Американский фондовый рынок рассчитывает на бурный период публичных размещений в 2024 году.
В 2023 году рынок IPO в США выглядел относительно спокойным. Он привлек $16,7 млрд за три квартала. Если сравнить с активным 2021 годом, это совсем мало: тогда сектор первичных размещений искрил идеями и приносил $142,5 млрд. Все самое интересное впереди: у большого количества компаний есть планы на 2024 год.
Перспективы станут радужнее, если Федеральная резервная система, как и ожидается, снизит ставки в ответ на снижение градуса инфляции. Рынок плавно возвращается к поиску потенциально растущих активов, и сектор IPO такую возможность с удовольствием предоставляет.
Fanatics (FANA) может выйти на IPO. За последние пару лет компания приросла активами, включая торговые точки и новые бренды. Fanatics известен инвесторам множеством перспективных и публичных контрактов — с NBA и так далее. Компания может стоить $31 млн, и чем дальше, тем дороже она будет становиться.
Когда на IPO выйдет Shein? Этот вопрос интересует очень многих. Мы знаем, что fashion-ритейлер уже подал в Комиссия по ценным бумагам и биржам США, SEC, соответствующую заявку. Рынок считает, что IPO состоится в 2024 году. Компания может быть оценена в $90 млрд или даже больше. Это выше, чем рыночная капитализация таких мощных биржевых игроков, как eBay или MercadoLibre.
Уверенная позиция Shein — это ее точка опоры. Бизнес выстроен таким образом, что доставка товаров непосредственно с производств в Китае происходит напрямую потребителям на Западе. Это безусловный лидер на рынке «быстрой» моды. В 2022 году Shein заработала $22,7 млн (это выручка), за 6 месяцев 2023 года — $14,7 млн. Спрос на акции Shein в ходе IPO будет просто ажиотажным.
Reddit — еще один претендент на размещение акций в ближайшее время. Работа над IPO началась еще в 2022 году, но была свернута, потому что рыночные условия стали заметно хуже. Сейчас Reddit уделяет много внимания аспекту прибыльности, и все идет неплохо.
К SKIMS уже привыкли розничные потребители, теперь дело за биржей. Компания — производитель белья может стать публичной в течение 2024 года. В ходе очередного раунда привлечения финансирования SKIMS была оценена в $4 млрд. Бизнес развивается и делает это с размахом: в дополнение к спортивной одежде, SKIMS выпустила мужскую линию, аксессуары, свитера и так далее. Эта компания масштабируется за очень короткий срок, несмотря на отсутствие большого количества оффлайн-точек продаж. Любопытная модель бизнеса, быстрые темпы роста и продукт, который будет продаваться — все это SKIMS. Биржа очень ждет такого IPO.
Ресторанный бизнес тоже хочет свежего капитала. Так, Panera подала конфиденциальную заявку на первичное размещение акций. Сеть ресторанов уже провела всю нужную работу по оптимизации — сократила персонал, привела операции к логике и повысила собственную производительность. На самом деле, Panera уже была публичной, но в 2017 году инвесторы передумали. Теперь, когда компания заметно изменилась и качественно выросла, второй акт ее публичной истории может быть достаточно успешным.
Кто еще в списке самых ожидаемых IPO-2024?
Это SpaceX, Impossible Foods, Databrcks, Sygenta Group, CVC Capital Partners, Chime, Klarna, Discord, SeatGeek, Stripe, ServiceTitan и Celebras Systems.
На фондовом рынке очень не хватает ярких историй. Зато свободного капитала - в ассортименте.