«Рынок — как океан, его волны движутся вверх и вниз независимо от ваших желаний».
— Александр Элдер
Фундаментальный анализ
Криптовалюты все больше начали вызывать к себе интерес, он обоснован продолжающимся ростом инфляции в США и ведением ФРС жесткой денежно-кредитной политики, которая вновь обещает повышение процентной ставки в начале ноября. Текущие усилия регулятора не приносят значимых результатов, поскольку рост потребительских цен в стране остается высоким (8,2% в сентябре), а базовый индекс вырос на 6,6% до самого высокого уровня с 1982 года.
Не исключено развитие очередного мирового финансового кризиса. Так, стоимость страховки от дефолта для Deutsche Bank и Credit Suisse приблизилась к уровням 2008 года. Банки являются ключевыми региональными игроками, чье банкротство способно запустить цепную реакцию по аналогии с Lehman Brothers.
Растущий доллар продолжает всех напрягать, банки Японии активно продают американскую валюту в надежде укрепить иену. Помимо всего этого, Биткоин проявляет устойчивость вопреки активному росту доллара. Главная криптовалюта свыше 120 дней консолидируется в районе $20 тыс., несмотря на рост индекса доллара США на 7%.
А вот многие национальные валюты проявили слабость, и возникает разумный вопрос: где же сейчас хранить свой капитал? Судя по стойкости Биткоина, для многих ответом стал именно обмен своих фиатных денег на флагманский цифровой актив.
По итогам третьего квартала Биткоин показал номинальный рост к доллару США, в это же время английский фунт упал на 8,2%, австралийский доллар — на 5,6%, японская иена — на 6,0%, турецкая лира — на 9,8%, а евро — на 6,6%. Такое расхождение вызвало всплеск интереса к криптовалюте, в результате чего в сентябре пара BTC/GBP продемонстрировала более чем двукратный рост торгового объема, а пара BTC/AUD — повышение на 65% до 918 тыс. BTC.
Сейчас масла в огонь подливают санкции против России. Пользователи криптовалют вынуждены испытывать различного рода неудобства, да и сами компании не в восторге от мер, так как это напрямую влияет на их успешное развитие. Зато санкции показали нам, какие биржи наиболее ведомы и контролируемы, что позволит в дальнейшем не попасть под возможные ограничения.
Вот список бирж которые уже ввели или могут ввести ограничения:
Tether Limited, несмотря на офшорную прописку на Британских Виргинских островах, за последние два года проявляет высокую лояльность крупнейшим финансовым регуляторам. С 2017 по 2020 годы доля торгов на рынке криптовалют с USDT выросла с 5% до 70%. Из-за желанием удержать лидерство и смягчить претензии финансовых регуляторов за ряд прегрешений Tether в последние два года заблокировали 87% адресов.
Сервис Whale Alert выявил заморозку трех адресов 10 октября, содержащих суммарно $8,2 млн. Всего же за последние 13 дней было заблокировано 72 адреса. Для сравнения, за весь 2019 год было заблокировано вдвое меньше.
Суммарно на данный момент заблокированными числятся 795 адресов с общей суммой в $444 млн. Со списком ограничений Tether можно ознакомиться на официальном сайте компании.
В отличии от USDC, который подкреплен фиатом, USDT имеет в своих активах коммерческие обязательства (печатает и выдает USDT в обмен на долговые расписки), а приоритетная торговля в паре USDT/BTC и существенный рост BTC с 2017 года до $20 000 вызвали подозрения к Tether. В отношении компании ведется судебное расследование из-за накачки Биткоина совместно с Bitfinex.
С 2017 года капитализация USDT подскочила со $100 млн до $2,2 млрд. Истцы требуют через суд доказать обоснованность печати такого объема стейблкоинов.
20 сентября суд затребовал у компании финансовые отчеты о движении средств, включая любые сделки с криптовалютами и переводы третьим лицам. Судебное разбирательство, начатое еще в 2019 году, активизировалось в преддверии принятия в США закона об эмитентах стейблкоинов. Для Tether дела принимают не лучший оборот, когда одной лишь лояльности может оказаться недостаточно для сохранения хороших отношений с надзорными органами.
Будущее потихоньку подкралось, и мы видим, как активно криптовалюта внедряется в нашу жизнь. Уже разработано немало законопроектов по регулированию криптообмена, налогообложения и т.п. В целом радует, что многие принимают цифровые активы и видят за ними будущее, это повлияет на рост криптовалюты.
Немного исторических фактов
Циклы — мощная штука, важно анализировать каждый этап рынка и обращать внимание на детали, это поможет сделать выводы и грамотный анализ в текущем моменте.
Опираясь на ранние циклы, можно сделать вывод, что для формирования настоящего дна прошло слишком мало времени. Так, показатель NUPL (разница между нереализованной прибылью и убытками в пропорции к рыночной капитализации) провел в отрицательной зоне 2014–15 гг. 301 день, 2018–19 гг. — 134 дня, а в текущей фазе — только 88 дней.
Еще больший разрыв между циклами демонстрирует индикатор нахождения в убытках долгосрочных пользователей (отдельно подкрашены периоды, когда в убытках свыше 30% предложений LTH). В предыдущие циклы он затрагивал от 6 до 10 месяцев, а сейчас прошло только 1,5 месяца.
Важные события на текущую неделю:
🇦🇺 18.10.22 в 03:30 – Протокол заседания по кредитно-денежной политике в Австралии;
🇨🇳 18.10.22 в 05:00 – ВВП в Китае;
🇩🇪 18.10.22 в 12:00 – Индекс экономического настроения ZEW в Германии (октябрь);
🇬🇧 19.10.22 в 09:00 – Индекс потребительских цен в Великобритании (сентябрь);
🇪🇺19.10.22 в 12:00 – Индекс потребительских цен в Еврозоне (сентябрь);
🇺🇸 19.10.22 в 15:30 – Число выданных разрешений на строительство в США (сентябрь);
🇨🇦 19.10.22 в 15:30 – Базовый индекс потребительских цен в Канаде (сентябрь);
🇺🇸 19.10.22 в 17:30 – Запасы сырой нефти в США;
🇦🇺 20.10.22 в 03:30 – Изменение уровня занятости в Австралии (сентябрь);
🇨🇳 20.10.22 в 04:15 – Базовая кредитная ставка НБК (Китай);
🇪🇺 20.10.22 в 13:00 – Саммит лидеров ЕС;
🇺🇸 20.10.22 в 15:30 – Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (октябрь);
🇺🇸 20.10.22 в 15:30 – Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США;
🇺🇸 20.10.22 в 17:00 – Продажи на вторичном рынке жилья в США (сентябрь);
🇬🇧 21.10.22 в 09:00 – Объем розничных продаж в Великобритании (сентябрь);
🇪🇺 21.10.22 в 13:00 – Саммит лидеров ЕС;
🇨🇦 21.10.22 в 15:30 – Базовый индекс розничных продаж в Канаде (август);
🇪🇺 22.10.22 в 12:00 – Председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью.
Технический анализ
Биткоин продолжает консолидацию в пределах $19743.58 и $19194.04. Опираясь на волновой анализ, можно ориентироваться на восходящее движение в течение этой недели, но важно дождаться весомых подтверждений разворота на импульсную восходящую волну. Пока что наблюдаю тестирование 200-ой средней скользящей.
Цена главного цифрового актива успешно преодолела исторический уровень, находящийся на отметке $19194.04, если цена не пробьет уровень вновь, мы будем двигаться к сопротивлению $19743.58, вновь возвращаясь в восходящий 4-х часовой канал, где следует проследить за обновлением/необновлением предыдущего максимума $20492.91.
По чему это видно?
Данный максимум также является уровнем шеи потенциального двойного дна, которое все еще может сформироваться на дневном графике. Если обновление произойдет и мы закрепимся над указанным ценовым значением, то вполне вероятно восходящее движение до $22766.2. Препятствием будет служить уровень $21534.71.
Данный сценарий возможен в преддверии выборов в США, которые могут вновь могут обвалить подросший рынок.
Все выше мной описанное никак не ломает глобальный медвежий тренд, и я все так же вижу дальнейшее падение BTC. На недельном графике заметна активная борьба продавцов с покупателями, на это указывают повышенные объемы и соответствующие им свечи с длинными фитилями и небольшими телами.
Борьба происходит вблизи исторических уровней $19743.58; $19194,04; $18986.56; $18002.27 и верхней границы нисходящего недельного канала.
Ожидаю в скором времени импульсное движение. Не только Биткоин томит нас своей неопределенностью, но и некоторые основные альткоины.
Так, LTC уже месяц находится во флэте, а ETH сформировал паттерн неопределенности: «треугольник», выход из которого за нижнюю границу ломает нисходящий 4-х часовой канал, обновляя предыдущий минимум.
Глобально мы также находимся в нисходящем канале с перспективой похода к верхней границе канала.
Пока что мы находимся по 200-ой средней скользящей на 4-х часах. Продолжаю наблюдать. По волновому анализу, так же как и по BTC, ожидаю локальную восходящую волну. Ближайшим сопротивлением на данный момент является исторический уровень $1423.01.
Автор статьи: Анна Сухарькова, выпускница второго набора тренинга TTM Academy «Криптовалюты от А до Я».
👉В наших соцсетях много полезной информации и ламповая атмосфера, присоединяйтесь!