Золото считается защитным активом, который есть на балансах многих ЦБ, использование в ювелирной сфере и в промышленности ограничено. Согласно портфельной теории, золото может быть использовано для диверсификации портфеля, в какой форме его купить?
1. Монеты
плюсы-
- могут котироваться в будущем по более высокой цене, колоекционируются нумизматами
минусы- как правило стоят дороже, чем в них реальных вес;
- также монеты нужно охранять и оплачивать ячейку в банке или хранить дома с оружием.
2. Слитки
плюсы: - реальное золото, на который выдается проба, сертификат при покупке в банке;
- при покупке в ломбарде не будет сертификата для продажи в банк;
- ранее физическое золото в рф облагалось ндс;
минусы: большие спреды на при покупке-продаже, теряете на разнице;
- при наличии царапины банк может отказать в покупке золота;
- ломбард купит золото с сильным дисконтом;
- расходы на хранение, что снижает доходность;
3. Обезличенные металлические счета - это не физическое золото, а контракты привязанные к цене, за которые тоже платится комиссия банку
4. Фьючерсы на золото - тоже расчетные контракты, поставки золота там не происходит, необходимо иметь гарантийное обеспечение для их использования. Имеют кроткий срок, например 3 месяца
5. Акции золотодобытчиков
- плюсы: с ростом стоимости золота происходит рост котировок и дивидендов.
- минусы: с падением стоимости коррекция в акциях происходит сильнее чем в стоимости золота, более волатильный инструмент.
6. ETF на золото
могут вкладывать как в физическое золото, так и в акции добытчиков
плюсы: - низкие затраты по сравнению с другими способами вложений в золото.
- узкий спред между ценами продажи и покупки активов
- высокий уровень диверсификации
Примеры:
- Tgld фонд Тинькофф
- SPDR gold Shares
- Ishares gold trust
- VanEck Merk gold trust
Стоить отметить, что российские промышленники имеют достаточно низкую себестоимость добычи- полюс, полиметалл и другие.
У многих себестоимость не превышает $1200, а цена на бирже в районе $2000, есть запас прочности и маржа безопасности.