Oltman Trust

Российские стартапы под давлением санкций: что будет с отечественным венчуром

Венчурная компания Oltman Trust о перспективах российских стартапов в условиях кризиса и санкций.

Объём рынка

В 2022 году Россия столкнулась с новым масштабным кризисом: экономика ещё не успела оправиться от последствий пандемии, как по стране ударили жёсткие санкции. До начала спецоперации российский венчур активно развивался и бил рекорды. В 2021 году объём рынка отечественных стартапов составил около $2,4 миллиарда на 311 сделок, по данным телеграм-канала «Единорог». По сравнению с 2020 годом, рынок вырос в 6 раз. Наиболее популярными сегментами оказались финтех, транспорт и логистика.

Крупнейшей сделкой года стало финансирование социальной сети для трейдеров TradingView. Группа инвесторов во главе с фондом Tiger Global Management вложила в стартап $298 миллионов. По $250 миллионов от инвесторов привлекли онлайн-кинотеатр Ivi, система управления базами данных ClickHouse и специализирующаяся на кибербезопасности компания Acronis. Судя по данным Dsight, шесть российских компаний стали единорогами: ivi, Acronis, TradingView, сервис для пассажирских перевозок InDriver, производитель графеновых нанотрубок OCSiAl и система управления базами данных ClickHouse. Самым активным инвестором стал Baring Vostok, который совершил 12 сделок на $300 миллионов.

Но экономические тренды всегда зависимы от геополитики и социальных событий. И поэтому все прогнозы, сделанные на 2022 год — а эксперты предсказывали фокус на энвайронментализм и диджитализацию — в считанные дни стали неактуальными.

Кто теперь инвестор?

В 2021 году наибольший рост показали сделки c иностранными и корпоративными инвесторами, а также частными фондами, судя по статистике The Untitled Ventures и «Русского венчура». Наблюдалось увеличение финансового объёма сделок с иностранцами. Зарубежные инвесторы даже обошли российских игроков по вложениям: ₽44 миллиардов против ₽40 миллиардов. При этом государственные фонды наоборот стали инвестировать менее активно: за 2021 всего 29 сделок на общую сумму ₽2,3 миллиарда, в то время как годом ранее объём инвестиций составил ₽3,9 миллиарда.

Теперь круг инвесторов ограничился только отечественными игроками. Велика вероятность, что государство станет больше вкладываться в стартапы, чтобы организовать импортозамещение. Кроме того, в России станет больше частных инвесторов, потому что многие бизнесмены потеряли возможность вкладывать свои средства в недвижимость и прочее имущество за рубежом. Скорее всего, особое внимание инвесторы будут обращать на стартапы, которые уже работают и имеют прибыль, а не на проекты с хорошей перспективой на долгосроке. Из-за падения рубля сейчас все будут пытаться сэкономить, а не вложиться в то, что спустя время может «выстрелить».

Акселераторы станут более востребованными

По данным «Стартап Барометр 2021», 84% отечественных стартапов хотят работать с крупными корпорациями или уже работают с ними. Поэтому компании создают бизнес-инкубаторы, хакатоны, акселераторы, где фаундеры могут показать свою идею как можно большему количеству инвесторов.

Сейчас в России около 60 венчурных акселераторов, таких как МТС Startup Hub, Sber 500 Startups, Megafon Sandbox. Благодаря Sber500, стартапы, в среднем увеличили выручку в 2,5 раза. Выпускники акселератора заключили несколько крупных сделок в 2021 году. Например, сервис оптимизации контекстной рекламы Andata привлёк $900 000 в посевном раунде. А проект Gurucan, который помогает с запуском онлайн-курсов, успешно провёл кампанию с прибылью более $700 000. МТС Startup Hub поспособствовал заключению 5 венчурных сделок и помог 19 проектам запустить продукты на 5G. А Megafon Sandbox уже завершил 87 пилотов — ещё 130 решений одобрены и запущены в разработку.

Недавно акселератор Future Healthcare от Московского центра инновационных технологий в здравоохранении и Медси отбирал МедТех стартапы. Из 224 заявок выделили 5 победителей: проекты, которые нацелены на технологизацию медицинского процесса, когда врач не может эффективно справиться сам. Все выбранные стартапы будут интегрированы в систему здравоохранения столицы.

Влияние этих проектов будет продолжать набирать обороты: многие стартапы захотят иметь сильную поддержку в сложившейся ситуации. Акселераторы способны дать стартапам опыт, нетворкинг, позволить быстро протестировать гипотезы и понять насколько силён проект. Но такой вариант подходит в основном тем фаундерам, которые готовы сразу продать свою идею крупным компаниям или работать, главным образом, во благо экосистемы представителя акселератора.

Какие проекты будут нужны?

Как показал опыт пандемии, кризис может стать, в том числе, и временем новых возможностей. Из-за COVID-19 началась глобальная диджитализация, которая вызвала спрос на проекты, связанные с онлайн-образованием, доставкой, медициной. Теперь же станут востребованы стартапы, которые смогут заменить зарубежные ПО, приложения, сервисы на российские аналоги. Также понадобятся проекты, которые решат проблему поиска поставщиков и найдут способы сделать процесс логистики минимальным по затратам.

Кроме того, государство стало больше поддерживать IT сектор: уже отменили проверки и налоги. Из-за того, что многие компании и работники покинули Россию, порог входа на рынок снизился. Фонд «Сколково» уже сообщил «Ъ» об «утечке мозгов» экспертов по кибербезопасности: треть компаний планируют релоцировать свой бизнес. Тем не менее, в стране участилось количество кибератак в условиях информационной войны, многие интернет-сервисы стали недоступными. А западные проекты приостановили сотрудничество с Россией, освободив нишу. Поэтому сейчас государство особенно нуждается в специалистах в области кибербезопасности, и сфера, оказавшаяся в технологическом вакууме, будет развиваться. Места компаний, покинувших рынок, займут новые российские проекты.

Крипторынок тоже привлечёт внимание россиян.Теперь невозможно купить доллар без огромной комиссии, Visa и Mastercard заблокированы, Россию отключили от SWIFT. И именно крипта, будучи в серой зоне, поможет обойти санкции. Кроме того, если вложиться в удачный проект, можно значительно нарастить свой капитал. Например, те, кто инвестировал в Ethereum $100 в 2016 году, сейчас имеют около $800 000. Сейчас тоже существует много молодых и перспективных проектов, в которые можно удачно инвестировать на ранней стадии. И если изучить вопрос, есть шанс хорошо заработать.

Рынок стартапов будет расти и совершенствоваться

С момента объявления санкций в феврале уже были заключены несколько крупных сделок на российском венчурном рынке. Из последних: краснодарский сервис доставки Broniboy привлёк 500 миллионов рублей инвестиций от агропромышленной группы «Краснодарзернопродукт». А сервис управления отходами «Убиратор» собрал 170 миллионов рублей: лид-инвестором стал фонд «ТилТех Капитал» основателя «ВкусВилла» Андрея Кривенко.

Российский венчур неизбежно продолжит расширяться. «Утечка мозгов» будет снижаться, так как многие стартаперы уже не могут уехать из страны и свободно пользоваться своими финансами за границей.

Мы считаем, что сейчас задача любого инвестора — правильно выбирать партнера, что позволит совершать выгодные инвестиции и наращивать капитал. А фаундеры имеют возможность в короткие сроки предоставить людям то, чего они внезапно лишились, и на этом построить свой бизнес.

Автор: Елизавета Бархатова

0
Комментарии
Читать все 0 комментариев
null