Как дела у наших Европейских партнеров с газом?Еженедельный обзор газового рынка Европы (28 неделя года)

https://t.me/comodities_markets July 20, 2022

Традиционный еженедельный обзор газового рынка Европы.

Давайте посмотрим, как себя чувствуют наши «Европейские партнеры», что изменилось на «газовом фронте» за неделю.

Все данные ENTSOG (Европейской сети операторов газотранспортных систем)

1) Общий объем импорта в ЕС: 7,112 млрд куб.м.

Понижательный сезонный тренд продолжается, профилактические остановки Европейской газатранспортной сети подходят к концу. Объемы, а главное их непредсказуемость в будущем безусловно европейцев нервируют, как сами европейцы переживают о возможной остановке потоков российского газа, так и российские СМИ каждый день эту тему "педалируют" и рассказывают, как все печально в Европе с газом. Посмотрим, пока я не вижу каких-то серьезных проблем, при условии, что текущие российские объемы будут сохранены в полном объеме.

Прошлая неделя была довольно нервной, прежде всего из-за выпавших объемов "Северного Потока", который закрылся на профилактику, были аварии на шельфе в Норвегии, которые краткосрочно оказали определенное давление, но в целом неделя была ровной, по-максимуму удалось сгладить обективные трудности за счет весомого увеличения СПГ-поставок.

В целом общие объемы и траектория поставок по-сути повторяют прошлый год, местами чуть больше, местами чуть меньше, но в заданных рамках. Если с увеличением СПГ к прошлому году в принципе все оперативно решили, сняв часть объемов в Азии (Китай,Индия,Пакистан), с норвежцами договорились, то относительно российских будущих объемов сильно переживают. Политические вопросы продолжают витать в воздухе. Текущая формация и объемы российского газа на мой взгляд, этот тот минимум (1 млрд.кубов от России в неделю), с которым Европа готова жить в ближайшие годы, если меньше уже становится критично. Беру в целом Европу, в некоторых странах есть и с текущими объемами проблемы и относительная нехватка. Немцы смогли договориться с Канадой по ремонтировавшейся турбине Siemens, которую самолетом вернули в Германию. По логике в ближайшие дни она должна прибыть в Россию. Газпром объявил, что намерен еще одну турбину отправить на профилактический ремонт в ближайшие недели. Логика понятна и оправдана, Европа в сильной зависимости, нужно по-максимуму пользоваться моментом, потом думаю с этим будет сложнее.

По прошлой неделе снижение на 400 млн кубов, с учетом большого объема, который выпал по "Северному Потоку", вполне неплохие цифры.

2) Объем импорта из России: 601,9 млрд.куб.м

Поставки из России в принципе нашли равновесный объем в 1 млрд.кубов в неделю. Это тот объем, который европейцы могут стабильно получать из России, если вновь не произойдет каких-то политических газовых катаклизмов. В 3 раза падение с конца февраля, импорт за неделю снизился на 450 млн.кубов по Северному Потоку, остальные направления были стабильны.

3) Объем импорта из Норвегии: 2,485 млрд.куб.м

На прошлой неделе случилась утечка газа на одной из платформ на шельфе, и газоперерабатывающий завод и платформу были вынуждены закрыть на несколько дней, довольно оперативно насколько я понял проблему купировали, был провал по нескольким дням, суммарно за неделю снижение на 300 млн.кубов, могло быть значительно хуже.

4) Импорт СПГ: 3,063 млрд.куб.м.

После стабилизации объемов на уровне около 2,7 млрд.кубов в неделю в последнее время, прошлая неделя была успешной, удалось увеличить импорт на довольно весомые 350 млн.кубов и перевалить за 3 млрд. По-прежнему исторические рекорды, которые удается удержать благодаря поставкам из США и снижения объемов в Азии.

Ранее были новости, что азиатский рынок СПГ оживает и это было видно по росут цен в предыдущие недели. Текущая неделя была спокойной, цены были стабильны,что на бенчмарке JKM, который всю неделю топтался на месте

Что на Даляньской товарной Бирже в Китае, где цены и вовсе продолжают хорошую коррекцию на фоне очередной вспышки Ковида, снизившись за неделю еще на 500 юаней в район 5160 юаней ($767) за тонну. Для понимания, если перевести в кубометры, за 1000 кубов Китай платит сейчас $1070 при европейской цене в районе $1650.

Весь мировой СПГ на 70% работает по длительным договорам и только 30% можно купить/продать на спотовых/биржевых рынках, вот за них и идет настоящая борьба между импортерами. Здесь как финансово, так и политически всю борьбу выигрывают конечно европейцы.

5) Импорт из Алжира: 668,6 млн.куб.м.

Здесь все стабильно, свои 650-670 млн.кубов Алжир по часам отгружает, больше нарастить нет технической возможности.

6) Поставки через Северный Поток: 5,8 млн.куб.м.

Один из главных Европейских газовых потоков, прогнозируемо работавший долгие месяцы дал «трещину», уже более половины снижение от запланированных объемов. Больше сейчас здесь надеяться не на что, главное удержать эти объемы. Прошлая неделя была профилактичекой, часть этой также, труба была остановлена. Все ждут с нетерпением старта прокачки после профилактики, надеются, что прежние 470 млн.кубов будут стабильны, на них очень большая надежда.

7) Поставки через Украину: 264,5 млн.куб.м.

Как ни странно, "Украинскя труба" самая стабильная в последнее время по объемам. Прошедшая неделя не исключение, по прежнему по решению Украинской стороны перекрыт один из транзитных участков. Украина продолжает держать в рукаве «газовый козырь» по оставшимся трубам своей ГТС, правда объективно сказать, объемы здесь не очень существенные и не критичные.

С другой стороны, проблемы на другом участке «Северном Потоке» в разы повышают необходимость альтернативных источников поставки, продолжаем наблюдать, но пока особо не видно, чтобы здесь что-то поменялось.

8)Поставки через Польшу: 0 млн.куб.м.

С 11 мая труба «сухая», поставки прекращены в качестве «контр санкционного» ответа России. В прошлом году, в это время активно трубу использовали, перегоняя в неделю по 770млн.кубов.

9) Поставки через Турцию («Турецкий поток»): 317,4 млн.куб.м.

После ежегодной плановой профилактической остановки "Турецкой трубы", объемы восстановились в полном объеме, даже стали повышаться.На прошлой недели был исторический максимум- 317,4 млн.кубов. Пошли разговоры, что Венгрия хочет договориться с Россией увеличить поставки к себе через "турецкую трубу". С учетом довольно прагматичных отношений между странами, думаю желания Венгрии будут удовлетворены при технической возможности.

10) Импорт из России в разрезе 30-дней.

На картинке отлично видна значимость Северного потока, по сути единственного Российского пути, дававшего значительные объемы газа для Европы, ну и текущий "провал" из-за остановки на профилактику. Видно также, как "турецкий поток"немного увеличил объемы в последнее время на фоне "украинского"

11)Весь Европейский импорт газа в разрезе 30 дней.

Норвегия с глобальным СПГ продолжает соревноваться за звание главного Европейского поставщика газа, Россию давно с лидирующих позиций подвинули своими политическими решениями. Видно, как синхронно случилась авария на норвежском шельфе, где сильно провалился объем и одновременный рост импорта СПГ, который эти объемы восполнил.

12) Заполненность Европейских хранилищ: 68,298 млрд.куб.м. (заполненность на 64,7%).

Продолжают уверенно пополняться, еженедельно выше прошлогодних показателей, хороший ритм пополнения, стабильно идут к 80% цели Еврокомиссии к началу ноября.Прошлогодние цифры превышаются примерно на месяц.

За неделю пополнились привычными 2,6млрд.куб.м, тренд по-прежнему устойчивый. Все также, стратегическая задача Европы, запастись перед следующей зимой.Пока отлично получается, летний сезон в разгаре, потребление упало, заполняют довольно шустро.

13) Хранилища Газпрома: 2,828 млрд.куб.м.

Здесь Европа решила графически показать, как плохо пополнял (бордовая линия) Газпром свои хранилища и как уверенно пошло заполнение (оранжевая линия) после их экспроприации в Германии и Австрии.

Надо сказать честно, что это правда. По определенным политическим моментам Газпром не старался их заполнять, после того, как фактически был лишен к ним доступа, заполнение пошло очень активно. По неделе прибавили довольно весомые 300млн.кубов. Здесь видимо теперь будет активное заполнение после лишения права Газпрома ими распоряжаться и контролировать.

Отдельно по странам, где какая заполняемость ПХГ, пару слайдов ниже, которые в принципе дают полное понимание о текущем состоянии заполняемости по странам, теми объемами ПХГ, которыми они располагают, целями, которые необходимо достичь.

Европейский суммарный общий объем хранилищ почти достиг 65% (64,7%), отдельно по странам:

• Португалия- 100%
• Польша- 98%
• Великобритания- 91,3%
• Швеция- 84,6%
• Дания- 83,3%
• Чехия- 75,6%
• Испания- 74,8%
• Франция- 72,2%
• Италия- 68,2%
• Бельгия- 67,5%
• Словакия- 66,5%
• Германия- 65%

Евросоюз в целом- 64,7%

• Нидерланды- 60,5%
• Румыния- 51,7%
• Австрия- 50%
• Латвия- 48,7%
• Венгрия- 46,8%
• Хорватия- 43,7%
• Болгария- 41,4%
• Украина- 22,2%

Из относительно крупных хранилищ только Австрия и Нидерланды немного отстают, ну и катастрофа с Украинскими объемами.

Прошлая неделя на «газовом фронте» прошла нервно, прежде всего конечно нервозность была из-за аварии на норвежском шельфе, очень оперативно ее удалось устранить, провал в объемах был быстро заменен повышенным импортом СПГ, который полностью нивелировал выпавшие объемы. Плановая остановка "Северного Потока" заканчивается, все надеются на полноценное восстановление к допрофилактическим объемам в районе 470 млн.кубов (40-45% от максимума), все остальные потоки и трубы работают в прежнем режиме.

Запасы в хранилищах плавно и уверенно пополняются. Цены на споте в Роттердаме всю прошлую неделю снижались, вчера на закрытии были $1646 за 1000 кубов.

Основная ставка на Норвегию и СПГ, Алжир стабильно каждую неделю выдает свои 500-600млн.кубов. Без России по-прежнему пока никуда, текщие объемы крайне важно сохранить, а главное их стабильность и прогнозируемость.

На данный момент, по прежнему относительно все приемлимо с газом в Европе, не хуже прошлого года, если конечно не считать цену. Есть нюансы по странам и заполняемости некоторых национальных хранилищ, Российские объемы стабилизировались на цифре в 1млрд.кубов в неделю. Ситуация нервирует европейцев, прежде всего непредсказуемостью будущего, все больше в европейских СМИ мелькают новости о потенциальных проблемах. Если верить и анализировать цифры, то нагнетание на мой взгляд несколько преувеличено.

Вопрос обоснованности цен мною никогда не затрагивается, не вижу смысла с учетом политизации процесса, т.к платили, платят и буду платить дальше любую цену, лишь бы уйти от «Российского грязного газа»

Вообщем как-то так. Наблюдаю за развитием ситуации. На следующей неделе обновим картину.