{"id":13505,"url":"\/distributions\/13505\/click?bit=1&hash=ca3734639136826288c9056e5c8fa03a05e87c4060ae84df200f2c90f5262470","title":"\u0412\u044b \u0440\u0430\u0437\u0440\u0430\u0431\u043e\u0442\u0447\u0438\u043a? \u0410 \u043f\u043e\u043d\u0438\u043c\u0430\u0435\u0442\u0435 \u0447\u0442\u043e-\u0442\u043e \u0432 \u0438\u0441\u043a\u0443\u0441\u0441\u0442\u0432\u0435 \u043a\u043e\u0434\u0430?","buttonText":"\u041f\u0440\u043e\u0432\u0435\u0440\u0438\u0442\u044c","imageUuid":"f5f0e11f-fefd-52f5-8712-82164a59b7ce","isPaidAndBannersEnabled":false}
Владислав

Часть российского ЗВР пытаются присвоить себе. Много ли мы потеряем? Структура, особенности и география хран. резервов

Все мы уже в курсе санкций введённых против Центрального Банка России, в связи с этими обстоятельствами часть наших золотовалютных резервов заморожены (находящиеся на территории США и ЕС). Иногда всплывает информация о желании недружественных стран присвоить себе наши резервы и направить их на помощь. Вопрос я думаю прорабатывается, раз иностранные СМИ освещают эту тему, но если это произойдёт, то тогда Запад подорвёт к себе доверие и к своей финансовой системе (Китай уже активно сокращается свои вложения в гос. долг США).

Последняя новость о том, что Минфин США отказался продлить лицензию для обслуживания внешнего долга России, заставляет задуматься. Ближайшие обязательные платежи в долларах/евро ожидали Россию 27 мая - выплаты на 71,25 млн. долларов и 25 млн. евро. Минфин перечислил необходимые средства в НРД заранее, и выплаты состоялись (запрет был произведён с 25 мая). В общем России в 2022 году предстоит выплатить около $1 млрд в виде купонных платежей. Минфин России уже объявил, что обязательства он будет исполнять добросовестно и выплачивать купонные доходы в своей валюте (выплаты держателям еврооблигаций РФ с использованием иностранных финансовых посредников будут осуществляться на счета типа «С»). Всё это грозит нам техническим дефолтом и нас намеренно на это толкают. Необходимо какое-либо юридическое обоснование, чтобы распечатать наш ЗВР и выдуманное "банкротство" тому доказательство (назначат внешнее управление нашим долгом и средства начнут изымать из ЗВР). Так какая у нас структура ЗВР, где мы его храним и много ли потеряем?

Что входит в международные резервы ЦБР

Международные резервы по состоянию на 20 мая составляют 583,4 млрд долларов США, сократившись за неделю на 2,3 млрд долларов США, или на 0,4%, в результате отрицательной переоценки (это еженедельные значения по объёму, которые представлены на сайте ЦБР).

Есть также месячные значения (там раскрывается структура), но последняя информация известна только на 1 февраля.

💸 497 951 млн. долларов - валютные резервы (468 631 млн. долларов иностранная валюта)

💸 24 085 млн. долларов - счёт в СДР

💸 5 235 млн. долларов - резервная позиция в МВФ

💸 132 256 млн. долларов - монетарное золото

В общем получается 630 207 млн. долларов., из этой суммы 20% находится на территории России (монетарное золото). Значит 80% резервов ЦБР находится в иностранных государствах. Последние данные по географическому распределению активов есть на 30.06.2021 г. (стоит учитывать, что после публикации последних данных, ЦБ заявило, что перемещает часть резервов из западных стран в восточные).

Я использую эти данные как ориентир. Что мы имеем в итоге? Россия - 21.7%, Китай - 13.8%, МВФ - 5%, прочие страны - 10.7%. Это то, что точно осталось у нас и эти активы мы можем использовать, а это более 50%. Остальное находится на Западе и в странах EC - заморозка. Минфин заявил о заморозке 300 млрд. долларов золотовалютных резервов из-за санкций, значит подсчёты сходятся.

Особенности распределения ЗВР

Какие данные мы ещё имеем по ЗВР? ЦБР предоставил годовой отчёт за 2021 г., на страницах 121-126 вы найдёте данные по распределению активов ЦБР в иностранных валютах. Что мы имеем?

💰 Доля евро возросла - с 32.3 до 33.9%

💰 Доля золота снизилась – с 21.7 до 21.5%

💰 Доля юаня увеличилась с 13.1 до 17.1%

💰 Доля доллара США снизилась с 16.4 до 10.9%

💰 Доля фунта уменьшилась – с 6.5 до 6.2%

💰 Доля йены выросла с 5.7 до 5.9%

Главные изменения - это перекладывания из доллара в юань. Понятно, что сокращение началось ещё с избавления от доллара в ФНБ с целью ухода от санкционных рисков (пример Казахстана показателен был в то время). После того как опустошили валютные счета в ФНБ, принялись за ЗВР. Становится понятным, что ЦБР был готов к санкциям со стороны США, но заморозка резервов в евро, по-видимому, не рассматривалась, как возможный сценарий.

С уважением, Владислав Кофанов

Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor

0
2 комментария
Борис Денисов

Вот зачем держать золото в МВФ, это вообще вопрос вопросов. Помогать кому то собирались через МВФ, то это можно было на прямую сделать.

Ответить
Развернуть ветку
Alexey Arhipov

А зачем нападать на соседей, такой вопрос в голову не приходил???

Ответить
Развернуть ветку
Читать все 2 комментария
null