{"id":13767,"url":"\/distributions\/13767\/click?bit=1&hash=4f8523ead4604d4a091208edfc13ef4a94dc0a9c1c1fe918235243540ff17d3c","title":"\u0410\u0439\u0442\u0438 \u0432 \u0430\u0442\u043e\u043c\u043d\u043e\u0439 \u044d\u043d\u0435\u0440\u0433\u0435\u0442\u0438\u043a\u0435 \u2014 \u044d\u0442\u043e \u0441\u043a\u0443\u0447\u043d\u043e. \u041c\u0438\u0444 \u0438\u043b\u0438 \u0440\u0435\u0430\u043b\u044c\u043d\u043e\u0441\u0442\u044c?","buttonText":"\u0412\u044b\u044f\u0441\u043d\u0438\u0442\u044c","imageUuid":"c22764b5-e280-52b2-a6db-af308d4d1709","isPaidAndBannersEnabled":false}

Чрезмерная диверсификация инвестиционного портфеля — это почему плохо?

Диверсификация — наше все. Именно она нужна для того, чтобы снизить риски, и я не устану это повторять. Она бывает по видам активам, по странам, по отраслям, по валютам, по брокерам, да даже по цветам логотипов эмитентов — вай нот?

Но бывает так, когда чрезмерная диверсификация начинает вредить. И здесь важно понимать, какие могут быть риски у диверсификации — инструменте снижения рисков!

Если класть яйца не в одну корзину, то в какое количество?

А тут есть нюансы. Например, мало кому приходит в голову каждый месяц открывать новый брокерский счет у нового брокера. 3-4, ну даже 5 брокеров — этого достаточно для большинства. А ведь дальше появляются разные инвестиционные платформы (ЗПИФЫ, краудлендинги, например). И в них тоже можно и зачастую нужно диверсифицироваться.

По странам нам диверсификацию урезали, ограничив возможности покупки акций США и Европы. Неквалам приходится искать новые виды диверсификации, но при этом следует оценивать и новые риски. Следует ли, к примеру, покупать бумаги Китая, если нельзя купить бумаги США? Тут все зависит от веры в китайскую экономику каждого отдельно взятого инвестора.

Каждый вид диверсификации нужно рассматривать отдельно и в зависимости от размера портфеля и других фактором. Например, в интернетах пишут, что акций должно быть от 10 до 30. Надежных облигаций — 10. ВДО — 30-40. В краудлендинге, например, оптимальный подход — это инвестирование небольшими суммами в не менее 200 компаний (для удобства — автоинвестирование, нет смысла делать это вручную в данном случае).

Какие риски у чрезмерной диверсификации?

- В первую очередь, портфель может стать неуправляемым. Невозможно отслеживать все акции, облигации и прочие активы в портфеле и понимать, что с ними происходит.

- Есть риски снизить качество эмитентов и тем самым ухудшить диверсификацию, добавив неликвидные низкокачественные бумаги, которые с более высокой вероятностью снизят доходность, чем ее хотя бы не испортят.

- Психологическая ловушка, когда поиск новых эмитентов становится похожим больше на лудоманию или шопоголизм, чем на инвестиции.

Почему тогда не выбрать индексные ПИФы/ETFы?

Кроме высоких комиссий за их управление, это еще и негибкость в получении купонов или дивидендов. А как показала практика, инвестирование в ETF не учитывает вообще всех рисков. Пример — обнуления одних фондов Finex и блокировка других. То есть, даже индексное инвестирование через паи тоже должно предполагать диверсификацию по фондам разных УК. А облигационные индексы, на мой взгляд, вообще не имеют смысла из-за комиссий за управление.

1% годовых от СЧА (стоимость чистых активов) на комиссиях — это потеря более 10% СЧА за 10 лет (это если они растут). Хотя тут важно учесть момент, что УК не платят налог, так что нужно считать, выгоднее это, чем платить налоги с дивов и купонов или нет. Но тут каждому самому решать, что важнее. Возможно, сам теоретический инвестор налудоманит за эти 10 лет так, что окажется вообще без денег.

Как быть-то?

Как всегда, все очевидно. Нужно больше зарабатывать, меньше тратить и следовать заранее сформированной стратегии, которая определяет, какое количество каких инструментов у какого количества брокеров должно присутствовать. И когда сказать себе стоп. Не нужно забывать о том, что все хорошо, что в меру, как когда-то сказал Гиппократ.

На этой философской ноте приглашаю всех неравнодушных к инвестициям подписаться на мой телеграм-канал. Рассказывают про свой опыт, про финансы, про недвижимость и мои успехи в накоплениях на квартиру в Сочи.

0
43 комментария
Написать комментарий...
Слегка Придурковатый

"Нужно больше зарабатывать, меньше тратить"

Я дам ещё более охуительный совет: зарабатывайте больше, но не тратьте вообще! Гарантирую, так вы придёте к успеху довольно быстро.

Ответить
Развернуть ветку
Malina Krasnaya

Больше тратишь больше зарабатываешь. Это работает

Ответить
Развернуть ветку
Слегка Придурковатый

Если бы это так работало, то я бы щас не миллиардером был, а триллионером как минимум.

Ответить
Развернуть ветку
Malina Krasnaya

Мы говорим о прибыли или обороте?

Ответить
Развернуть ветку
igotosochi
Автор

и купил бы твиттер

Ответить
Развернуть ветку
Олег Ивахнов

Мягко говоря ОЧЕНЬ не универсальный рецепт

Ответить
Развернуть ветку
Евгений Филипов

Согласен с вами. Чем больше ты зарабатываешь- тем больше у тебя потребностей, соответственно это заставляет стремится к тому, чтобы заработать больше.

Ответить
Развернуть ветку
Олег Ивахнов
Чем больше ты зарабатываешь- тем больше у тебя потребностей

Ну это тоже очень индивидуально

Ответить
Развернуть ветку
Евгений Филипов

У моего круга общения всё именно так. Круг общения довольно большой. Ну это моё мнение, его никому не навязываю)

Ответить
Развернуть ветку
Олег Ивахнов

1. Круг общения это всегда нерепрезентативная выборка.

2. Я не утверждаю, что это не так. Я утверждаю, что бывает по разному.

Ответить
Развернуть ветку
Владислав Гиленский

Очень много можно размышлять в этом направлении. Но вывод один: каждому своё!

Ответить
Развернуть ветку
igotosochi
Автор

ну это в идеале так

Ответить
Развернуть ветку
Стас Батурин

это как мы в детстве думали,
"если я буду работать и не буду тратить деньги, то к 25 годам точно смогу себе купить квартиру, машину и на сдачу полететь куда-то отдыхать"

Ответить
Развернуть ветку
Старший кот

да, но жизнь будет слегка насыщена серым(

Ответить
Развернуть ветку
igotosochi
Автор

как без наркотиков?

Ответить
Развернуть ветку
Старший кот

это прерогатива юности.
дальше нужно отрезать.

Ответить
Развернуть ветку
Олег Ульянов

Чёрт возьми, да он идеален

Ответить
Развернуть ветку
igotosochi
Автор

все верно. а если не надо ничего тратить, то и деньги не будут нужны, а это дзен

Ответить
Развернуть ветку
Слегка Придурковатый

Но это же хорошо - тебе не придётся ждать 1488 лет, чтобы накопить на 1 квадратный метр квартиры в Сочи.

Ответить
Развернуть ветку
igotosochi
Автор

давай без грязи) у меня уже есть на 5 метров!

Ответить
Развернуть ветку
Слегка Придурковатый

Так это у тебя сейчас на 5 метров. Лол.

Ответить
Развернуть ветку
igotosochi
Автор

ну что ты начинаешь, нормально же общались(

Ответить
Развернуть ветку
Слегка Придурковатый

Жизнь без дзена - боль.

Ответить
Развернуть ветку
igotosochi
Автор

кстати подписывайся на мой дзен

Ответить
Развернуть ветку
igotosochi
Автор

(на самом деле не подписывайся, не надо это никому)

Ответить
Развернуть ветку
Слегка Придурковатый

Мертворождённая хрень, да. Ну а после продажи - тем более.

Ответить
Развернуть ветку
igotosochi
Автор

ща погоди, там сделают сториз, дзенклипы и яндекс новости. а, стоп

Ответить
Развернуть ветку
Владислав Гиленский

Ахаха, сразу стало интересно посмотреть

Ответить
Развернуть ветку
Евгений Филипов

Мажор) ахаха

Ответить
Развернуть ветку
Евгений Филипов

Слышал такое выражение "Если мы экономим-то мы зарабатываем"
Деньги нужны будут всегда, продукты покупать ведь надо. Лично у меня такой принцип: больше трачу- больше зарабатываю, т.к есть стимул. Но для экономии тоже отведено своё место

Ответить
Развернуть ветку
Malina Krasnaya

Инвестирую в молитвы и заговоры на деньги

Ответить
Развернуть ветку
igotosochi
Автор

на всю святую котлету

Ответить
Развернуть ветку
Старший кот

нормальное хобби
https://clck.ru/32dfqs

Ответить
Развернуть ветку
Евгений Филипов

Неплохой вклад. Желаю вам успехов)

Ответить
Развернуть ветку
Старший кот

как то вы не так воспринимаете диверсификацию вложений.
все конечно зависит от возраста, чем моложе тем рискованнее вложения и от бюджета.
1. Вложения в голову обучение/тренинги и тд тп
2. Банковский вклад
3. Валюта в сейфе/подвале/матрасе (в физической бумаге).
4. 1-2 портфеля с диверсификацией по акциям/облигациям/отраслям.
5. Вложения в апартаменты с гарантированной доходностью.
6. 1 - n количество квартир под сдачу. Разная ЦА от почасовой, до элитной/посуточно для бизнес аудитории.
7. Недвижимость ТАМ.
и тд тп. перечислил самое распространенное. Без учета своего дела.
Крипту не включал ибо это только пирамида/риски.
пункт 4 имхо только ставка на новые технологии/возможности + гиганты потребительского рынка. и то только покупка на дне, а когда оно будет хз.

Ответить
Развернуть ветку
Malina Krasnaya

Для заработка всё ведет к «своему делу» (квартиры, продажа цветов, трейдинг. выбери своё). А все инвестиции вечерком под пиво это поиграться, работать всё равно продолжишь так или иначе.

Ответить
Развернуть ветку
Старший кот

не всегда свое дело это про деньги.
бизнес да, это про них.
а свое дело это одна из вариаций самореализации.

Ответить
Развернуть ветку
igotosochi
Автор

к сожалению, еще не заработал на портфель из апартов и квартир, но в целом сложно не согласиться, есть, к чему стремиться)

Ответить
Развернуть ветку
Павел Воронов

Бенджамин Грэм Вам в помощь.

Ответить
Развернуть ветку
igotosochi
Автор

да

Ответить
Развернуть ветку
imaxyuta

только вот грэм в итоге пришел к выводу, что нужно покупать низко затратные фонды

Ответить
Развернуть ветку
igotosochi
Автор

Это скорее Баффет пришел к этому выводу.

Ответить
Развернуть ветку
imaxyuta

Разумного инвестора я читал. Там так и написано, что не искушенному инвестору, то бишь 99 % из нас, следует покупать фонды. Вряд-ли ли среди нас есть искушённые

Ответить
Развернуть ветку
Читать все 43 комментария
null