Первичное размещение облигаций по своей сути очень напоминает IPO. Однако процесс IPO для большинства компаний — особенно небольших — очень сложный и дорогой: надо привлекать множество посредников и андеррайтеров, устраивать роад-шоу для инвесторов.
А вот выпуск облигаций часто требует от компании гораздо меньше усилий. Это объяснимо: занять денег у инвесторов (продать облигацию) действительно проще, чем сделать их своим акционером (продать акцию).
Для инвесторов первичное размещение облигаций — тоже выглядит интересно, потому что позволяет поучаствовать в росте определенной компании, акций которой ему никогда не купить.
Еще с 2019 года частные инвесторы, по данным Мосбиржи, стали все больше интересоваться первичным размещением облигаций, в то время как запрос на участие в IPO зарубежных компаний сходит на нет.
Как участвовать
В приложении Тинькофф Инвестиции вы можете участвовать в первичных размещениях облигаций.
В приложении в разделе «Что купить» → «Размещение» можно найти текущие размещения облигаций. Чтобы принять участие, перейдите на экран конкретного размещения и нажмите на кнопку «Участвовать».
На что смотреть
Для облигаций один из главных показателей — ставка купона.
Например, до 17 июля МаксимаТелеком проводит первичное размещение облигаций с ориентировочной доходностью 10,75—11,25% в год — это и есть ставка купона. А купон компания будет платить раз в полгода равными частями.
Если ставка купона изменится — мы уведомим в СМС.
Также стоит обращать внимание на надежность компании: наличие рейтинга и его уровень, прибыльность компании, долговую нагрузку.
В случае с МаксимаТелеком компания имеет рейтинг BBB+(RU) от агентства АКРА, в прошлом году компания вышла на прибыльность, а долговая нагрузка (отношение чистого долга к EBITDA) находится на уровне 3,7x — довольно высокий показатель. Поэтому, кстати, в купонный доход облигаций компании тоже высокий.
Сколько денег нужно
В приложении Тинькофф Инвестиции вы можете участвовать в размещении даже с небольшой суммой — это одно из главных выгодных отличий нашего сервиса.
Минимальная сумма для участия — 10 000 ₽.
Если вы передумали, или хотите изменить сумму, вы можете успеть это сделать до даты окончания сбора заявок.
А на ИИС можно?
Можно.
Заявку на первичное размещение можно подать прямо с ИИС — и бонусом получить налоговый вычету государства. Об этом мы подробно рассказывали в предыдущих текстах.