Чистая прибыль банковского сектора за 9 месяцев 2023г — 2,7 трлн, в сентябре спрос в кредитовании остывает

💳 По данным ЦБ, в сентябре прибыль банков составила 296₽ млрд (ROE — 26% в годовом выражении), это на 16% ниже, чем месяцем ранее — 353₽ млрд. С начала года банковский сектор заработал — 2,7₽ трлн, прекрасный результат на фоне 2022 года, поэтому большинство инвесторов уже ведут подсчёт будущих дивидендов от финансовых эмитентов. Но таких темпов заработка уже не стоит ожидать, ибо спрос в потребительском кредитовании остывает за счёт ужесточения ДКП и укреплении рубля (это как раз повлияло на чистую прибыль в этом месяце), единственным помощником банков является льготная ипотека (выдача рыночной ипотеки снизилась на 9%). Теперь же перейдём к интересным моментам из отчёта:

🟣 В сентябре было заработано за счёт переоценки иностранной валюты — 8₽ млрд (в августе — 104₽ млрд). На это в том числе повлияла отрицательная переоценка длинной ОВП (открытая валютная позиция) в евро и швейцарских франках, относительно которых доллар США укрепился. При этом доллар сейчас торгуется по 94₽ и укрепляется с каждым днём, видимо, в октябре нас ждёт сюрприз.

🟣 Основная прибыль выросла до 264₽ млрд (18% м/м) за счёт меньших расходов на резервы (-35%). Главным же помощником в чистой прибыли является — ипотека, по предварительным данным, в сентябре был побит очередной рекорд и ипотека выросла на рекордные 4,2% (+3,7% в августе). С начала года прирост составил уже 23,5%, что выше аналогичного показателя исключительного 2021 года (20,9%).

🟣 Количество прибыльных банков незначительно снизилось по сравнению с августом (248, или 77% от общего числа, в августе 263 и 81% соответственно). По итогам девяти месяцев 2023 года было 282 таких банка (87%) с долей в активах сектора 99%.

🏦 Естественно уже из отчёта Сбербанка было понятно, что чистая прибыль начала снижаться в банковском секторе — 130,2₽ млрд (месяцем ранее — 140,9₽ млрд), компания сгенерировала около 43% прибыли банковского сектора за сентябрь (весомый показатель). Также эмитент отметил, что выдал рекордный объём ипотечных кредитов — более 564₽ млрд, данные цифры были достигнуты благодаря ужесточению ДКП (клиенты брали ипотеку, чтобы успеть зафиксировать более низкий %, ибо повышение ставки было неминуемо). Портфель потребительских кредитов, наоборот, показал снижение — 260₽ млрд (месяцем ранее — 324₽ млрд). Видимо, с октября нас ожидает ощутимое снижение, но это не отменяет того, что дивиденды от Сбербанка всё же придут, на них рассчитывает государства и они уже заложены в бюджете (это вам не ВТБ).

📌 На фоне всего этого мы имеем октябрьское заседание ЦБ, где явно будут рассматривать только повышение ключевой ставки и вопрос будет только в том насколько. Учитывая то, что инфляция снижается не такими темпами, как хотелось бы регулятору: по последним данным Росстата, за период с 10 по 16 октября индекс потребительских цен вырос на 0,15% (прошлые недели — 0,24% и 0,21%), с начала октября — 0,45%, с начала года — 5,07% (годовая же составляет 6,4%). С учётом увеличения ставки стоит ожидать охлаждения в кредитовании (остаётся вопрос в льготной ипотеке, которая никуда не денется и прекрасно "живёт" за налоговые средства граждан) и перетока денежных средств с рисковых финансовых инструментов в более консервативные (депозиты, облигации).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor