Методы оценки стартапа:
В зависимости от стадии вашего стартапа венчурные капиталисты обычно могут использовать один или несколько из 10 методов оценки. Разные венчурные капиталисты могут рассматривать разные методы в зависимости от своей собственной практики.
Я попытался разделить эти методы на две категории в зависимости от их популярности, а именно: «Нужно знать» (N1) и «Приятно знать» (N2).
Подходы «Необходимо знать» (N1) более широко используются в экосистеме стартапов, в то время как подходы «Приятно знать» (N2) используются некоторыми конкретными венчурными капиталистами при определении стоимости.
Стадия MVP/Идея (Друзья/Семья/Люди (3F) раунд): Pre-seed/Ангел раунд
- Dave Berkus method (N1) - Replacement Cost method (N2) - Valuation by stage method (N2)
Ранняя стадия / стадия роста (ангел-синдикаты / венчурный капитал): посевная / серия A
- Scorecard Valuation method (N1) - Risk Factor summation (N1) - Venture Capital method (N1) - First Chicago (N2) - 5x Your raise method (N2) - Gross Profit x Competitor multiple (N2)
Стадия быстрого роста / расширения (серия B и далее): венчурный капитал / частный капитал
- Discounted Cash Flow method (N1) - Comparable Company method (N1)
Scorecard Valuation method - этот метод сравнивает целевую компанию с типичными стартапами, финансируемыми ангелами, и корректирует медианную оценку недавно финансируемых компаний в регионе, чтобы установить предварительную оценку целевой компании. Такие сравнения можно проводить только для компаний, находящихся на одном и том же этапе развития, в данном случае для стартапов до получения дохода (или с минимальным доходом).
Пример конкретного метода рассчета для стратпаов ранних стадий можно посомтреть здесь: