Ведущий стратег Simplify Майкл Грин считает, что сегодняшние цены на американские активы не до конца отражают риск рецессии для ряда компаний, среди которых серьезнее всего пострадают цикличные предприятия или предприятия с большими долгами, пишет Business Insider.
Грин видит будущих победителей эпохи рецессии — это качественные компании с большой и стабильной прибылью и небольшой потребностью в финансировании.
В этом году американские инвесторы отказались от акций роста, таких как Tesla (nasdaq:TSLA), но в будущем году могут пострадать и прочие активы.
«Мы наблюдаем коррекцию высоко оцененных компаний»
По его словам, компании со значительными долгами могут столкнуться с трудностями при рефинансировании или погашении долгов по мере роста процентной ставки и сокращения ликвидности, в то время как предприятия, чувствительные к состоянию экономики в целом, также могут испытать проблемы во время экономического спада. Тем не менее, цены на их акции и кредитные спреды еще не отражают эти риски. Дело в том, что причиной спада акций в этом году стала перебалансировка портфелей инвесторов, а не опасения рецессии.
Повышение ставки может снизить темпы роста цен, сдерживая расходы, заимствования и найм персонала, но вместе с тем и снизить цены на активы и прибыль компаний за счет снижения спроса и прекращения финансирования, а также втянуть экономику в рецессию.
— При подготовке использованы материалы Business Insider