Фундаментальный анализ
Инфляция в Европе и США продолжает активно расти, это сильно бьет по экономике, так как приходится повышать процентную ставку, что делает невыгодным заимствованием денег бизнесами и частными лицами. Продолжают падать фондовые рынки, а аналитики пересматривают перспективу инвестирования в цифровые активы, которые на данный момент показывают свою устойчивость к доллару, по сравнению с валютами многих стран.
Так, например, английский фунт в третьем квартале потерял 8,2% против доллара США. Инфляция в США превышает 8%, а по странам Европы разбег составляет от 6% до 24%. Дорожают как энергоносители, так и продукты питания.
В противовес фиатным деньгам выступает Bitcoin: его нельзя напечатать больше для покрытия государственных расходов, эмиссия ограничена 21 млн монет, а награда за создание блока уменьшается вдвое каждые четыре года. Для сравнения, за последние три года была напечатана треть от текущего объема английских фунтов (агрегат М2), при этом ВВП в период с 2019 по 2021 гг. вырос только на 13%.
Скриншот взят с сайта investing.com
Для Bitcoin одной из ключевых метрик является общая вычислительная мощность (хешрейт), которая продолжает расти, несмотря на кризис в криптоотрасли. Чем больше хешрейт, тем выше надежность сети.
Более 20% хешрейта или свыше 54 EH/s предоставляют публичные майнеры — преимущественно американские компании, чьи акции торгуются на фондовой бирже.
По оценкам аналитического агентства Arcane Research, за оставшиеся три месяца публичные майнеры нарастят мощности еще на 50% до 80,7 EH/s.
Доходность за хешрейт мощности уже побила антирекорд, снизившись до 4,06 BTC за экзахеш, а Bitcoin близок к себестоимости добычи, которую агентство Glassnode сейчас оценивает в $18300.
Среди публичных майнинг-компаний выделяется CleanSpark (NASDAQ:CLSK), Riot Blockchain (NASDAQ:RIOT), Iris Energy (NASDAQ:IREN) — компании сейчас скупают асики по очень низким ценам.
Хочу затронуть игровой сектор, а именно — монетку AXS.
AXS является токеном популярной онлайн-игры Axie Infinity с возможностью заработка. Персонажей Axie можно покупать и продавать на внутриигровой бирже при помощи NFT. В прошлом году игра стала самой популярной в криптопространстве и до сих пор удерживает лидерство как по обороту, так и по числу участников.
Токен упал с ноябрьского максимума в $165 до вчерашних $8, после чего вышла новость о дальнейшей разблокировки 21,5 млн токенов на общую сумму в $225 млн или 8% от общего предложения монет, которые получили разработчики, консультанты и ранние инвесторы в 2020 году.
Так как на данный момент перспектив в данной области не наблюдается, нетрудно предположить, что держатели начнут распродавать свои активы, что вновь вызовет падение курса.
Еще в феврале суточный оборот достигал $427 млн и 641 тыс. транзакций, тогда как в последние дни показатели не превышают $2 млн и 100 тыс. транзакций.
Скриншот взят с сайта investing.com
Согласно официальным данным, во время пресейла было реализовано 10,5 млн токенов на общую сумму в $864 тыс. То есть, за каждый токен инвесторы выложили по 8 центов, что более чем в 100 раз превышает текущую цену.
Скриншот взят с сайта investing.com
В целом хочется обратить внимание на то, что рынок полон разношерстной аудитории. Это и дейтрейдеры, и долгосрочные инвесторы, у которых, само собой, свои цели. Мы видим, как долго рынок находится в фазе неопределенности, проявляя различные манипуляции в обе стороны.
Давайте посмотрим на каждую из сторон…
— Медведи: очень низкая активность в сети + потенциальный навес в $1.5 млрд со стороны майнеров (потенциальные продажи).
— Быки: долгосрочные холдеры непоколебимы — они не только продолжают держать, но и накапливают.
— Киты (> 1 тыс. BTC): продолжают избавляться от своих активов в ожидании дальнейшего ухудшения макроэкономической обстановки.
Многие просто фиксируют прибыль от длительного падения, что локально вызывает отскок цены, но это лишь локально, в целом падение может продолжиться.
Смены тренда не наблюдается. Текущая ситуация на американском рынке акций вполне укладывается в эту логику. Ставки растут, экономике грозит рецессия.
Более того: короткие позиции для покрытия рисков по деривативам наращиваются именно институциональными игроками.
Важные события на текущую неделю:
- 25.10.22 в 17:00 — Индекс доверия потребителей СВ в США (октябрь)
- 26.10.22 в 03:30 — Индекс потребительских цен (ИПЦ) в Австралии за 3 квартал
- 26.10.22 в 17:00 — Продажи нового жилья в США (сентябрь)
- 26.10.22 в 17:00 — Публикация ответа Банка Канады по денежно-кредитной политике
- 26.10.22 в 17:30 — Решение по процентной ставке в Канаде
- 26.10.22 в 18:00 — Пресс-конференция ВоС (Канада)
- 27.10.22 в 06:00 — Доклад Банка Японии о перспективах экономики
- 27.10.22 в 15:15 — Заявление о монетарной политике ЕЦБ в Еврозоне
- 27.10.22 в 15:15 — Решение по процентной ставке в Еврозоне
- 27.10.22 в 15:30 — ВВП в США за 3 квартал
- 27.10.22 в 15:30 — Базовые заказы на товары длительного пользования в США (сентябрь)
- 27.10.22 в 15:30 — Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США
- 27.10.22 в 15:45 — Пресс-конференция ЕЦБ в Еврозоне
- 27.10.22 в 17:15 — Председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью (Еврозона)
- 28.10.22 (время уточняется) — Доклад по денежно-кредитной политике Банка Японии
- 28.10.22 (время уточняется) — Доклад Банка Японии о перспективах экономики
- 28.10.22 (время уточняется) — Пресс-конференция Банка Японии
- 28.10.22 в 11:00 — ВВП в Германии за 3 квартал
- 28.10.22 в 11:00 — Индекс потребительских цен (ИПЦ) в Германии
- 28.10.22 в 13:30 — Решение по процентной ставке в России (октябрь)
- 28.10.22 в 15:30 — Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США (сентябрь)
- 28.10.22 в 15:30 — ВВП в Канаде (август)
- 28.10.22 в 17:00 — Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости в США (сентябрь)
Анна Сухарькова
N.D.L.R. К сожалению, на этой неделе мы остались без теханализа из-за коварного нападения апельсинового сока на ноутбук Анны, где у неё было всё расчерчено. Но она уже скоро вернётся в строй с новой порцией фундаментального и технического анализа. А вам мы можем только посоветовать бережнее относиться к технике, ведь при работе с крипторынком это ваш главный инструмент.
Если хотите разбираться в криптовалютах и трейдинге - обращайтесь в TTM Academy