За первый квартал 2023 года стоимость глобального инвестиционного портфеля (GMP) выросла до $123,0 трлн или на 5,8%.
Как обычно, в региональной структуре преобладают американские инструменты: доля США в акциях составляет 59%, а в облигациях – 55%. Это отражает значительную роль американского рынка в мировой экономике и привлекательность инвестиций в акции и облигации США для инвесторов из разных стран.
Доля акций в глобальном инвестиционном портфеле продолжает увеличиваться и достигла 54,9% (+0,3 п.п. за квартал), тогда как доля облигаций сократилась до 42,6% (-0,6 п.п.). В то же время, благодаря феноменальному росту, криптовалюты удвоили свою долю в глобальном инвестиционном портфеле. Доли биржевых инвестиционных товаров и недвижимости остались практически без изменений.
Что касается среднесрочных трендов, потери в течение первых 9 месяцев прошлого года относительно пиковой стоимости глобального инвестиционного портфеля на 31 декабря 2021 года, составлявшей $141,6 трлн, были сокращены почти вдвое за последующие два квартала. Теперь «просадка» относительно максимального значения GMP составляет $18,6 трлн или 13,1%.
Ниже приводится детализированная структура по классам активов:
Примечание: в расчёте учтены только биржевые инструменты, инвестирующие напрямую в активы. Из недвижимости представлены только REITs, а из сырьевых товаров – ETF на золото и серебро. Данные основаны на семействе индексов FTSE для акций, облигаций и недвижимости; для золота – на данных с сайта gold.org, а для серебра – на данных с etf.com. Все российские активы были исключены из индексов FTSE с 7 марта, поэтому ранее учитывающиеся активы (на 31.12.2021 в акциях РФ составляли $245 млрд или 3,1% от всех активов развивающихся рынков) обнулены в стоимости.
Инвестиционный директор Atrani Capital Игорь Ротор.