Определение инвестиционного профиля – важный шаг, который нужно сделать до того, как принимать инвестиционные решения. Ниже я предлагаю пример такой анкеты. Заполнив эту анкету, вы получите численную оценку рыночного риска, который вы можете на себя взять. Выберите 1 вариант ответа на каждый вопрос. Сумма баллов по вашим ответам определит предполагаемый инвестиционный профиль.
Инвестиционный профиль отражает вашу способность и готовность нести рыночный риск, то есть риск неблагоприятного изменения цены актива, в который вы инвестируете.
Реализация рыночного риска означает, что рыночная оценка активов может оказаться ниже, чем первоначальная сумма инвестиций (просадка).
Способность нести риск определяется на основе объективных показателей инвестора, готовность нести риск является субъективной оценкой инвестора. Инвестиционный профиль определяется на основе информации об инвесторе, в том числе:
ожидаемая доходность, допустимый риск, инвестиционный горизонт, предполагаемая цель (цели) инвестирования, имущественные обязательства, опыт и знания в области инвестирования, иная информация.
1. Какой вариант лучше всего описывает стадию вашего жизненного цикла?
А) У вас мало текущих обязательных расходов. Вы готовы накапливать капитал для будущих финансовых целей 5
Б) Вы готовитесь иметь или уже имеете детей. В связи с этим ожидаются или уже имеются существенные обязательные расходы 2
В) Вы владеете собственным жильем, возможно, купленным в ипотеку. Вы готовитесь иметь или уже имеете детей. В связи с этим ожидаются или уже имеются существенные обязательные расходы 1
Г) Вы на пике карьеры, ипотека под контролем. Возможно, вы имеете детей, которые готовы жить самостоятельно. Вы думаете о создании капитала для пассивного дохода 3
Д) Вы готовитесь жить на пассивный доход. У вас есть собственное жилье, текущих обязательных расходов мало. Вы хотите удостовериться, что можете жить комфортно на доход от капитала 2
Е) Вы живете на пассивный доход от капитала. Для вас важна стабильность этого дохода для поддержания уровня жизни. Возможно, вы получаете пенсию от государства как дополнительный источник дохода 0
2. Ваша основная цель в инвестициях?
А) Долгосрочный рост капитала 3
Б) Достижение целевого уровня пассивного дохода 1
В) Долгосрочный рост капитала и пассивный доход 2
Г) Сохранение капитала 0
3. Насколько стабильны ваши текущие источники дохода?
А) Не стабильны 0
Б) Относительно стабильны 1
В) Вполне стабильны 2
Г) Очень стабильны 3
4. Каков ваш опыт и знания в области инвестирования?
А) Знаком только с банковскими вкладами и не работал с финансовыми инструментами 0
Б) Имею представление и/или опыт работы с простыми финансовыми инструментами (акции, облигации) 1
В) Имею представление и/или опыт работы не только с простыми, но и сложными финансовыми инструментами (фьючерсы, опционы) 2
Г) Имею высшее образование финансово-экономического профиля и/или опыт работы в финансовых организациях 3
5. Для получения дохода выше банковского вклада инвестор должен принимать на себя рыночный риск, то есть риск неблагоприятного изменения цены актива. Насколько важно для вас защитить ваш капитал и минимизировать риск его уменьшения?
А) Очень важно. Защита капитала – моя основная цель 0
Б) Важно, но я спокойно отношусь к тому, что могу потерять небольшую часть инвестированного капитала, чтобы потенциально получить более высокий доход 1
В) Важно, но я готов потерять существенную часть своего капитала, чтобы увеличить шансы получить высокий доход 2
Г) Не важно, я готов принимать любой уровень рыночного риска, чтобы максимизировать доходность 4
6. В какой степени вы зависите от дохода, получаемого от инвестированного капитала?
А) Не завишу. Я покрываю свои расходы другими источниками дохода 3
Б) Минимально. Я имею другие источники дохода, но текущий доход от инвестиций важен 2
В) Относительно завишу от текущего инвестиционного дохода 1
Г) Существенно завишу от текущего инвестиционного дохода 0
Если вам нужен текущий инвестиционный доход от портфеля – укажите здесь конкретную сумму в год
7. На какой срок вы планируете инвестировать капитал прежде, чем начать его расходовать?
А) Менее года 0
Б) 1-3 года 1
В) 3-5 лет 2
Г) Более 5 лет 3
8. Есть ли у вас существенные имущественные обязательства в течение периода инвестиционного горизонта (инвестиционный горизонт – вопрос выше)?
А) Существенных обязательств в этот период нет 4
Б) Существенные обязательства есть, но они будут покрыты из текущих доходов без использования инвестиционного капитала 2
В) Существенные обязательства есть, инвестиционный капитал будет частично потрачен на эти обязательства 1
Г) Существенные обязательства есть, инвестиционный капитал будет полностью потрачен на эти обязательства 0
9. Какова ожидаемая среднегодовая доходность вашего инвестиционного портфеля (после вычета налогов и всех сопутствующих расходов)?
А) Должна быть положительной 0
Б) На уровне ключевой ставки Банка России* 1
В) 1-1,5 ключевые ставки 2
Г) 1,5-2,5 ключевые ставки 3
Д) 2-3 ключевые ставки 4
Е) Выше 3 ключевых ставок 5
*Ключевая ставка Банка России по состоянию на 01.07.2022 равняется 9,5% годовых
10. Предположим, вы инвестировали 1 млн. рублей. Из-за неблагоприятных рыночных условий портфель упал в цене до 0,85 млн. рублей. Как вы будете действовать? (если такая ситуация уже была, выберите ваши фактические действия):
А) Продадите все ваши финансовые инструменты, чтобы не нести больше рыночного риска 0
Б) Продадите все ваши финансовых инструменты и переложите деньги в другие (возможно, менее рискованные) финансовые инструменты 1
В) Будете удерживать портфель и ожидать восстановления 2
Г) Инвестируете еще больше в этот портфель, чтобы уменьшить среднюю цену покупки активов 3
Сумма баллов/Название профиля/Максимальная допустимая просадка/Ожидаемая среднегодовая доходность
0/Денежный рынок/0%/Положительная
1-10/Консервативный/10%/На уровне ключевой ставки Банка России
11-15/Умеренно-консервативный/15%/1-1,5 ключевые ставки
16-20/Сбалансированный/20%/1,5-2,5 ключевые ставки
21-25/Умеренно-агрессивный/25%/2-3 ключевые ставки
26 и выше/Агрессивный/35%/Выше 3 ключевых ставок
Ожидаемая среднегодовая доходность не гарантируется и является ориентировочной, чтобы показать инвестору правило «более высокой доходности соответствует более высокий риск».
Максимальная допустимая просадка является ориентировочной, фактическая просадка по портфелю инвестора может быть выше, чем допускается по инвестиционному профилю.
В седьмом выпуске подкаста «Инвестиции для людей» мы обсуждали тему инвестиционного профилирования. В подкасте мы определили рекомендуемую структуру распределения активов для каждого инвестиционного профиля. Послушайте подкаст в Apple Подкастах, Яндекс Музыке или любых удобных подкаст-платформах.
Автор: Михаил Емец, финансовый консультант.
.