На прошлой неделе BTC колебался ниже уровня 17 000 долларов, но восстановился, поскольку продавцы не смогли добиться значительного влияния, несмотря на серию медвежьих новостей.
Первоначальное падение цен на криптовалюту было связано с новостью о том, что Orthogonal Trading объявила дефолт по восьми кредитам (на общую сумму около 36 миллионов долларов) от кредитного протокола Maple Finance, добавив ещё одно звено в цепочку безнадёжных долгов, которая преследует криптовалюту. Кроме того, хедж-фонд Fir Tree Capital Management из Нью-Йорка подал иск о начале расследования в отношении Grayscale Investments, одной из старейших и крупнейших фирм в отрасли.
Затем новости о том, что CPP Investments, крупнейший пенсионный фонд Канады, прекратил инвестировать в криптовалюту, не улучшили настроения. Канада была одной из первых стран, которая одобрила инвестиционные продукты биткойн, такие как спот-ETF. Это плохой сигнал для принятия криптовалют среди учреждений. Комментарии Гэри Генслера вызвали опасения по поводу регулятивных мер в отношении криптобирж в США.
Генслер сказал, что игроки отрасли должны соблюдать существующие правила и рекомендации, иначе им будут предъявлены обвинения. Словарь, который он использовал, был уничижительным и включал такие слова, как «казино»; он даже сказал, что «большинство этих токенов являются ценными бумагами». Тем не менее, его комментарии не были достаточно медвежьими, чтобы снизить цены. BTC и остальная часть крипторынка начали расти в преддверии заседания ФРС в эту среду.
Петля ФРС
После публикации чуть более высоких, чем ожидалось, показателей инфляции ИПЦ и ИЦП, рынок уверен, что Федеральная резервная система будет настаивать на повышении ставки только на 50 базисных пунктов во время заседания по вопросам политики на этой неделе.
Председатель ФРС Джером Пауэлл закрепил шансы на меньшее повышение на полпроцента, когда заявил в своем последнем официальном выступлении, что ужесточение ставок может произойти уже в этом месяце.
Эта неделя окажет сильное влияние на рынки, поскольку чиновникам ФРС все ещё нужно уточнить, планируют ли они повышать ставки с шагом в полпроцента или переходить на меньшие четверть процентные.
Вероятность незначительного скачка цен, за которым последует распродажа, на этой неделе очень высока, даже если Пауэлл в конечном итоге чётко заявит о грядущих небольших повышениях ставок.
Инфляция по-прежнему высока, глобальные экономические перспективы неопределённы, а рыночные условия не соответствуют повсеместному устойчивому восстановлению.
Между тем слово «мёртвый» все чаще упоминается в крипто социальных сетях. Обычно это бычий знак, так как стадо смотрит в неправильном направлении. Я вижу веские основания для нового максимума выше предыдущего всплеска около 18 000 долларов за один BTC.
Однако я сомневаюсь, что на данном этапе рынок сможет осуществить какой-либо значимый разворот ценового тренда. Гораздо более вероятен сценарий «ниже, а затем выше». К марту или апрелю рынок может приблизиться или даже достичь дна.
Инерция в цепочке
Ниже приводится продолжение выпуска CMR за прошлую неделю, посвящённого поведению различных групп держателей биткойнов.
Беглый взгляд на приведённый ниже график покажет вам, что количество держателей BTC с 1-10 BTC в настоящее время достигает новых рекордных максимумов. Нынешние покупатели не самые умные деньги, но в долгосрочной перспективе они, вероятно, окажутся правы.
Далее идут так называемые «глупые деньги», которые владеют самыми незначительными суммами BTC. В последние недели они сбрасывают свои монеты тревожными темпами. Волна FUD, скорее всего, диктует их действия, поэтому, учитывая обстоятельства, они, вероятно, продолжат продажи в ближайшие недели.
Тем не менее, счета «умных денег», содержащие более 1000 BTC, также продаются, что является гораздо более достойным сигналом, чем распродажа «тупых денег». Я ожидаю большей боли для BTC и более широкого рынка криптовалют, если мы продолжим видеть, как умные деньги продаются в ралли…
P.S.
Хотите полную информацию от крупных аналитических институтов, а так же полный обзор рынка, фундаментальный разбор активов, точки входа, NFT-проекты, собранный портфель, приобретайте доступ в закрытый канал. Все подробности в директ.
Отказ от ответственности.
И, как всегда, во всех наших отчётах важно помнить, что мы не являемся зарегистрированными финансовыми консультантами в SEC или любой другой организации или правительственном органе, и то, что мы предоставляем, не является персональным инвестиционным советом. Наши отчёты и сообщения также не являются предложениями о покупке или продаже какого-либо конкретного токена, связанного с проектом. Это просто лучшие мнения нашей исследовательской группы, основанные на наших различных исследованиях и усердии. Но это не заменяет индивидуальный совет инвестиционного профессионала. Всегда проводите собственное исследование. Инвестиции в токены и криптовалюты очень спекулятивны, а цены на токены могут быть довольно нестабильными, поэтому это может не подойти для вас.