Серия публикаций об инструментах для инвестиций, сегодня у нас на очереди - облигации:
Облигация — это эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от лица, её выпустившего (эмитента облигации), в оговорённый срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента. По сути, инвестор даёт в долг под определенный процент эмитенту. В установленный срок облигации погашаются (выкупаются), таким образом, долговые обязательства считаются исполненными. Основное преимущество этого вида ценных бумаг сводится к тому, что можно заранее оценить прибыль от вложения инвестиций .Для консервативного инвестора облигация - это один из лучших способов инвестирования, сочетающий в себе неплохую доходность (До 11-12% годовых в валюте) при достаточно небольшом риске.
1)Характики облигаций:
А)Номинал — это цена, по которой облигация будет погашена.
Б)Дата погашения — дата, когда обязательство будет погашено.
В)Рыночная цена — цена, по которой можно купить облигацию на открытом рынке. Вот если цена ниже номинала (торгуется с дисконтом), то это может добавить несколько процентов к доходности. Если вы намерены держать бумагу до погашения.
Г)Купон — проценты, которые выплачиваются эмитентом по бондам. Допустим, номинал бумаги 1000 рублей, ставка купона 8%, выплачиваться будет 4 раза в год. Получается, доход инвестора составит 80 рублей 4мя выплатами по 20 рублей.
2)Классификации облигаций :
А)Классификация по эмитентам:— Корпоративные (такие облигации выпускаются различными компаниями для привлечения инвестиций на развитие своего бизнеса);— Государственные (выпускаются для покрытия дефицита бюджета, реализации государственных программ);— Муниципальные (их эмитентом являются муниципальные органы власти, заинтересованные в реализации локальных проектов).
Б)Классификация по рынкам:- Внутренние ( обращаются на российском рынке)- Еврооблигации (обращаются на международном рынке)В)Классификация по длительности обращения:- Краткосрочные ( до 5 лет)- Среднесрочные (5-10 лет)- Долгосрочные (10-30 лет)В Америке распространены также сверхкраткосрочные (3-6-9 месяцев) и сверхдолгосрочные (например, Дисней выпустили 100-летнюю облигацию) бонды.
3)Характерные признаки облигаций :— Долговое обязательство, которое подлежит исполнению к конкретному сроку;— Возможность оценить прибыль на момент приобретения ценных купонов;— Сниженный финансовый риск (если акции могут потерять в цене, то стоимость облигаций не меняется, так как конкретный размер долгового обязательства известен в момент приобретения займовых купонов).
4)Доходность по облигациямДоходность по этим бумагам, в основном, складывается из величины купона. Но если вы покупаете бонды с рынка, то есть вариант увеличить свой доход. Это возможно в случае, когда бумага торгуется ниже номинала. Так, получится и купонные выплаты выше ( не 8, а скажем 9 процентов) + погашать бонды будут по номиналу.Ещё существуют так называемые бескупонные бонды. Суть заключается в том, что они размещаются изначально по заниженной цене. Таким образом, инвестор получает свой доход при погашении по номиналу.Так же, существуют еще облигации с плавающей купонной ставкой. Там ставка привязана , как правило, к инфляции.
5)Способы погашения облигаций.По способам погашения различают следующие бонды:
А)Отзывные ( эмитент имеет право заранее погасить долг).
Б)Безотзывные (эмитент не имеет право досрочного гашения долга).
В)Возвратные (инвестор имеет право требовать досрочного погашения).
Г)Амортизируемые (эмитент выплачивает номинал по частям, чтобы уменьшить сумму выплат к моменту погашения).
Итого (по шкале от одного до десяти):
Безопасность инвестиций - 8(Высокая)
Минимальный уровень знаний для инвестирования - 5(Средний)
Потенциальный доход - 4(Ниже среднего)
Необходимость в контроле - 3(Низкая)
Порог по минимальной сумме инвестирования - 4(Ниже среднего)