{"id":13839,"url":"\/distributions\/13839\/click?bit=1&hash=310caf1329692463026b8043ff9088d52dd6a03c2dd0a57cf9acc31d860b46e9","title":"\u041d\u043e\u0432\u044b\u0439 \u043f\u043e\u0434\u043a\u0430\u0441\u0442 \u043f\u0440\u043e \u0431\u0438\u0437\u043d\u0435\u0441-\u043f\u0440\u043e\u0442\u0438\u0432\u043e\u0441\u0442\u043e\u044f\u043d\u0438\u044f \u043c\u0438\u0440\u043e\u0432\u044b\u0445 \u0431\u0440\u0435\u043d\u0434\u043e\u0432","buttonText":"\u041f\u043e\u0434\u0440\u043e\u0431\u043d\u0435\u0435","imageUuid":"b11f7ca0-f0f3-5198-bc97-7a4f1114f6f6","isPaidAndBannersEnabled":false}

Покупка по рыночному курсу, частичное депонирование под 10% и доход по СВОП

Что предприниматели делают с валютой в эпоху санкций — 4 кейса наших клиентов.

Почему в 2022 году малый и средний бизнес уходит из банков и идет за валютой на биржу? Разбираем особенности конвертации валюты по рыночному курсу на реальных примерах.

По закону все юридические лица могут приобретать или продавать иностранную валюту не только в банках, но и напрямую на Валютном рынке Московской биржи. Появилась такая возможность еще в 2012 году, но особо актуальной стала сейчас — в 2022. В этом материале я расскажу, почему так вышло и что компания может сделать с валютой в эпоху кризиса.

Меня зовут Виктор Лебедев, я директор финансового ателье GrottBjorn. 27 лет мы работаем на бирже, а с 2012 года выступаем в качестве прайм-брокеров на Валютном рынке Московской биржи.

Исходя из нашей практики могу сказать, что бизнес, конечно, и раньше обращался за валютой на биржу, но в этом году «миграция» компаний из банков к брокерам стала почти рекордной. Так в 2022 году мы вышли на количественные показатели 2021 года всего за 7 месяцев — и сегодня поделимся четырьмя кейсами наших клиентов с вами.

Мы скрыли названия компаний для сохранения конфиденциальности наших клиентов.

«Сохранили 1,4 миллиона рублей на банковских комиссиях при конвертации валюты за полгода»

После эксцентричных падений и роста валюты (доллар то 77 рублей, то 104, то опять 77 — за три месяца), строить прогнозы в этом году стало также эффективно, как гадать на ромашке. Банки, понимая ситуацию, стали закладывать риски в курсы покупки и продажи. Так комиссия за покупку валюты юрлицами взлетела с 15-20 копеек до 5 рублей за 1 у.е.

Один из наших клиентов — российский экспортер цветного лома с ежегодной выручкой около 4 миллионов долларов США. Для поддержания операционной деятельности компания конвертирует выручку в рубли и переводит на счет, и до 2022 года она обращалась с этой целью в банк.

Но после февральских событий банк клиента поднял комиссию за конвертацию с 17 до 80 копеек за 1 доллар. Так затраты на конвертацию по одной сделке на 300 тысяч долларов увеличилась с 51 до 240 тысяч рублей — это без учета комиссий за хранение валюты и переводов на счет клиента.

В перспективе на полгода банковские комиссии за конвертацию обошлись бы компании в 1,4 миллиона рублей. Чтобы сократить убытки, экспортер решил проводить валютные платежи через биржу по следующим условиям:

  • комиссия биржи* — от нуля до 0,0045% от сделки;
  • комиссия брокера* — 0,0225% от оборота за день + 2 копейки на каждую у.е.;
  • вывод валюты на счет* — 100 $ по курсу ЦБ
  • вывод рублей на счет — 50 ₽;
  • плата за хранение валюты* — бесплатно.

На ту же сумму затраты на конвертацию составили около 6 копеек на 1 у.е., что существенно ниже условий, которые есть в банке.

В апреле 2022 клиент провел первую конвертацию валюты на бирже. Комиссия по сделке составила около 17 тысяч рублей — в 14 раз меньше, чем при продаже иностранной валюты в банке.

С мая по декабрь компания еще пять раз продавала валюту напрямую через биржу, и потратила на комиссии чуть больше 85 тысяч рублей. По сравнению с банковской комиссией в 1,4 миллиона за тот же период времени — разница ощутимая.

«Покупаю валюту по "своему" курсу»

Другой наш клиент — импортер продуктов питания. Валюту они используют для расчетов с иностранными контрагентами, и поскольку они проводят по 5-6 операций ежемесячно, им важно покупать валюту не только с небольшой комиссией — но и по максимально выгодному курсу.

В этом им помогает «отложенная заявка». В чем ее суть: клиент указывает тот курс, по которому он готов приобрести валюту. Затем, как только в результате торгов курс достигает желаемой отметки, сделка исполняется. Если же курс не достигает нужного значения, то заявку можно отменить, поменять условия или перенести на будущее.

Приведем пример на одной из сделок клиента. Курс на тот момент был около 61,4 рублей за 1 доллар США. Но клиент был готов купить по курсу 61 — для этого выставил заявку ↓

Как только курс снизился до 61 рубля, сделка осуществилась. Такой биржевой инструмент помогает клиенту примерно оценивать свои расходы на покупку валюты, и при этом не требует постоянного мониторинга рынка.

«Покупаю валюту, когда на счету есть только 10% от суммы»

Еще одна особенность биржи — возможность осуществления сделок с частичным депонированием, их также называют сделками с неполным обеспечением или сделками «с плечом». Суть такого инструмента в том, что вы можете купить или продать валюту, имея на руках только часть суммы — как правило, это 10% (для некоторых валют — 20%), для гарантийного обеспечения. А оставшуюся часть внести только к моменту расчетов.

Объясним также на примере нашего клиента-импортера. В ноябре ему было необходимо купить 30 000$ по выгодному (на тот момент) курсу — 60,9048 рублей за доллар. Перевести валюту контрагенту клиент должен был уже завтра утром, поэтому ждать, пока на счету будет вся сумма, он не мог. Он сразу зачислил на счет 10%, а оставшуюся часть внес только к вечеру ↓

«Получаю дополнительный доход на свободных рублях»

Некоторые наши клиенты используют размещение валюты на бирже не только для конвертации, но и для получения дополнительного дохода. Реализуется это благодаря сделкам СВОП.

СВОП — это, условно, временный обмен валютами. Используют СВОП, как правило, для хеджирования валютных рисков — но также с его помощью можно заработать на свободных рублях. Разместить по таким сделкам можно любую сумму, кратную 100 000 у.е.

Как это работает: вы размещаете свободные денежные средства через СВОП на срок от 1 дня, и на время размещения на ваши средства будет начисляться процент от биржи. Такая механика напоминает депозит, но здесь вы дополнительно получаете 100% залог в иностранной валюте, который можете либо оставить, либо вывести из биржевой системы к себе на банковский счет.

Разберем, как работает СВОП, на примере нашего клиента-экспортера. Ему понадобилось разместить свободные рубли, полученные от контрагентов, на 3 дня (пт-пн).

  • Сумма к размещению 18 825 000 ₽ (= 300 000 $)
  • Ставка SWAP — 0,0129 руб за 1$
  • Комиссия SWAP — 0,0066% от суммы сделки

Покупка валюты на бирже дает предпринимателям возможность купить валюту по курсу, «очищенному» от банковских надбавок, а также использовать различные инструменты для фиксации курса, выставления отложенной заявки — и даже получения дохода.

Выйти на биржу напрямую любая компания может при помощи Прайм-брокеров, например, через нас. На сайте финансового ателье GrottBjorn вы можете узнать подробнее о валютных операциях через биржу, а также оставить заявку на бесплатный анализ ваших валютных операций.

Поделитесь в комментариях, приходилось ли вам покупать или продавать валюту для бизнеса, и использовали ли вы когда то для этого биржевые инструменты ↓

0
Комментарии
Читать все 0 комментариев
null