Биткоин VS Фондовый рынок

Для розничного инвестора в долгосрочной перспективе Биткоин является более выгодным и надежным средством сбережения чем фондовый рынок.

Сравнение доходности

Большинство экспертов в сфере инвестиций (в том числе Уоррен Баффет) считают, что для розничного инвестора нет смысла выбирать отдельные акции, а следует инвестировать в индексные фонды. Обогнать доходность которых (выбирая акции отдельных компаний) на длинной дистанции практически невозможно. Так давайте сравним потенциальную доходность инвестиций в S&P 500 и Биткоин.

Если посмотреть статистику за последние 50 лет, то S&P 500 рос примерно с такой же скоростью что и мировая экономика, обгоняя её только в периоды сильной переоценки рынка.

Далее на графиках отражено сколько бы стоил актив, если бы в него инвестировали 1$ в 1970 году.

За 50 лет, с 1970 по 2020 — золото, наиболее близкое по своей сути к Биткоину, зачастую тоже обгоняло индекс S&P500.

Но у золота есть один существенный минус по сравнению с Биткоином — оно не такое уж ограниченное по объему и за последние 60 лет общий объем добытого золота увеличился в 2,6 раз! Что создало в среднем 1,5% ежегодной инфляции золота (рост его объёма). Если бы оно было дефляционным, как Биткоин, то стоимость унции золота была бы в 2,1 раз выше, а график выглядел бы следующим образом:

Биткоин является цифровым золотом с гарантированно ограниченной эмиссией. И если бы он существовал задолго до 1970 года, то вёл бы себя примерно так же как и “дефляционное золото” из последнего графика.

Получается, что фондовый рынок в долгосрочной перспективе не способен обогнать рост мировой экономики и стоимость ограниченной дефляционной валюты, которой является Биткоин.

Ещё один интересный график стоимости S&P500 в золоте — https://www. macrotrends. net/1437/sp500-to-gold-ratio-chart.

На длинной дистанции индекс S&P500 по отношению к золоту ведёт себя как альткоины по отношению к Биткоину (длительный боковик) . И фактически является спекулятивным а не инвестиционным инструментом. Если бы золото не инфлировало на 1,5% то график выглядел бы ещё более удручающе. .

Риски потери прав владения

Помимо доходности, фондовый рынок более рискованное место хранения капитала по сравнению с Биткоином с точки зрения потери прав владения активом.

Что тоже является очень важным аспектом инвестиционного инструмента, что ярко продемонстрировали последние события. Ваши активы на бирже могут заморозить или отобрать по судебным, политическим, семейным (развод) , экономическим (банкротство) причинам.

А ваш биткоин кошелёк, который фактически является случайным набором символов (приватный ключ) отобрать, и уж тем более заморозить, практически невозможно. Да и сам факт того, что вы владеете биткоинами скрыть относительно (по сравнению с биржевыми активами) не сложно.

Прозрачность актива

Биткоин — абсолютно прозрачный актив с полностью предсказуемой эмиссией. Каждая транзакция и баланс каждого аккаунта являются публичными. В Биткоине нет инсайдеров, которые бы знали существенно больше информации чем обычный пользователь.

Фондовый рынок же наоборот — фактически является чёрным ящиком. Полностью понять все происходящие внутри него процессы никто не способен. На цену акций компании влияют ситуация в отрасли и смежных отраслях, поведение конкурентов, действия топ-менеджмента, политическая ситуация и множество других факторов полностью учесть которые не способен даже глава компании, который глубоко погружен в анализ ситуации.

Издержки на владение

При долгосрочном хранении Биткоина издержки равны нулю. На фондовом рынке же на розничном инвесторе зарабатывают множество участников рынка: фонды бирующие комиссию за управление, брокеры и биржи взимающие комиссию за каждую сделку, топ менеджмент получающий огромные бонусы, ранние инвесторы выводящие компанию на IPO, государство собирающее налоги с компаний и инвесторов. Все они получают относительно стабильный доход. И в конечном итоге этот доход оплачивает розничный инвестор, в явном и скрытом виде беря на себя все эти издержки.