Китайский автоконцерн - "убийца Теслы" или очередная "электричка"?
О компании:
- китайский автопроизводитель, специализируется на производстве гибридных авто и электромобилей класса "люкс";
- является одним из трио "восходящих звёзд" китайского электро автопрома наравне с NIO и XPeng;
Чем привлекательна:
- ошеломляющий рост продаж и выручки (Revenues) за счёт новых моделей по итогам Q2 2023: $3.86 млрд (+229%) vs $1.27 млрд. в Q2 2022 и (+52,6%) vs $2,67 млрд. в Q1 2023;
- валовая прибыль (Gross profit) за Q2 2023 составила $859.9 млн., что на 232% больше, чем за Q2 2022 и на 62,8% больше Q1 2023;
- что не менее важно, так это рост свободного денежного (FCF) потока: в Q2 2023 он составил $1,3 млрд (+1928%) vs $67,4 млн в Q2 2022 и (+43,6%) vs $975,9 млрд. Q1 2023, что позволяет сделать выводы о том, что операционно компания управляется крайне успешно.
Итоги, возможные риски и наши рекомендации:
- оценка Ranks 82%;
- такие потрясающие результаты управления говорят нам о дальнейшем потенциале компании: мы ожидаем двухзначного роста ключевых метрик в ближайшие кварталы, так как авторынок Китая на сегодня самый большой в мире, а Li auto только-только начала свою экспансию на него, при этом, не забывая и про международные продажи;
- компании есть куда расти - она и близко не догнала своих основных конкурентов из NIO и XPeng, а учитывая тренд на повсеместную электрификацию в автобизнесе, то в дальнейшем придётся бороться за долю рынка и с такими гигантами как BYD, Changan, Great Wall, Wuling и т.д., которые сейчас до сих пор имеют большинство своей выручки за счёт продажи авто с ДВС, в том время как Li Auto полностью сконцентрировалась на текущем тренде и выпускает исключительно гибриды и электрокары.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ranks Инвестиции в акции | Подпишись