❗Потолок цен и эмбарго на российскую нефть
С сегодняшнего дня вступает в силу эмбарго на российскую нефть, а потолок цен на неё же согласован на уровне 60$ за баррель. И конечно же, всех интересует, что будет с нефтяными котировками, равно как и что будет с бюджетом РФ.
Сразу скажу, что потолок цен на уровне 60$ за баррель выбран не случайно, ведь российская нефть примерно так и продаётся, учитывая предлагаемый дисконт. То есть УБИРАТЬ российскую нефть с рынка никто не хочет, ведь это несомненно привело бы к взлёту цен из-за снижения предложения. Россия будет и дальше продавать нефть в Азию. Продавать будет по ценам, приблизительно таким же, как и "потолок", вот только этот самый "потолок" в контрактах указан не будет, что позволит России сохранить лицо. Вообще, этот потолок находится на тонкой грани, которая может как сдерживать нефтяные котировки, так и привести к взрыву этих же самых нефтяных котировок.
❗Почему я считаю, что "взрыва" не будет?
📌Сначала нужно разобраться с тем, почему это могло бы произойти.
Считаю, что привести к этому могло бы решение ОПЕК о более сильном сокращении добычи, а сделать они могли бы это, так как "потолок цен" на российскую нефть сдерживает цену, а им дешевая нефть не выгодна. Это вызвало бы рост цен на нефть. Тут азиаты попытались бы прощупать Россию на возможность покупать черное золото на основании "потолка цен" и получили бы отказ и угрозу остановить поставки. А это бы привело к еще более существенному росту цен, так как арабские страны перестроили свой экспорт на премиальную Европу и не смогли бы удовлетворить запросы Азии.
📌А теперь можно проанализировать, почему этого не случится.
У стран ОПЕК также есть грань, за которую они не будут переходить. Я о том, что чем ниже цена - тем больше им нужно продавать, чтобы избежать дыр в бюджете. То есть, они могут продавать меньше, если цена высокая. Но где гарантия, что цена останется высокой и что их рынок сбыта не будет занят США и Венесуэлой(США частично сняла санкции с Венесуэлы и её нефти), которые наращивают добычу? Я бы сказал, что ОПЕК сегодня не выглядят теми, кто заказывает музыку. Поэтому вчера на заседании ОПЕК и было принято решение сохранить квоты на текущем уровне.
Сегодня ситуация на нефтяном рынке выглядит, как некая договоренность о том, что ниже цены, чем 80$ за баррель - не будет, но и выше 100$ - тоже не будет. Скорей 80-90. Договоренность, конечно, не гласная, но она имеет место быть. Кто участники? США - главный участник, так как будет восполнять свои стратегические нефтяные запасы, которые до этого активно выпускала на рынок. И США уже заявили, что прекращают поставлять нефть на рынок из запасов. ОПЕК - вторая сторона негласного договора, их задача лишь в том, чтобы не выпендриваться и тогда их доля премиального рынка(европейского, на котором они заняли место России) останется за ними. 80-90$ это комфортная середина для всех сторон, так как и инфляцию такая цена не разгоняет, и в тоже время - даёт заработать нефтяному картелю.
🟥Для всех сторон комфортная, кроме России, у которой образовывается значительная дыра в бюджете. А это тем более доказывает, что Россия не пойдёт на сокращение добычи нефти и будет продавать по текущим ценам(с дисконтом в 20+$ за баррель). Ведь львиная доля доходов РФ состоит из нефтегаза, и она от этих доходов зависит.
💡Кстати, Азия ведь тоже в плюсе. Покупает нефть со скидкой. Индия и Китай - главные друзья России и они, похоже, вообще пируют на скидках.
Американские компании сегодня бенефициары ситуации - продают газ Европе втридорога и получают все необходимые им разрешения от правительства под шумок необходимости снижения цен на нефть(речь о снятии санкций на добычу нефти в Венесуэле). А вот российским нефтяным компаниям не позавидуешь🤷🏻♂Продолжаю держать ETF на американские нефтяные компании #XLE .
Напишите своё мнение по этому поводу в комментариях, а если я где ошибся - поправьте👇🏻
❗❗❗Больше аналитики, инвест.идей и обзоров компаний в Telegram канале - https://t.me/investassistance