Инвестиционные займы малому бизнесу

Опыт выдачи инвестиционных займов малому бизнесу. О чем стоит подумать, прежде чем соглашаться давать деньги.

Спойлер. По опыту нашего инвестиционного клуба, займы бизнесу — это высокорисковый инструмент. Чтобы обезопасить себя и качественно проверить проект, потребуется много времени. Хороших проектов будет не очень много, а проверять их придется постоянно. В случае возникновения проблем, для возврата денег потребуется много вашего внимания, времени и нервов.

Наивно думать, что если предлагают высокий процент (больше 5% в месяц), то это как-то окупает риски. Те проблемы, которые придется решать при дефолте займового проекта не стоят никаких процентов. По сути вы рискуете потерять 100% ради потенциала заработать 20-60% годовых.

Многим начинающим инвесторам (или людям без соответствующего жизненного опыта) кажется, что договор займа дает защиту. По факту он лишь иллюзия защиты и пренебрежение подробной проверки бизнеса. Казалось бы, зачем глубоко влезать в финансы компании, если заемщик юридически обязан выплачивать фиксированный процент? В реальности многие заемщики неадекватно оценивают свои силы и залетают в чудовищные долговые ямы из-за легких денег, которые получают от кредиторов физ лиц. В итоге страдают все (не считая опытных мошенников, которых мы тут не будем обсуждать).

За 3 года мы с партнерами выдали беззалоговые займы в 17 проектов на разных условиях. Из них было 5 краткосрочных (срок займа по договору до 3 месяцев).

Общая статистика такая:

• 7 проектов (41%) — вернули тело займа и проценты, либо продолжают стабильно и вовремя выплачивать.
• 10 проектов (59%) — существенно задерживают (более 2 месяцев) выплаты процентов и тела займа. Идет работа по поиску вариантов возврата средств, по 3 проектам (18%) варианты возврата мы не нашли и признаем их дефолтами.

По краткосрочным (до 3 месяцев) всего 5 проектов:

• 3 проекта (60%) — успешно вернули займ и проценты.
• 2 проекта (40%) — существенно задерживают. Один из них дефолт без вариантов возврата.

По долгосрочным (от 4 месяцев) всего 12 проектов:

• 4 проекта (33%) — успешно вернули займ и проценты, либо своевременно исполняют обязательства к настоящему моменту.
• 7 проектов (67%) — существенно задерживают. Один из них дефолт без вариантов возврата.

Как видите, по нашей статистике, краткосрочные займы оказались почти в 2 раза надежнее долгосрочных. Но, в целом, к настоящему моменту только по 41% проектов все прошло или пока идет без проблем. По каждому из проектов, который задерживает деньги, мы тратили массу времени и нервов на переговоры с заемщиками, юристами, коллекторами и своими более опытными знакомыми. Помните об этом, когда вам предлагают дать займ для бизнеса.

На основании этого опыта у меня сложился пошаговый план обработки предложений по займам для бизнеса. Предлагаю его вашему вниманию ниже.

1. Проясните основную суть предложения.

Я предпочитаю обсуждать эти вопросы в мессенджере, удобнее сразу прислать список вопросов и попросить подробный ответ по каждому из них. В телефонных разговорах и встречах, на которых все обычно настаивают, вам могут рассказать массу информации, которая на этом этапе общения может быть попросту не нужна.

На что нужны деньги?

Здесь возможны несколько сценариев:

• Бизнес действующий. Финансовая модель подтверждена несколько раз. Деньги нужны для пополнения оборотных средств: это может быть как плановое развитие, так и сезонное повышение продаж.

При прочих равных условиях, это наиболее безопасный вариант. Поиск денег под конкретный договор относится к этому же варианту.

• Бизнес действующий. Деньги нужны на развитие нового направления. В данном случае риски сильно выше, потому что, по сути, вы инвестируете в не протестированное, новое направление. В данном случае стоит проверить насколько стабильно работает основной источник доходов для бизнеса.
• Новый бизнес. Деньги нужны на открытие новой компании с нуля. В качестве займа подобные инвестиции я бы вообще не рассматривал. Потенциал дохода при инвестировании через займ как правило не соответствует рискам, которых в данном случае максимально много, как при запуске любого бизнеса. Вам в любом случае нужно будет участвовать в проверке всех бизнес-процессов, чтобы спать спокойно, поэтому для стартапов лучше рассматривать инвестиции в долю.

Также стоит прояснить саму суть бизнеса. Для кого-то это не имеет значения, но я считаю, что своими деньгами стоит поддерживать только адекватные экологичные бизнесы.

Какая сумма нужна?

Если вам назовут крупную сумму, которую вы точно не потянете, уточните минимальную сумму, которую человек готов взять.

Также уточните оборот бизнеса. Надежнее будет, если общее количество заемных средств не превышает 50% оборота.

На какой срок займ?

Если вам предлагают на 1 месяц займ под 5%, вы рискуете 100тр (условный депозит) ради 5тр. Если вам предлагают займ на 12 месяцев, то вы рискуете уже ради 60тр. Есть разница. Но в любом случае вы рискуете всей суммой.

Какой% предлагают?

Это зависит от возможностей и амбиций бизнеса, наличия обеспечения, залога и срочности, с которой нужны деньги. По беззалоговым займам на рынке встречаются предложения от 20 до 60%, краткосрочные предложения могут доходить до 10% в месяц.

Когда нужны деньги?

Если деньги нужны «вчера» и вам дают понять, что нет времени на подробную проверку займа, смело отказывайтесь и говорите, что необходима минимум неделя. Вы потратите гораздо больше времени потом в попытках вернуть деньги, если заемщик вам их вовремя не вернет.

Возможен ли залог?

Ликвидный залог сильно меняет ваше отношение к анализу и проверке проекта. Нужно будет больше сконцентрироваться на грамотной оценке залога и юридически верном его оформлении. Возможный дефолт заемщика в этом случае вас может меньше волновать. Залоговые займы мы рассмотрим в отдельной статье.

Возможно ли поручительство третьих лиц (как физических, так и юридических)?

Состоятельность этих лиц нужно будет проверять отдельно, но в любом случае это добавляет уверенности.

Почему не воспользуется кредитом на себя как на физ лицо?

Этот вопрос можно задать сразу, но человек ответит на него более искренне, если сначала подробно расспросить его о сути предложения. Здесь могут быть такие ответы:

• “У меня уже есть открытые кредиты, все плачу вовремя, но денег не хватает”. Это хорошо, можно разговаривать дальше. Человек использовал все возможности взять деньги у банков и осознанно идет на получение займов под более высокий процент у физ лиц.
  

Не забудьте проверить эти данные в бюро кредитных историй. Мы это делаем через знакомых кредитных брокеров.

• “Кредитная история испорчена, не могу взять”. Для меня это красный свет, далее разговор можно прекращать. Кредитную историю можно восстановить. И если человек не ищет быстрой наживы и хочет в долгую развивать свой бизнес, он позаботится о том, чтобы в первую очередь решить этот вопрос. 100% заемщиков с плохими кредитными историями нам денег не вернули.
• «Нам не интересно сейчас брать кредит, потому что мы хотим выстроить долгосрочные отношения с инвесторами” либо »Я с банковскимим кредитами принципиально не связываюсь”. Кредит брать не сложно и собственник значительно больше времени тратит на привлечение инвестиций, чем на получение кредита в банке. К таким заемщикам я бы относился с большой осторожностью.

Имеются ли другие заемные средства и какая сумма?

Желательно, чтобы общая сумма заемных средств была не более 50% от оборота бизнеса. А так чем меньше — тем лучше.

Имеются ли открытые судебные разбирательства, где заемщик выступает ответчиком?

Если да, узнайте какие именно и в чем суть этих разбирательств. Если там идет речь о долгах, далее лучше не продолжать. Не забудьте потом проверить эти данные в базах судов.

Имеются ли какие-то открытые долги?

• Другим физ лицам.
• В налоговую.
• За коммуналку и все прочее.

Эти данные можно проверить в базе судебных приставов потом.

2. Проанализируйте суть предложения.

Посмотрите на все ответы и подумайте:

• Вам понятен мотив человека взять у вас сейчас деньги под высокий процент и потом их отдать? Здесь стоит подумать о его ответе про кредиты и цель займа.
• Понятно ли вам почему человек не готов дать обеспечение в виде ликвидного залога?
• Вы готовы рискнуть обозначенной суммой, ради прибыли, которую вам обозначили за предлагаемый срок? Помните, что отдавая деньги 100тр на 1 месяц и на 12 месяцев вы рискуете одной и той же суммой ради разной прибыли.

Если есть сомнения, лучше откажитесь и не тратьте дальше время.

Предложение по-прежнему кажется интересным? Тогда идем дальше.

3. Проведите первичную юридическую проверку.

Запросите у человека паспортные данные и проверьте следующие данные (от простого к сложному):

1. Наличие исполнительных производств в базе судебных приставов — http://fssprus. ru/iss/ip. Это легко сделать самостоятельно, быстро и бесплатно. Просто вводите ФИО и дату рождения в поисковую строку на сайте. Если найдете, уточните что это за долг. Бывают, что из базы долго не снимают погашение задолженности. Если внятного ответа не получите, либо это реальный долг, общение можно заканчивать.

2. Проверка контрагента в базе ФНС https://egrul. nalog. ru/index. html

3. Хорошая обобщенная информация по юридическим лицам есть в базе СПАРК, но она платная http://www. spark-interfax. ru/

4. Проверка по наличию судебных разбирательств. Есть две базы:

- Арбитражная база. http://kad. arbitr. ru/ В ней нахоится информация о юридических лицах и о банкротствах физических лиц.

- База судов общей юрисдикции. В ней отражена информация по спорам между физическими лицами. У каждого суда своя база и необходимо по территориальному признаку искать информацию в каждом суде об интересующем вас человеке. Сложность также состоит в том, что в этой базе информация не персонифицируется, единой базы нет и это лучше доверить опытному юристу.

5. Для анализа заемщика также поможет выписка из бюро кредитных историй и информация об имуществе. Официально эти данные вам не предоставят.

Качественная проверка требует много времени, внимания и опыта. Мы предпочитаем делегировать ее нашему юристу. Если у вас есть знакомый сотрудник службы безопасности какой-то крупной компании, с подобной задачей он может справиться еще лучше.

Если заемщик “чист” и все его слова соответствуют действительности, можно идти дальше. Если будут расхождения с его словами, нужно уточнять ситуацию. Если будут сомнения лучше отказаться.

Помните, на рынке очень много проектов. Не думайте, что вам попался какой-то уникальный, тем более, если это беззалоговый займ бизнесу.

4. Встречаемся и анализируем бизнес.

Итак, заемщик прошел все проверки, вы верите в надежность и готовы давать деньги. Не спешите. Я рекомендую вникнуть в финансовую модель бизнеса и лично убедиться в ее перспективности. Что вам понадобится:

1. Управленческая отчетность. Это таблица в которой ежемесячно отражаются фактические доходы, расходы и чистая прибыль. Это не бухгалтерский документ, он сделан не по унифицированному формату, но так, чтобы собственник мог оперативно понимать состояние финансов в компании. Разберитесь в этом документе вместе с собственником, попросите дать прогноз в цифрах и убедитесь в том, что бизнес прибыльный хотя бы на бумаге. Также для вас будет понятно насколько предприниматель четко планирует свои финансы.

2. Запросите бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Попросите знакомого бухгалтера интерпретировать эти документы для вас. Помните, что в связи с особенностями российского бизнеса, бухгалтерские документы могут не отражать все реальные финансовые потоки, поэтому в первую очередь лучше смотреть на управленческую отчетность.

3. Договора и описание процедуры сделок, под которые берутся деньги. Убедитесь, что заемщик должным образом оформляет все отношения с контрагентами.

Велика вероятность, что владелец бизнеса не захочет раскрывать вам все карты. В этом случае вам нужно действовать по ситуации, но в любом случае на словах вы должны получить максимально доходчивые ответы на все вопросы.

5. Составьте личное субъективное впечатление о человеке.

За прошедшее к этой стадии время у вас должно сложиться какое-то мнение о личности человека. Постарайтесь узнать о нем подробнее и составить личное впечатление о нем. Не бойтесь задавать самые разные вопросы, в том числе “неудобные”:

- Как давно в бизнесе?

- Расскажи как начинал?

- Как ты поступишь, если поймешь, что в срок не сможешь деньги вернуть?

- А ты есть в соцсетях? Каких?

- Есть ли люди, кто уже давал тебе деньги и могут подтвердить, что ты их вернул?

- Где живешь? С семьей или один?

Если у человека будут финансовые сложности, вы должны быть уверены, что он сохранит адекватность и будет оставаться с вами на контакте. Подобные интервью конечно ничего не гарантируют, мы знаем ситуации, когда близкие друзья расходились из-за долгов. Однако это повышает шанс установления доверительных отношений, которые могут увеличить шансы благоприятного исхода такого инвестиционного проекта.

6. Должным образом оформите все документы по займу.

Привлеките к оформлению опытного юриста для оформления договора займа. На что следует обратить внимание:

1. Четко описывайте условия досрочного изъятия суммы займа в случае нарушения заемщиком своих обязательств. Обычно мы используем это условие при повторении просрочки выплаты процентов более двух раз.

2.Штрафные санкции должны быть четко прописаны за каждый день просрочки выплаты процентов.

3. По умолчанию досудебные претензии рассматриваются 30 дней. Рекомендуем сократить этот срок до 7 дней.

4. В договоре должен быть указан удобный для вашего и вашего юриста суд, для разрешения споров. Если это не указано в договоре, то суд будет назначен по месту прописки должника. Если он пропишется в другом городе, вести дело может быть затруднительно.

5. Расписка должна быть написана полностью от руки.

6. Момент передачи денег желательно зарегистрировать на видео.

7. Заключайте договор и удачи =)

Когда мы только начинали, займы бизнесу казались надежной и интересной темой. Мы встречались с разными предпринимателями, слушали как устроен их бизнес, смотрели управленческую отчетность, задавали умные вопросы. Влезать в чужой бизнес очень интересно, создается иллюзия увеличения собственного бизнес опыта. Который кстати у нас был не такой серьезный, как у некоторых друзей-предпринимателей, которые сразу отказывались от займов, когда о них слышали.

Какие выводы из нашего опыта:

Займы без залога — высокорисковый инвестиционный инструмент. Сложности возникают в 60% проектов.

Короткие займы (до 3 месяцев) менее рисковые, чем долгосрочные.

Для анализа проекта требуется не менее недели. Никогда не ведитесь, когда вас подгоняют.

Качественно проверить заемщика можно только дав ему займ. Но это не гарантирует отсутствие проблем в будущем. При повторных займах стоит повторно проверять как минимум бизнес-модель и наличие судебных разбирательств.

Еще несколько важных заметок:

• Нереально проверить сколько у заемщика уже имеется частных займов. Если заемщик берет деньги часто и под высокий процент, это может быть пирамида. Постарайся получить контакты всех кредиторов заемщика и будь с ними на связи.
• Не вкладывай чужие деньги в беззалоговый займ бизнесу (да и вообще в инвестиционные проекты). Вдвойне неприятно нести ответственность перед людьми, которые тебе доверяли.
• Если и давать займ, то только когда у человека уже все хорошо с деньгами. Есть возможность обеспечить базовые потребности и есть хороший запас прочности в виде оборотов компании.
• Займ бизнесу по сути не является инвестицией. Когда опыта мало, то есть внутренняя уверенность, что ты защищен обязательством заемщика и если он берет на себя обязательство, то это надежнее, чем выкупать долю в компании. Подумай об этом, когда будешь выбирать куда вложить деньги. С точки зрения опыта будет эффективнее найти бизнес, где можно купить долю от прибыли, разобраться в нем, контролировать все, что там происходит и не питать иллюзий по поводу защищенности вложенных средств.
• Заемщик может врать. Может говорить, что занял 40 млн., а на самом деле у него обязательств на 140 млн. Может говорить, что контрагент ему должен 15 млн., а на самом деле он должен ему 8 млн. Забирай деньги при малейших подозрениях на ложь. Это единственное, что поможет заблаговременно уберечь деньги.
• Если наступила неожиданная задержка по выплате, бросай все и разбирайся лично в чем дело и как сейчас вернуть деньги. Настаивай на встрече, настаивай на возврате денег из любых источников. Если декларируют поступления средств, требуй все юридические обоснования этих поступлений. Промедление может стоить всех вложенных денег.
• Насколько заемщик аккуратен с деньгами? Заемщик не забрал расписку после того, как передал вам часть долга? Упустил из виду важные условия договора? Вам кажется, что он слишком легко согласился на заведомо невыгодные для него условия? Не думайте, что это повод порадоваться, что у вас есть дополнительное преимущество. Подумайте, что возможно так же безответственно он относится к управлению деньгами в своем бизнесе. И теперь в его бизнесе ваши деньги.

#инвестиционныезаймы #займыбизнесу #инвестиции #бизнес