Среди новых участников крипторынка распространено заблуждение, что биткоин ― это акция какой-то компании. Хотя движение котировок биткоина может иногда коррелировать с традиционными акциями, на самом деле это совершенно другой класс активов.
Биткоин ― это криптовалюта, цифровой актив, защищенный шифром, который можно использовать для электронных платежей или в качестве средства сбережения.
Криптовалюты и традиционные валюты можно сравнить с электронными письмами и бумажными. Биткоины не существуют в физической форме, их можно отправить за считанные минуты в любую точку мира, и они не требуют наличия нескольких посредников для обработки.
Акции
- Торгуются на традиционных фондовых биржах
- Торговать можно только с понедельника по пятницу. Время открытия и закрытия рынка зависит от фондовой биржи.
- Покупатели получают акции, показывающие юридическое доказательство владения частью компании
- Компании могут выпускать дополнительные акции
- Брокеры ведут собственный учет сделок с акциями, которые они совершают от имени клиентов. Чаще всего эта информация не является общедоступной
Биткоин
- Торгуется на централизованных и децентрализованных криптобиржах
- Крипто-рынки работают круглосуточно, поэтому биткоинами можно торговать в любое время в любой день.
- Биткоин не является регулируемым инвестиционным инструментом, однако большинство международных юрисдикций признают его собственностью
- Покупатели могут сами хранить свои биткоины или делегировать безопасное хранение сторонним компаниям
- Всего может быть только 21 миллион биткоинов. Дополнительные монеты не могут быть созданы
- Блокчейн биткоина публично записывает все транзакции и может быть просмотрен или скачан кем угодно в любое время.
Акции компаний, связанных с биткоинами
Несмотря на различия между двумя активами, существует ряд публично торгуемых компаний, акции которых привязаны к биткоинам. Это связано с тем, что компании либо напрямую занимаются деятельностью, связанной с биткоинами, например, майнингом, либо держат значительное количество биткоинов в своих резервах, либо их целевой аудиторией являются криптоэнтузиасты. Обычно, когда цена биткоина идет вверх, эти акции также начинают расти, и наоборот.
Это такие компании, как:
- Tesla
- Silvergate Capital
- MicroStrategy
- Square
- Riot Blockchain
- Nvidia
- Argo Blockchain
- MGT Capital Investments
- BitFarms
- Diginex
- Hut 8 Mining
- Voyager Digital
- Canaan Creative
Корреляция акций и биткоина
Согласно данным Morningstar, в 2020 году корреляция крупнейшей в мире криптовалюты с традиционными акциями стала рекордной.
Корреляция – это статистическая связь между двумя и более величинами, она позволяет оценить изменение одной величины при изменении другой.
В таблице ниже показано явное усиление корреляции между биткоином и традиционными финансовыми рынками, такими как S&P 500, золото, нефть и облигации США.
Мы видим достаточно высокую корреляцию между биткоином и S&P 500 (индекс 500 крупнейших компаний США). Скорее всего, это связано с увеличением институциональных инвестиций в рынок криптовалют, и крупными игроками, добавляющими биткоины для диверсификации в свои портфели.
Но самая высокая корреляция между биткоином и золотом. Их объединяет то, что это защитные активы, которые сохраняют капитал инвесторов во времена экономической неопределенности. Биткоин часто называют «цифровым золотом» из-за его ограниченного предложения. При этом биткоин приносит значительно более высокую прибыль по сравнению с золотом. Но об этом мы поговорим в нашей следующей публикации и “поставим” биткоин против золота.