Токенизация недвижимости: примеры использования, преимущества и риски

Мир недвижимости стремительно меняется, а с появлением технологии блокчейн появляются новые возможности. Одной из последних тенденций в этой отрасли является токенизация недвижимости, при которой физические активы преобразуются в цифровые токены, что делает их более доступными и простыми для покупки/продажи. В этой статье мы рассмотрим различные примеры использования токенизации недвижимости, ее преимущества и связанные с ней риски.

Токенизация недвижимости — это процесс преобразования прав собственности на недвижимость в цифровой актив или токен безопасности. Имущество разделено на более мелкие единицы или «токены», которые можно покупать и продавать на блокчейн-платформе.

Вот как работает токенизация недвижимости:

• Оценка имущества: профессиональный оценщик оценивает стоимость имущества и определяет общее количество токенов, которые будут представлять право собственности на имущество. Также количество токенов может быть определяться автоматически путем конвертации из доллара или стейблкоина в нативный токен по рыночному курсу.
• Создание токена: права собственности на имущество оцифровываются и записываются в блокчейне в виде токенов безопасности. Каждый токен представляет собой долю владения имуществом. Также целый объект может быть целиком прикреплен к невзаимозаменяемому токену (NFT).
• Продажа токенов: токены затем продаются инвесторам через предложение токенов безопасности (STO) или через ICO (inicial coin offering). Инвесторы могут приобрести любое количество токенов, предоставляя им пропорциональное право собственности на недвижимость.
• Управление недвижимостью: собственностью управляет траст или компания специального назначения (SPV), которая отвечает за сбор арендной платы, оплату расходов и принятие решений от имени владельцев собственности.
• Торговля токенами: токены можно покупать и продавать на вторичном рынке, что позволяет инвесторам обменивать свои права собственности на недвижимость.

Торговля токенизированной недвижимостью обычно происходит на специальной децентрализованной платформе.

Благодаря токенизации недвижимость может стать более ликвидной и доступной для более широкого круга инвесторов. Токенизация также обеспечивает долевое владение и может упростить процесс покупки и продажи недвижимости. Тем не менее, существуют также нормативные и технические проблемы, связанные с токенизацией недвижимости, и это относительно новая область с большим количеством постоянных разработок и инноваций. Об этом позже.

Кейсы токенизации недвижимости: 8 примеров

Да, токенизация — это не просто концепция. Она уже используется во всем мире.

• Regis Aspen Resort в штате Колорадо, стал первым токенизированным объектом недвижимости в 2018 году.
• Real Estate Investment Trusts (REITs) — традиционный метод токенизации недвижимости, при котором компания покупает и управляет портфелем недвижимости и продает акции инвесторам.
• Дом с четырьмя спальнями во Флориде был продан в виде NFT за $653,000 в 2022 году.
• Home Key — инновационный проект по строительству домов, предлагающий услуги по строительству домов, инвестиции в недвижимость и возможности для бизнеса. Технологии, в том числе 3D-печать и блокчейн, делают токенизированные дома более доступными и привлекательными для инвестиций по сравнению с традиционными объектами недвижимости.

Подробнее о каждом проекте вы можете узнать, перейдя по ссылкам. Это лишь несколько примеров проектов токенизации недвижимости. Сфера быстро развивается, и подобных проектов еще много.

Цифровой и традиционный рынок недвижимости сейчас очень разные и имеют меньше общего. Итак, это два совершенно разных инвестиционных инструмента. Давайте сравним их. Это преимущества токенизированных инвестиций в недвижимость.

Долевое владение: блокчейн-недвижимость обеспечивает долевое владение, позволяя инвесторам приобретать меньшую часть собственности, делая ее более доступной для более широкого круга инвесторов.

Ликвидность: Токенизированная недвижимость может быть более ликвидной, чем традиционная недвижимость, поскольку токены можно покупать и продавать на вторичном рынке. Это облегчает инвесторам выход из инвестиций и получение прибыли.

Прозрачность: цифровая недвижимость построена на технологии блокчейн, которая обеспечивает прозрачный и безопасный реестр прав собственности. Это может сделать процесс купли-продажи недвижимости более эффективным и снизить риск мошенничества.

Более низкие барьеры для входа: Токенизированная недвижимость может снизить барьеры для входа для инвестиций в недвижимость, поскольку позволяет инвесторам инвестировать в недвижимость с более низкими минимальными инвестициями.

А вот минусы инвестирования в токенизированную недвижимость по сравнению с традиционным рынком.

Регулирование: нормативно-правовая база для токенизированной недвижимости все еще развивается и может быть не полностью разработана в некоторых юрисдикциях. Это может создать правовую и нормативную неопределенность для инвесторов.

Отсутствие физического владения: Токенизированная недвижимость не дает инвесторам физического владения собственностью, и они не имеют права занимать или использовать собственность.

Волатильность рынка: рынок блокчейн-недвижимости все еще относительно новый и может быть подвержен значительной волатильности. Это может привести к колебаниям стоимости токенов и затруднить точное прогнозирование доходов.

Технические проблемы: технология токенизированной недвижимости сложна и требует высокого уровня технических знаний для понимания и навигации. Это может создать проблемы для некоторых инвесторов и увеличить риск инвестиционного мошенничества.

Эти плюсы и минусы являются общими, но их нельзя применять к каждому отдельному проекту. Например, отсутствие владения не применимо к Home Key, поскольку один из его инвестиционных пакетов позволяет стать настоящим владельцем дома.

Таким образом, инвестируя в токены Home Key (HKT), вы можете извлечь выгоду из потенциального повышения стоимости активов недвижимости и получить прибыль от дохода от аренды, при этом пользуясь преимуществами токенизированных инвестиций.

Конечно, как и в случае с любыми инвестициями, существуют риски, и важно тщательно обдумать свои инвестиционные цели, устойчивость к риску и общее финансовое положение, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.