Доллар США завершил торги прошлой недели в минусе, но в целом остается крепким и выглядит относительно стабильно, удерживаясь на плаву за счет высокой доходности трежерис и превалирующего уклонения от рисков.
Индекс USD снова расположился над уровнем 106.00 после недавнего тестирования этой локальной поддержки, которая привлекла покупателей и спровоцировала отскок. Такое поведение трейдеров подтверждает бычий настрой «американца», который не теряет надежды на дополнительное повышение ставки ФРС.
В последнее время ожидания инвесторов относительно ужесточения политики Федрезерва скорректировались в более голубиную сторону, что и прервало безудержное долларовое ралли, которое не прекращалось с середины июля. Сейчас быки отошли в сторону, ожидая свежих сигналов от Центробанка и экономики.
Вероятность еще одного подъема ставки до конца года все еще довольно велика, учитывая сильную поступающую экономическую статистику и сомнения в дальнейшем замедлении инфляции, особенно на фоне возобновившегося роста нефтяных цен из-за конфликта на Ближнем Востоке.
Таким образом, геополитика оказывает двойную поддержку доллару через потенциальный рост инфляции и как активу-убежищу. К слову, уклонение от рисков по-прежнему преобладает на рынках, и после просадки Уолл-стрит в пятницу, сегодня в Азии доминировали продавцы, а европейские фьючерсы подают неуверенные сигналы.
В такой обстановке защитный доллар должен как минимум показать стабильность или подрасти в зависимости от динамики доходности трежерис, которая на прошлой неделе обновила очередные многолетние максимумы, достигнув отметки 5% в случае с 10-летними бумагами.
На предстоящей неделе коррективы в динамику доллара могут внести свежие экономические данные, которые включают показатели деловой активности в сфере услуг и промышленности, продажи новых домов, обращения за пособиями по безработице, заказы на товары длительного пользования, предварительный ВВП за четвертый квартал, а также главный индикатор инфляции ФРС – индекс расходов на личное потребление.
Также интерес представит выступление Пауэлла, от которого игроки будут ждать сигналов о повышении ставки. Ожидания ужесточения в ноябре сошли на нет, и теперь акцент сдвинулся на декабрь. Если участники рынка уловят в речи главы ФРС ястребиные нотки в этом контексте, USD получит дополнительный импульс и выйдет из фазы консолидации с первичной целью на зону 106.60-106.70, которая преграждает путь к отметке 107.00.