{"id":13470,"url":"\/distributions\/13470\/click?bit=1&hash=a5471878bb4d0020b0094d731712468a57a3ba05caae1b96f57d2bce7097f8ad","title":"\u041a\u0430\u043a \u0444\u0438\u043d\u0430\u043d\u0441\u0438\u0440\u043e\u0432\u0430\u0442\u044c \u0441\u043e\u0446\u0438\u0430\u043b\u044c\u043d\u044b\u0439 \u043f\u0440\u043e\u0435\u043a\u0442","buttonText":"","imageUuid":"","isPaidAndBannersEnabled":false}
Истории
Evgeniy Kolchik

Надел костюм и сбежал на Уолл-стрит: как учёный Дэвид Шоу применил математические методы в трейдинге и заработал $7 млрд Статьи редакции

Работник Колумбийского университета открыл инвесткомпанию и один из первых доверил сделки не людям, а алгоритмам. В 2021-м фонд управляет активами на $60 млрд, а Шоу отошёл от управления и занимается структурной биологией — чтобы не тупеть.

Учёный на Ferrari

Дэвид Шоу родился в 1951 году в Лос-Анджелесе в семье физика-теоретика и художницы. Родители развелись, когда ему было 12 лет, мать повторно вышла замуж за преподавателя финансов Ирвина Пфеффера. Отчим познакомил мальчика с экономическими теориями и часто возил к себе на работу — в Калифорнийский университет в Сан-Диего.

Зарабатывать деньги Шоу пытался с подросткового возраста:

  • В 12 лет одолжил у друзей $100 на съёмки фильма ужасов, который хотел показать знакомым. Билет должен был стоить 50 центов. Но план не осуществился — в лаборатории при проявке потеряли плёнку.
  • В старших классах купил три швейные машинки и нанял одноклассниц шить галстуки. Шоу хотел продать их магазинам, но никто не купил.

После школы в 1968 году он поступил в Калифорнийский университет, где получил степень бакалавра по прикладной физике и информатике. В 1973-м изучал информатику в аспирантуре Стэнфорда.

В студенческие годы основал компанию, которая создавала компиляторы — программы, преобразующие программный код в машинный. На этом Шоу начал зарабатывать. Но его научному руководителю это не понравилось: он намекнул, что совмещать учёбу и предпринимательство будет трудно, и посоветовал выбрать — наука или бизнес.

Шоу выбрал науку: в 1980-м защитил диссертацию, получил PhD и устроился ассистентом профессора в Колумбийском университете в Нью-Йорке. По воспоминаниям коллеги, учёный приезжал на работу на Ferrari и нанял себе личного PR-менеджера. А как пишет Wired, был длинноволосым и бородатым серфинг-музыкантом.

В университете он работал над проектом экспериментального параллельного компьютера. Шоу рассказывал, что хотел сделать машину, которая бы работала как человеческий мозг: если у обычного компьютера мощный, но всего лишь один процессор, то его разработка должна была состоять из нескольких медленных процессоров, работающих одновременно — как нейроны.

По словам Шоу, это был первый подобный проект. Для него он получил грант от государства, собрал команду из 35 человек и построил первый прототип. Когда он был готов, оказалось, что денег было недостаточно — нужно было ещё $10–20 млн. Шоу начал искать их, предлагал идею инвесторам, но никто не вложился.

Работа в Morgan Stanley

В 1986 году учёному, который так и не нашёл инвестиции для своего проекта, предложили стать частью группы исследователей в Morgan Stanley. Ему предложили зарплату в шесть раз больше университетской. Он согласился: сбрил бороду, надел костюм и «сбежал на Уолл-стрит».

NYPost

Шоу работал в отделе, который с помощью математических методов количественного анализа искал в большом массиве данных о ценных бумагах аномалии, из которых банк бы мог извлечь выгоду. Метод назывался «статистический арбитраж».

В Morgan Stanley учёный стал использовать суперкомпьютер: несколько параллельно работающих процессоров одновременно занимались поиском аномалий. Опыта в трейдинга у него не было, но руководители обещали дать ему возможность разрабатывать собственные стратегии — «делать реальные деньги».

Меня привлекла задача победить рынок. Мне с детства твердили, что это невозможно, а тут говорят, что знают, как это сделать.

Дэвид Шоу

Он предлагал коллегам и руководству Morgan Stanley свои идеи, как лучше работать. Однако понял, что в консервативном инвестбанке не сможет их реализовать, и ушёл из компании в 1988 году.

После его ухода у группы дела шли хуже, в том же году бюджет подразделения урезали с $900 млн до $300 млн. А через год Morgan Stanley и вовсе его расформировала.

Инвестиционная компания D. E. Shaw & Co — алгоритмическая, или квантовая торговля

В 1988 году Шоу основал инвесткомпанию D. E. Shaw & Co. Её стартовый капитал составлял $28 млн, наиболее крупными инвесторами стали хедж-фонды Paloma Partners и Continental Casualty.

Глава Paloma Parnets Дональд Сассман объяснил, почему инвестировал в компанию Шоу: «Он самый умный человек, которого я когда-либо встречал. Я новичок по сравнению с ним».

Фонд использовал методы квантовой и количественной торговли: действия совершали не люди, а сверхбыстрые компьютерные системы. Они могут точнее прогнозировать лучшие сделки и выбрать момент для их совершения. Это экономит время и усилия, ведь алгоритм выполняет работу быстрее человека.

Как игра на рулетке с точки зрения владельца казино: шансы выиграть при каждом повороте колеса у казино немного превышают 50%, однако благодаря законам теории вероятности прибыль заведения растёт в долгосрочной перспективе. По данным Fortune, первую сделку фонд заключил через полгода после запуска, её детали и суммы неизвестны.

В начале работы в штате было шесть сотрудников, которые работали на чердаке дома неподалёку от района Гринвич-Виллидж. Основатель отмечал, что это был первый инвестиционный банк, офис которого был над «левацким книжным магазином».

Если кто-то спотыкался об один из кабелей, то мог остановить торговлю на десять минут, пока систему не подключали снова.

Сотрудница D. E. Shaw & Co.

Наём на работу в компанию был строгим. Всем соискателям предлагали решать абсурдные задачи, напрямую не связанные с должностью:

  • Как обезопасить руководителя фирмы от клещей, если он их боится.

  • Какую марку питьевой воды выбрать, если босс не любит фторированную.
  • Как разработать защитный шлем для ребенка.

Не делали поблажек кандидатам с подтвержденной квалификацией: например, бывшему министру финансов США и президенту Гарварда Лоуренсу Саммерсу пришлось решать головоломки, как и всем остальным. А в 1990-м D.E. Shaw & Co взяла на работу будущего главу Amazon Джеффа Безоса.

Один из моих напарников пришел как-то раз и сказал: «У меня только что было интервью с великолепным кандидатом по имени Джефф Безос. Работы для него у нас нет, но я чувствую, что он когда-нибудь кого-нибудь озолотит, так что давай-ка встреться с ним и побеседуй».

Дэвид Шоу

Глава инвесткомпании поговорил с Безосом: у него, по словам Шоу, оказался мощнейший интеллект, огромный творческий потенциал и редкое предпринимательское чутье. «Я сказал напарнику, что он прав: пускай у нас нет для него позиции, но Джеффа надо принимать на работу, а потом уже думать, чем его занять».

Будущий основатель Amazon стал вице-президентом компании и ушёл оттуда в 1994 году.

Джефф Безос в 1990-е годы twitter.com

К 1996 году в инвестфирме работали 300 сотрудников, а её годовая выручка составляла $600 млн. В 1997 году капитал D. E. Shaw & Co достиг $800 млн, она совершала 5% дневных сделок на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Сам Шоу говорил, что управляя инвесткомпанией, со временем чувствовал себя глупее и в свободное время решал задачи по информатике. А в 2001 году полностью отошёл от руководства и назначил вместо себя шестерых сотрудников — большинство из них не работали в финансовой сфере до D.E. Shaw & Co.

После ухода Шоу компания продолжала развиваться:

  • В 2001-м запустила новый хедж-фонд Composite. С момента основания до 2020-го его доходность составляла в среднем 11,7% годовых.
  • В 2004-м создала новый фонд Oculus, доходность которой — 12,5% годовых.

У индекса S&P 500, например, с 2001 по 2020 года был результат в среднем 7,9% годовых.

Офис фирмы в Индии D. E. Shaw & Co

В 2007-м основатель продал 20% своих акций банку Lehman Brothers за $775 млн. По состоянию на март 2021-ого ему всё ещё принадлежит 63% акций фирмы. В сентябре сумма активов фондов D. E. Shaw & Co составляла $60 млрд.

В 2019 году у D. E. Shaw & Co было 1200 сотрудников, среди которых 87 кандидатов наук.

Работа и жизнь вне D.E. Shaw & Co

В 1994 году учёный был одним из советников администрации Билла Клинтона по компьютерным технологиям. В 2007 году стал советником по науке Обамы.

Дэвид Шоу и Дэвид Сигел Bloomberg

Во время работы на Уолл-стрит в своём фонде, он начал сотрудничать с Ричем Фризнером — другом из Колумбийского университета и специалистом по биохимии. Шоу решил, что его знания в области построения алгоритмов и вычислительных машин могут помочь в решении проблемы сворачивания белков.

В 2001 году после ухода из D.E. Shaw & Co он основал компанию D.E. Shaw Research — она разрабатывает новые алгоритмы для высокоскоростного молекулярного моделирования белка и использует их в разработке медицинских препаратов. Команда учёного состоит из информатиков, инженеров, компьютерных химиков и биологов, прикладных математиков и архитекторов.

В 2008 году D.E. Shaw Research запустила суперкомпьютер Anton, который использовали для моделирования. Устройство назвали в честь голландского изобретателя микроскопа Антона ван Левенгука. По сравнению с существующим на тот момент BlueGen/L аппарат считал в тысячу раз быстрее.

В 2009 году учёный признавал, что к разработке конкретных препаратов его компания ещё не готова, и её интерес лежит в области фундаментальных исследований. Через год Anton безвозмездно передали биохимикам Питтсбургского научного центра.

В 2014-м DE Shaw Research создала второй суперкомпьютер — Anton 2. Он смог имитировать сворачивание белков, передачу сигналов и некоторые изменения в строении молекул. Около 150 академических групп в США воспользовались разработками компании.

В октябре 2021 года Forbes оценивает состояние Шоу в $7,5 млрд. Ему по-прежнему принадлежит контроль в D.E.Shaw & Co, а сам он продолжает заниматься микробиологическими исследованиями.

0
110 комментариев
Написать комментарий...
Аккаунт заморожен

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
Mike Ross

Не всё так просто оказывается) но при этом и остальные тоже как то умудряются зарабатывать

Ответить
Развернуть ветку
12 комментариев
Evgeniy Kolchik
Автор

Это не сознательный шаг. Не нашел источника с этой историей.

Ответить
Развернуть ветку
Сомнительный микроскоп

Так что это получается, нужно было в детстве учить математику?

Ответить
Развернуть ветку
Руслан Ніколаєнко

в США

Ответить
Развернуть ветку
15 комментариев
Александр Мраев

Нет, просто нужно ездить в универ на феррари.

Ответить
Развернуть ветку
Дмитрий Шусов

бабушка была права

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Игорь Петрашевский

Оно явно не без нейронок обходится, а для этого нужна математика получше школьной

Ответить
Развернуть ветку
2 комментария
Дмитрий Милюков

Нет. Преподаватели математики и проф. математики это низ среднего класса.

Ответить
Развернуть ветку
18 комментариев
Аполлон Степанов

Я давно задумался вот над чем, есть ли в России подобные и иные примеры, когда люди с нуля или небольшой суммы заработали миллиарды долларов на торговле и инвестициях??

Есть значимые российские долларовые миллионеры и миллиардеры списка Форбс??

Ответить
Развернуть ветку
Аккаунт заморожен

Комментарий недоступен

Ответить
Развернуть ветку
9 комментариев
Олег Саенов
с нуля

ага, с нуля. Родился в богатой семье, учился в финвузе с подачи папы, взял деньги под проект у государства, проебал, не получил никаких проблем, будучи ученым ездил на работу на ферарри, попал в Морган Стенли не имея опыта и сходу получил допуск к операциям с деньгами, не преуспел, сделал свой фонд и привлек в него деньги, что мягко говоря не самое простое дело (этих фондов как собак нерезаных, отлетающие каждые пару лет в банкротство). Без ресурса туда деньги никто не принесет.
С нуля, ага.

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Андрей Болконский

Миллионеров огромное количество, $1M это не какая-то космическая сумма.

Милилардеры тоже есть, но надо понимать специфику российской дикой бизнес-среды 90х. Люди занимались всем поэтому получалось что если человек и заработал где-то на инвестициях, то попутно у него была куча других попыток в других областях, поэтому он не идет формально в инвесткатегории.

Допустим Керимов по настоящему поднялся на том, что в начале нулевых взял кредит у Сбера на $3 млрд и купил 5% Сбера и 5% Газпрома. Через несколько лет как раз перед кризисом продал этот пакет уже за 15 млрд. Все остальные его бизнес-инициативы на протяжении 15 лет и близко не были к такому успеху и даже напротив, сейчас он стоит меньше.

Основные его деньги сделаны на инвестициях ? Да. По факту на прочих бизнесах он с переменным успехом, но в целом терял деньги. Идет ли он в Форбсе как человек из мира инвестиций ? Нет.

Ответить
Развернуть ветку
3 комментария
Николай Бараненко

Учёный приезжал на работу на Ferrari и нанял себе личного PR-менеджера!

Ответить
Развернуть ветку
Дмитрий Милюков

Приплетаем. Подумайте, почему их нет. Поищите аналогичных в Европе. Может поймете, что США это редкое исключение в плане фондового рынка.

Ответить
Развернуть ветку
Nort

Я так полагаю, что бы быть миллиардером одного интеллекта недостаточно, в идеале нужно иметь целый набор навыков, умений и прочее.
Если говорить про США, то в их обществе формировался прообраз "успешного и счастливого человека". Мы же наследники культуры царского, а затем советского крепостничества, где "грабь награбленное" - чуть ли не главный мировоззренческий императив. Наша культура в принципе другая: у нас раньше было опасно прослыть успешным и счастливым - хату сожгут, раскулачат, отправять на 101-й километр.
Поэтому зарабатывать деньги другим способом - тот же фондовый рынок, было сродни спекулятивной деятельности. Как по мне, решающим фактором был менталитет. Конечно сейчас уже другое время и возможностей куда больше.
Для примера, советую прочитать биографию/интервью Александра Галицкого (венчурного инвестора), Бориса Березовского

Ответить
Развернуть ветку
Иван Шеметов

Мильнер, Юрий Борисович?

Ответить
Развернуть ветку
3 комментария
Александр Полевой

Ну вот например Юрий Мильнер - в основном поднялся на инвестициях

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Ами Варджа

Сладенькая история на ночь глядя, не более того. Понимаете в чем проблема, можно придумать много рабочих алгоритмов для высокочастотного трейдинга. Но кто вам даст доступ к бирже с околонулевыми задержками? Кто вам дам ддосить биржу своими запросами? Все это влажные фантазии про успешный успех. За этим несомненно умным человеком стоят такие парни с баблом, которые все вопросы могут и так решать, по щелчку пальцев. Связи, коррупция (упс, лоббирование), договорняки плюс математика = деньги. Удельный вес последнего компонента совсем невелик.

Ответить
Развернуть ветку
Alexander Ivanov
кто вам даст

Так в этом и талант финансиста - не просто в математике рубить, а в человеческих отношениях тоже.

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Michael K.

Комментарий из разряда "да на западе все так же как в России: блат и связи"

Ответить
Развернуть ветку
Alexandr

Да какие нахуй "методы квантовой торговли" в 1988-м? Даже сейчас ничего подобного нет.

шансы выиграть при каждом повороте колеса у казино немного превышают 50%

Ну что за чушь. Если бы это было так, то в среднем игроки бы проигрывали, а все знают, что это не так. Наибольшая вероятность выигрыша игрока - это при ставке на красное-чёрное или чёт-нечет и она меньше 50%, а конкретно 18/37.

Ответить
Развернуть ветку
Алексей Алексеев

Удивитесь но Algo и quant трейдинг как раз и начали зарождаться в конце 80х. И сейчас это активно используется - просто посмотрите на линкедин количество вакансий и людей на позиции quant analyst, quantitative developer, quantitative analyst.

Ответить
Развернуть ветку
3 комментария
Семен Переделкин

По статье складывается такое впечатление, что он суперумный красавчик, сделавший себя сам.
По каментам складывается другое мнение - не сильно-то он и красавчик, а так, мажор.

Ответить
Развернуть ветку
Денис Богатырёв

а все понимают да, что это статья шляпа и тест на наивного дурачка, верящего в "гения который всего добился сам" типа Маска и Билла Гейцца? ))

Ответить
Развернуть ветку
Dmitry Perepelkin

Немного оффтоп.
Сидел вспоминал, кого он мне напоминает. Ну, точно, Семихатов!
А сейчас сравнил, вроде и не сильно похожи.. Может фото не то, тем не менее ассоциация. Или всё же есть что-то?

Ответить
Развернуть ветку
Денис Пронин

седые усатые бородатые старики, вот и похожи

Ответить
Развернуть ветку
Pavel Zamyatin

А мне Гидеона из Мистер Робот.

Ответить
Развернуть ветку
Kesha Pazzy

А мог бы стать раввином....

Ответить
Развернуть ветку
semen matrasov

Или врачом, и идиш-мама счастлива.

Ответить
Развернуть ветку
1 комментарий
Николай Мясников

Очень эпическая история, всё прошло без сучка и задоринка... Сомневаюсь что у него не было провалов, ошибок и сложностей. Похоже на Американский PR. Всё слишком гладенько.

В любом случае автору огромное спасибо за труд!

Ответить
Развернуть ветку
Вадим Амосов

Когда пузырь лопнет, на каждую статью про успешного трейдера придутся миллионы заметок про разорившихся. А сейчас главное привлечь новых адептов (читай лохов) - такова роль СМИ в генерировании успешной американской мечты....

Ответить
Развернуть ветку
Pavel Komarovskiy

Сорри, автор, но лучше бы дать вычитать кому-нибудь с финансовым бэкграундом.

Фонд использовал методы квантовой и количественной торговли

Что такое квантовая торговля, и чем она отличается от количественной?

К 1996 году в инвестфирме работали 300 сотрудников, а её годовая выручка составляла $600 млн. В 1997 году капитал D. E. Shaw & Co достиг $800 млн, она совершала 5% дневных сделок на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Как может выручка фонда превысить размер капитала? Они зарабатывали для клиентов 250% годовых и брали себе половину?

Ответить
Развернуть ветку
Evgeniy Kolchik
Автор

Спасибо, Павел. Учту. В первом случае там вместо "и" должно было быть "или". Во втором могу сказать, что так было указано в источниках. Если же перейти на уровень обобщений, то Шоу тщательно скрывал и скрывает свои финансовые показатели. И много встречалось информации, что это пересказ пересказа, и о достижениях "инсайдов" больше, чем о "проколах".

Ответить
Развернуть ветку
J J

Молодец мужик! 💪🤑

Ответить
Развернуть ветку
Илья Попов

Как история человека очень интересная и познавательная, но как история трейдера, не очень. Он не гений. Гений не теряют миллиард долларов, гений выигрывают.

Ответить
Развернуть ветку

Комментарий удален модератором

Развернуть ветку
Виктория Каськова

Я поняла главное: если у тебя нет гаража или подвала или чердака, твой стартап не рванет.

Ответить
Развернуть ветку
Денисов Никита

Математики как отдельная группа населения, похоже знают больше, чем остальные люди, не на того я учился похоже

Ответить
Развернуть ветку
Цукерберг Непозвонит

Открою тебе секрет: надо было на программиста учиться, 2к минималка в этой стране (и от 4 до 10 в других странах, особенно повезет если на удаленку возьмут без релокейта), и математика не нужна если планируешь писать под десктоп, андроид, или веб.

Ответить
Развернуть ветку
Psycho Labs

Красава.Целеустремленный

Ответить
Развернуть ветку
Читать все 110 комментариев
null