В прошлом посте мы говорили с вами, насколько выгодны сейчас вклады. Сегодня обсудим, могут ли ОФЗ оказаться выгоднее депозитов, и если да, то на сколько.
Сначала давайте вспомним, что же такое ОФЗ. ОФЗ (или облигации федерального займа) - это долговое свидетельство от государства, согласно которому оно берет в долг у инвесторов и обязуется выплатить в оговоренные сроки определенный процент за пользование их деньгами. Инвестор, купивший ОФЗ, фактически становится кредитором государства. То есть, мы понимаем, что возможность дефолта по таким облигациям ничтожно мала (хоть она и есть), а значит подобный актив можно считать очень надежным для наших вложений.
Но, как мы знаем, высокая надежность идет рука об руку с относительно низкой доходностью. Поэтому ОФЗ пользуются популярностью в основном у консервативных портфелей, однако они все равно могут оказаться отличным инструментом для диверсификации портфеля.
Давайте смотреть, что же происходит на рынке ОФЗ:
На 1-2 года доходность к погашению у облигаций составляет 8,1-8,3% (здесь и далее рассчитывается доход без учета НДФЛ). Видим, что ставка не сильно выше, чем по вкладам. По мере увеличение срока, доходность также возрастает. Таким образом, на 5 лет можно спокойно зафиксировать 9% годовых. Сильно выше 9% доходность в основном не заходит, однако есть несколько выделяющихся облигаций.
Например, ОФЗ 29008 обещает нам доходность в 11,1% годовых за 86 месяцев. Звучит неплохо. Но так ли это на самом деле? На самом деле не совсем, так как ставка купона по этим облигациям плавающая. Напишите в комментариях, если вам хотелось бы узнать про это подробнее. Если говорить вкратце, то сейчас доходность действительно составляет 11,1% годовых, но в будущем величина купона может уменьшиться, а значит упадет и доходность облигации.
Так выгоднее ли ОФЗ вкладов или нет? Мы видим, что на срок, больший года, все-таки выгоднее брать ОФЗ, так как процент по долгосрочным вкладам явно ниже доходности облигаций федерального займа. Однако, если вы понимаете, что вам могут понадобиться деньги в течение года, то здесь уже стоит задуматься, так как с ОФЗ необходимо уплачивать НДФЛ, а также не забывайте про комиссию брокера
Если вам нравится данная тема, то дайте мне об этом знать - и в дальнейшем я проанализирую доходность уже корпоративных облигаций на моем телеграм канале