Согласно CoinMarketCap, капитализация всех стейблкоинов в мире составила более $84 млрд, а то время как в обороте находилось около $245 млрд. Кто лидирует на этом рынке, и как компании внедряют эту технологию?
Лидеры рынка
Топ-10 крупнейших стейблкоинов по капитализации по данным сайта CoinMarketCap (в порядке убывания):
Регуляция стейблкоинов: как контролируют новые валюты?
Особое внимание регуляции стейблкоинов сейчас уделяется в Евросоюзе. Несколько стран уже обратились в европейскую комиссию с просьбой принять нормативно-правовые акты, которые бы помогли контролировать выпуск и оборот стейблкоинов.
В ответ был выпущен черновик Директивы “REGULATION OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL on Markets in Crypto-assets”. Скорее всего, она вступит в силу не раньше 2022 года и будет касаться таких пунктов, как идентификация инвесторов и покупателей, маркетинговые коммуникации компаний-эмитентов, а также разработка white papers.
Британия, более не являясь членом ЕС, решила пойти своим путем. Казначейство для начала хочет узнать мнение криптовалютных компаний и научных институтов касательно регулирования криптоактивов. Затем планируется применять те же меры, что и для платежей в фиате.
В США банкам разрешено сотрудничать с криптовалютными компаниями при условии, что стейблкоины лежат на hosted-кошельках (подконтрольных третьему доверенному лицу). Резервы могут храниться как депозит эмитента или частного лица.
Стоит отметить, что Комиссия по ценным бумагам и биржам рассматривает алгоритмические стейблкоины как ценные бумаги, что накладывает на них дополнительные ограничения.
В Азии введение стейблкоинов планируется с целью введения зоны свободной торговли между Кореей, Китаем и Японией. В рамках такого проекта миллиардер Нейл Шень, управляющий партнер Sequoia Capital, выдвинул следующую программу:
- Создание стейблкоина, подкрепленного сразу четырьмя валютами (йена, юань, вона и гонконгский доллар).
- Резервный фонд из фиатных валют.
- Назначение Народного банка Китая главой проекта.
- Разработка нормативно-правовых актов для обеспечения работы стейблкоина
- Тестирование работы стейблкоина в ходе транзакций между Китаем и Гонконгом
Гонконг начал активную политику: новые законодательные нормы позволили криптовалютным компаниям получать лицензии на операции со стейблкоинами. Но правительство Китая программу не поддержало и вместо этого планирует легализовать “цифровой юань”, запретив при этом оборот других криптоактивов на территории страны.
В ОАЭ готовы выдавать лицензию издателям стейблкоинов при условии, что криптоактивы обеспечены фиатным резервов один-к-одному.
В целом правительства стран ведут политику ужесточения контроля над стейблкоинами. Она мотивируется защитой от отмывания нелегальных доходов через виртуальные активы.
Как корпорации внедряют стейблкоины?
Крупные финтех корпорации внедряют стейблкоины двумя способами: путем создания своей валюты или сотрудничества с эмитентами. Реализованных проектов пока что немного.
Например, Visa позволяет владельцам корпоративных карт Circle расплачиваться стейблкоином USDC везде, где принимаются карты Visa. В 2019 году инвестиционный банк J.P.Morgan выпустил прототип своего стейблкоина - JPM Coin, который находится в стадии тестирования.
В процессе разработки находятся еще несколько интересных проектов:
- Mitsubishi запустит стейблкоин MUFG для платежей в магазинах.
- IBM планирует выпускать стейблкоины на основе собственного блокчейна Blockchain World Wire (BWW) для международных b2b-платежей.
- Сбербанк выпустит Сберкоин после регистрации собственной блокчейн-платформы через ЦБ РФ.
- GMO internet (Япония) также выпустит свой стейблкоин, привязанный к йене.
- Проект Libra от Facebook так и не был полностью реализован, но запуск стейблкоина под новым названием Diem намечен на 2021 год.
Известные стартапы и технологии в области стейблкоинов
Среди наиболее известных проектов стоит выделить:
- Корейский стартап Terra позволяет расплачиваться стейблкоинами более чем в 70 интернет-магазинах. В него проинвестировали крупнейшие криптовалютные биржи, а сумма сборов составила $32 млн.
- Платформа Multis позволяет компаниям подключать несколько криптокошельков, хранить активы в фиате и криптовалюты, зарабатывать на выдаче займов и совершать международные платежи.
- Банк Frick из Лихтенштейна в мае 2020 года первым предложил услугу “стейблкоин-как-сервис” (SCaaS). Клиенты могут выпускать собственные стейблкоины, соответствующие регуляциям ЕС.
- PegNet - платформа для конвертации стейблкоинов за очень низкую комиссию (1/10 цента).
- Стартам ZeFi планирует предлагать пользователям вклады в стейблкоинах под 7% годовых.
Без скандалов не обошлось
Компании, выпускающие стейблкоины, нередко сталкиваются с проблемами юридического характера.
Например, проект стейблкоина Basis получил $133 млн инвестиций, но вынужден был закрыться, так как SEC признала бы его ценной бумагой и наложила соответствующие ограничения.
Tether (эмитент USDT) долго судился с Генеральной прокуратурой Нью-Йорка (NYAG) из-за того, что токены были обеспечены реальным деньгами только на 74%. Теперь компания обязана выплатить штраф и детально отчитываться об обороте средств.
Полный текст исследования от BDC Consulting можно найти здесь: https://bdc.consulting/ru/insights/cryptocurrency/stablecoins-circulation-global-volume-and-value