Доверительное управление — это когда люди передают деньги лицу или организации для инвестирования в различные активы с целью получения прибыли.
Плюсы: не нужно ничего изучать.Отдал деньги и считай себе прибыль. Красота!
Но все ли так красиво или нет сейчас разберёмся. Отдавая деньги в доверительное управление, люди несут такие же риски, как и при самостоятельном инвестировании. То есть получается, что риски ваши, а ошибки нет. Вы будете платить за чужие ошибки. Потому что доверительное управление не гарантирует прибыли. Соответственно, если в вашем портфеле появятся убытки, то это будут ваши убытки, и при этом вы еще и заплатите за управление вашими деньгами.
У доверительных управляющих есть несколько стандартных стратегий. Можно выбрать стратегию (например, ваши деньги вложены только облигации), внести деньги и управляющий уже распределяет их согласно стратегии. Все красиво, но далеко не факт, что стратегия сработает в данное время – помним ведь, что в экономике есть циклы, и в зависимости от цикла, какие-то инструменты и отрасли приносят прибыль, а какие-то убытки.
Стандартная стратегия – например, вложения в облигации с доходностью 8-9% при инфляции 4% и ключевой ставке 4%. Деньги вложены, все хорошо, потом начинаются какие-то беспорядки в мире, инфляция становится 13%, ключевая ставка 15%, а ваша доходность все также 8%. Получается, что вы в убытке минимум на 5% (при инфляции 13%. 13-8=5). И еще несколько процентов нужно будет заплатить управляющему (Сколько – зависит от жадности управляющего, размера капитала и от стратегии. Чем меньше сумма, тем выше процент). То есть ваш убыток получится уже не 5%, а больше. И при всем этом все риски возложены на инвестора - на вас.
А если инвестировать самостоятельно, то в этой ситуации можно было бы переложить средства в инструменты, которые приносят доходность выше инфляции в данный момент, и не было бы денежных потерь.Когда ставка повышается - растут и доходности новых выпусков облигаций.
Доверительным управляющим все равно теряет инвестор деньги или нет. Они зарабатывают на проценте от капитала, которым управляют. То есть они заработают точно, а заработает ли инвестор — неизвестно. Это стандартные стратегии.
Индивидуальное управление – возможно, при капитале пара миллионов долларов. Например, Сбер берет в индивидуальное управление капиталы от 3 млн долларов. Вот в этой ситуации за деньгами бы следили в индивидуальном порядке и вовремя переложили их в доходные инструменты.
Частные портфельные управляющие берут в управление суммы меньшие, но тоже не маленькие – порядка от 10 млн руб.
Есть новички-управляющие, которые возьмут в управление и 500тыс -1млн руб, но я не думаю, что кто-то хотел бы, чтоб на его деньгах управляющий набирался опыта и набивал шишки. Тренируйтесь лучше сами.
А еще я посчитала, какую сумму примерно платит инвестор за доверительное управление.
Давайте представим, что вы хотите вложить в облигации 3 млн руб. И будете ежегодно добавлять к этой сумме 300 тыс руб. Планируете так копить 25 лет. Проценты (прибыль) не тратите, а оставляете на счете для дальнейших инвестиций. Это называется капитализация процентов.
Возьмем среднюю доходность по облигациям 12%, инфляцию считать не будем - иначе запутаетесь в цифрах - нам сейчас важен не столько точный расчет, сколько понимание масштаба.
Через 25 лет при вложении в облигации с купоном 12% ваши 3 млн с ежегодным пополнением 300тыс и капитализацией процентов превратятся в 91млн. Если вы заплатите доверительному управляющему 1%, то у вас на счете будет уже не 91млн руб, а 75млн руб. А если заплатите 2%, то останется уже 62млн руб.
То есть получается, что вы заплатите около 30% вашей прибыли в итоге. Если посчитать конкретно данный пример, то при оплате 2% вы платите 31млн руб за 25 лет = 1млн 240тыс руб/год = 103тыс руб/мес.
Вы только вдумайтесь - 31 млн за управление портфелем. Даже если примерно посчитать и вычесть инфляцию, то все равно получится около 17 млн. Самое крутое обучение по инвестициям вам выйдет намного дешевле.
Самый полезно-интересный телеграм-канал про экономику, инвестиции и личные финансы.
Комментарий недоступен