Прежде всего хотелось бы определить что мы понимаем под инвестором. Инвестор - это лицо, которое самостоятельно вкладывает свои средства в ценные бумаги на фондовом рынке с целью их приумножения посредством заключения договора с брокером, либо вкладывает свои средства в фонды (паевые или биржевые) скорее всего на срок от года и выше, где уже управляющая компания формирует и управляет портфелем фонда. В зависимости от сроков принято выделять краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных инвесторов.
С июня 2019 года ключевая ставка Банка России стала постепенно снижаться с 7,75% и достигла своего дна в августе 2020 года на уровне 4,25%. Снижение доходностей депозитов, идущее параллельно с сильным снижением цен на акции с весны 2020 года, подогреваемые последние 2-3 года активной рекламой “супер успешных инвесторов и спекулянтов”, которые из пары тысяч рублей сделали состояние, в результате и привело к перетоку средств с депозитов на фондовый рынок. Окончательный разворот фондового рынка в ноябре 2020 года и начавшийся рост только усилили эту тенденцию притока средств инвесторов.
Как заявил заместитель председателя Центробанка Владимир Чистюхин, за 2020 год на рынок пришло порядка 5,6 млн новых клиентов и к концу года было порядка 10 миллионов клиентов брокеров.Однако у 79% клиентов остаток на брокерском счете не превышает 10 тыс. рублей.
По Данным Московской биржи на конец сентября 2021 года, число физических лиц, имеющих доступ к биржевым рынкам, достигло 14,5 млн человек ( https://www.moex.com/n36767/?nt=106). Брокерских счетов значительно больше, поскольку один клиент может иметь несколько счетов. Т.е. за 2020 год и 9 месяцев 2021 года число клиентов брокеров выросло более чем в 3 раза.
Клиенты величиной счета в 10 тысяч рублей, или 20 тысч рублей едва ли будут спекулировать (исключения конечно будут) учитывая, что гипотетически даже очень большая прибыль несоразмерна потраченному времени, да и ежемесячные расходы на обслуживание счета депо для таких сумм уже критичны. А некоторые брокеры при такой сумме счета ежемесячно взимают плату за торговую систему и это объяснимо.
Опираясь на данные о снижении ставок по депозитам, падении рынка и величину счета, мы можем с большой вероятность предполагать ,что практически удвоение за 2020-й год клиентов, пришедших на биржу произошло по большей части именно за счет инвесторов, а не спекулянтов. Люди, имеющие опыт работы только с депозитами если и станут спекулянтами,то не сразу.
Что касается новых инвесторов, которые приняли решение не самостоятельно инвестировать, а через паевые фонды, то за 2020 год их число увеличилось на 200%, а активы фондов при этом на 12% (https://www.interfax.ru/interview/758796). Т.е. здесь также можно говорить о преимущественно розничных клиентах с небольшими суммами.
Может ли масштабное увеличение розничных клиентов повлиять на рынок?
Все пришедшие вновь на рынок имеют разные цели и горизонты инвестирования, которые безусловно будут корректироваться в зависимости от рынка, меняющихся ожиданий человека и его жизненных обстоятельств. Но основное, что может оказать влияние на рынок - это величина счетов. В ситуации как сегодня, когды мы имеем дело большим количеством мелких сумм на счетах мы можем быть уверены, что способствовать смене тенденции такие клиенты, хоть и большом количестве не смогут.
Но кратное увеличение частных инвесторов за очень короткий промежуток времени вносит другие коррективы, о которых никто не говорит. По крайнем мере на поверхности лежат такие последствия как:
- Увеличение клиентов влечет за собой очень серьезное увеличение нагрузки на сотрудников брокеров при непропорциональном росте штата, а это означает снижение качества обслуживания. Увеличивать же штат пропорционально числу клиентов (а мы помним, что почти 80% новичков со счетом не более 10 000 руб) экономически неприемлимо. Коллеги не дадут соврать - чем меньше сумма счета у клиента, тем больше времени на него тратит брокер. Найти баланс вроде бы несложно - меняются тарифы исходя из ситуации, но акулы рынка не хотят и могут компенсировать эти диспропорции, а более мелкие брокеры не могут себе позволить быть первопроходцами. Позиция “я клиент и в соответствии с законодательством, предъявляющим требования к брокеру вы мне должны то-то и то-то и мне все равно, сколько вы потратите на меня время” она встречается часто. В результате я вижу постепенный переток супер ритейловых клиентов назовем их так к более крупным брокерам.
- Кратный рост биржевых счетов кратно также сильно увеличивает нагрузки на торговые сервера. Вроде бы с одной стороны абсолютное большинство новичков это инвесторы с небольшой суммой, а с другой стороны как бы редко они не совершали операции хоть с акциями, хоть с паями фондов на бирже они ради интереса включают терминалы, у кого есть возможность, а это нагрузка на сервера и как следствие расходы брокера на увеличение мощностей.
В заключении всем новичкам хочу посоветовать постепенно растить в себе инвестора, а позднее возможно и спекулянта. Как это сделать? Прежде всего набираться знаний и опыта, и учиться самостоятельно принимать решения, без этого не будет успеха. Каким бы инвестором (не спекулянтом) не был клиент, даже долгосрочным, знания нужно иметь, чтобы даже при таком сроке сложений не оказаться в минусе. Тратить полчаса в день на рынок не сложно, но из опыта скажу ,что по закону подлости пропустив какую-то важную информацию можно потерять очень много, каким бы долгосрочным инвестором вы ни были.