстро технического анализа вне всякого сомнения — Гарольд Гартли.

Один тот факт, что за его книгу, в разгар Великой Депрессии, многие трейдеры готовы были выложить сумму, соизмеримую со стоимостью трех новеньких автомобилей Форда, говорит много о его таланте.

“Profits in the Stock Mark­et” («Доход на Фондовой бирже») — 1935 год.

Это был учебник по торговле на фондовой бирже, где излагались различные подходы технического анализа, в частности и так называемые “Паттерны Гартли”.

В разных источникаx они носят название либо “Бабочка Гартли” либо “Гартли 222”.

После смерти самого Гартли, его последователь Ларри Песавенто, переиздал книгу добавив туда свои наработки, где в частности, предложил применять отношения Фибоначчи к гармоническим паттернам Гартли для повышения их точности

· Именно благодаря Гарольду Гартли и Ларри Песавенто появилась возможность не только «нащупать» оптимальные точки разворота текущих ценовых трендов, но и визуализировать движение цены придав ей вид гармоничных патернов.

· И вновь тот же просчет,

Гартли акцентирует внимание на фрагментах построения,

Досконально разбирая работу отдельных патернов он теряет общую картинку рассматриваемого им инструмента, совокупную работу всех промежуточных паттернов в построении общей ценовой модели.

Оставив " за кадром" предшествующий уже отстроенный паттерн, он не видит реальную цель, куда именно будет глобально стремится цена.

Каким именно путем она туда пойдет.

Будет ли это новый паттерн или это будет откат от паттерна который цена строит в настоящем.

Но основной просчет в том , что рассматривая отдельную работу паттернов он определяет их работу в одном интервале времени.

На самом деле рынок более многообразен и то, что нам кажется работой текущего паттерна, на самом деле может являться всего лишь обманом воображения

· Опираясь на работы именно этих мэтров технического анализа и развивались всевозможные последующие графические варианты ТА.

· Но ни Доу , ни Гарольд Гартли реально не рассматривали развитие ценового движение именно в сочетании модель -время-волатильность.

· Единственный, кто уделил этому вопросу огромное внимание был — Вильям Ганн.

· Его первая публикация «Supplyand Demand Letter» получила признание во многих странах мира и была названа лучшей книгой о финансовом рынке.

Следующая книга «Tunnel Thru the Air» стала одной из самых противоречивых, загадочных и известных в мире.

Многие люди и сегодня стараются открыть секреты этого удивительного издания.

· В 1954 году его курс продавался за 5000 долл. В то время за эти деньги можно было купить дом.

· Главный принцип теории Ганна состоит в взаимосвязи, уравновешенности Модели, времени и цены.

Согласно теории Ганна изменения происходят циклично, поэтому их можно прогнозировать.

· Работы Ганна на рынке до сих пор вызывает восторг. И все благодаря тому, что теория Ганна не имеет аналогов. Она способна прогнозировать даже время разворотов рынка.

Именно на опционных рынках это бывает намного важнее, поскольку позволяет получить максимальную прибыль.

· Основным и, пожалуй, единственным недостатком теории Ганна является ее сложность для понимания.

Для торговых операций по его системе понадобится учитывать много схем — квадрат 9, круг 24, график 360, квадрат 144, гексагональный график и т.д. Учитывать и астрологический график – например, квадрат 52

· Другими словами,

именно Ганн впервые попытался донести до нас

— рынок это четко сбалансированный, регулируемый механизм, который живет по своим законам.

Настроение толпы, баснословные вливаемые денежные потоки ему безразличны и любые попытки нарушить правила его игры обернуться финансовой катастрофой для любого, кто их не примет.

Трейдерска шутка -«Куда пойдет рынок? — вправо»,

в каждой шутке есть только доля шутки и потому вправо рыночные движения формируют всего 7 типовых ценовых построений

· Смена тренда

· 1 — текущий тренд, смена тренда

· 2 — текущий тренд, флет, смена тренда

· Внутри трендовые движения

· а — текущий тренд, коррекция, продолжение тренда

· б — текущий тренд, флет, продолжение тренда

· с — текущий тренд, флет, коррекция, продолжение тренда

· д — текущий тренд, коррекция, флет, продолжение тренда

· е — текущий тренд, флет, коррекция, флет, продолжение тренда

· Любые другие графические построения невозможны для ценового графика.

· Это факт и лежит в основе его крылатой фразы -

· «Будущее, это всего лишь повторение прошлого… >> .

· Именно потому, эти единственно возможные 5 внутри трендовых построений в реальности опровергают мнение о том, что рынок контролируем толпой или крупными игроками и то, что текущие новости способны влиять даже на среднесрочный локальный тренд.

· Введённые Доу понятия основной, вторичной и малой тенденциями и 3 фазы накопления, будут не полными, если не учитывать, что эти тенденции работают в 4-х состояниях любого рынка, будь то рынок акций, фондовый рынок, рынок Фортс и тд,

· Рыночные состояния

· 1) предкризисная ценовая ситуация

· 2) критическая ценовая ситуация (кризис)

· 3) выход из кризиса

· 4) стабилизация

· И вновь по кругу от п.1 к п.4

· И эти 4-е рыночных состояния работают не для всех его инструментов одновременно и одинаково.

Актуальный кризис для одного рыночного сегмента может быть всего лишь — предкризисным состоянием для другого его сегмента.

· Потому рынок не раз переживал 1-ую и 2-ю волну кризиса.

· При возникновении глобального рыночного кризиса возможен и 3 -х волновой выход из кризисной ситуации, но поскольку подобные " кризисные потрясения" чреваты реальными социальными взрывами с непрогнозируемым последствиями, подобная ситуация возможна только в теории.·

Локальные 1 волновые кризисы — дело житейское и каждый трейдер переживает минимум пару подобных рыночных встрясок.

· Основная причина в дезориентации трейдера отсутствие понимания в сочетаниях, текущее рыночное состояние

— тенденция — оптимальная внутри трендовая модель

— основная цель инструмента-допустимая волатильность сопряженная с временем построения промежуточных и общей ценовой модели.

· Подведем итог к вышесказанному

· Наш актив

· а) 4 составляющие состояния рынка

· б) 3 этапа развития рыночной тенденции

· в) возможность оценивать ситуацию с помощью синтетического индекса

· г) 2 варианта смены тренда

· д) 5 типовых внутри трендовых ценовых построений

· е) цикличность рынка

· Благодаря истории графиков нам известны

— глобальные хай

— лоу цены,

следовательно не сложно просчитать:

· ж) допустимые целевые коридоры предстоящих ценовых построений

· Именно благодаря отсутствию абсолютной рыночной корреляции мы имеем возможность

· з) выбрать оптимальные будущие ценовые модели для отдельных инструментов.

· Наш пассив

· — Частично работающие теория Доу Джонса и патерный ТА Гартли.

· — очень сложная в применении теория Ганна

· Вывод

· Взять лучшее у Доу , доработать ТА Гартли, существенно упростить Ганна,

· Обьеденить эти 3- и теории в единое целое и с учетом отдельных ценовых нюансов которые не приняли во внимание эти мэтры ТА, вывести

· — модель которая соответствовала и теории Доу и четко переплеталась с паттернами Гартли,

· — учитывала бы все рыночные построения, имела бы цикличность и шаблоность построения в соответствии с Ганном.

· — найти подтверждение разворотным точкам, при этом максимально упростив ТС Ганна

· — в качестве подтверждения использовать необходимые синтетические индексы которые можно создать самостоятельно.

· Общий итог

— получить единую ценовую модель которая и работает на любом рынке

0
Комментарии
Читать все 0 комментариев
null