Падшие ангелы. Часть 2.
Какие компании можно отнести к " падшим ангелам" сейчас?
Сегежа.
Доходность некоторых выпусков 17-18 процентов, это уже на уровне ВДО. При этом компания то не какая-то мусорная, а вполне себе серьезная, крупная ( на пике капитализация была в районе 170 млрд рублей). Но…
Есть выпуски ( 3 и 5) на 13 лет, а это очень большой срок. Да, конечно есть шанс зафиксировать высокую доходность на длительное время, но выглядит это сомнительно.
Кредитный рейтинг: Эксперт РА – А-. Рейтинг Доход.ру – 6. А качество эмитента – 2.1 по 10 балльной шкале. То есть бизнес модель может быть неустойчива.
Если смотреть последний отчет за 2 квартал, то там тоже все не очень хорошо.
Чистый убыток – 3,9 млрд рублей, + нужно еще заплатить налог на сверхприбыль 465 млн рублей. Правда выручка начала расти по сравнению с прошлым кварталом, но все равно результат хуже прошлого года. Долг не изменился, что является плюсом.
В целом все конечно печально, но бизнес может быть цикличен. Транспортные цепочки в будущем могут быть налажены, цены на пиломатериалы могут начать свой рост, плюс слабый рубль может быть поддержкой.
Понятно что лезть в длинные выпуски ( на 13 лет) достаточно опасно, а вот более короткие на 1 год с доходностью к погашению (оферте) в 18 процентов думаю что можно. Сам держу выпуск 1, покупал в сентябре прошлого года примерно за такую же цену.
М.Видео.
Число магазинов снижается, так как сама модель бизнеса немного устарела, или не работает…
Выручка есть , но вот чистой прибыли нет, точнее она отрицательная.
Чистый долг растет, снижается количество наличности, при этом и обычные долги растут. В целом все печально, остается надежна на реформирование бизнеса.
Плюс к концу года могут вырасти продажи ( тех же смартфонов) из за нестабильности курса валюты…
Что делают люди когда непонятно что будет завтра? Бегут покупать новый телевизор, компьютер, телефон…
Расскажу одну историю, которая произошла совсем недавно. Решил купить себе новый компьютер, а то старый совсем уже плохой стал.
Пришёл в М.Видео , потрогал руками, понажимал кнопки, выбрал, после этого решил заказать онлайн с доставкой, оплатить можно только сразу, а не в момент доставки...
Но в назначенный день никто ничего не привез. Просто отменили заказ, сказали что не могут и всё. Да и вообще эти ноутбуки у них часто на возврат отдают... Почему тогда не сняли их с продажи? Почему заранее не предупредили?
Это мне так сказали, но какая реальная причина - никто не знает.
Деньги вернули через 3-4 дня. Но при этом ноутбук они этот продолжают продавать, не смотря на якобы "плохое качество", даже цену немного подняли.
Читал отзывы и обзоры, там всё хорошо. Может быть это какой то «придуманный» брак, а реальная причина в другом?
Когда начал задавать вопросы в чате, мне сказали что я сам отменил заказ. Они якобы разберутся , в течение суток свяжутся. Уже 3 дня прошло, никто не связался.
Недавно узнал, что в прошлом году родственники покупали ноутбук, а им хотели продать по новой (более высокой) цене, хотя уже прошла оплата. Но они настояли и все таки им отдали по старой цене.
Видимо это такая политика партии.
С таким подходом конечно надо искать другой магазин для покупки.
Про М.Видео писал как негативные так и позитивные вещи. Они пытаются реформировать бизнес и всё не так плохо как кажется ( хотя долг большой, а прибыли как не было, таки и нет)... Но как потребитель могу сказать, что всё плохо и непонятно что с этим делать. Пользоваться их услугами нет желания, рекомендовать тоже такое не могу.
Доходность в 20-24 процента выглядит интересно, но в целом непонятно как компания решит свои проблемы и сможет ли вообще. Кредитный рейтинг еще не понизили, но все может быть впереди.
🍎А вы делали покупки в М.Видео? Устраивает вас их сервис?
Успешных инвестиций.
Часть 1. https://t.me/pensioner30/5602