《Как влияют на цену акций крупные инвестиционные компании? (Институциональные инвесторы)》
На основании ряда аналитическтх работ. Выводы вконце, вкратце:
Институциональные инвесторы - это
•пенсионные фонды,
•страховые компании,
•банки
•инвестиционные корпорации
•фонды коллективных инвестиций;
На сегодня Институциональные инвесторы являются крупнейшей категорией инвесторов в США.
Они держатели большинства акций предприятий (в США им принадлежит свыше 50% акций американских корпораций), что обусловливает их влияние на финансовый рынок.
Начиная с 80-х годов 20-го века возрастает доля институциональных инвесторов в акционерных капиталах компаний.
По состоянию на 2008 год компания Fidelity Investments была самым крупным акционером в 10 % американских корпораций. В настоящее время (на 2016—2017 год) выделяется «Большая тройка» американских инвестиционных компаний (Vanguard, BlackRock, State Street Corporation), которые вместе имеют крупнейшие пакеты акций в 40 % от всех публичных американских компаний, и в 88 % компаний составляющих S&P 500 (500 компаний с наибольшей капитализацией). В результате акции крупнейших американских компаний оказались сосредоточены в руках небольшого количества людей. Представители «большой тройки» являются активными акционерами.
# Владея большими пакетами акций, они получают право голоса на совете директоров компаний. Это позволяет контролировать деятельность компании, используя влияние в интересах акционеров.
■ Преимущества институциональных инвесторов перед частными самостоятельным инвесторами.
# Долгосрочным институциональным инвесторам проще следить за принятием решений и в случае необходимости вмешиваться в корпоративное управление.
Они часто имеют прямой доступ к топ-менеджменту компании.
# В отличие от разрозненных миноритариев, крупные инвесторы имеют серьезные стимулы к мониторингу менеджмента и предпринимают действия, направленные на стабильный рост стоимости акций эмитента.
# Повышают эффективность, качество корпоративного управления.
# Предотвращают злоупотребления, манипуляции с ценными бумагами со стороны ТОП-менеджмента и других совладельцев компании.
Такая активность крупных акционеров приводит, в основном, к стабильному росту котировок акций компании на фондовом рынке.