Быстро пробежимся по отчету компаним за 9м и отметим несколько моментов
📍Какие позитивные моменты?
✅Это рост выручки как 3кв 2022 к 3кв 2023 (с 137 млрд до 159), так и рост 2кв 2023 к 3кв 2023 (с 146 к 159 млрд). Рост вызвано конечно же с ростом тарифов на связь, я плачу уже за по 760 рублей в месяц.
✅Развитие экосистемы МТС. Уже 14 млн человек-это очень приличная цифра, тут ребята молодцы. Рост 11% год к году, немного, но тоже результат.
📍А теперь поговорим о трудностях компании
❌ Проблемы с ФАС. Тарифы повысили, но антимонопольщики не очень рады, поэтому могут впаять приличный штраф компании, так и откатить повышение тарифов, но скорее будет штраф.
❌ Это долг....И он продолжает расти. Чистый долг. уже 438 млрд, хотя квартал назад был 416 млрд, а начало года 383 млрд. %-расходы убили весь рост выручки и компания показала худшую прибыль в квартале в этом году. С учетом того, что долг надо будет скоро рефинансировать, а также, что часть долга по плавающей ставке, то ситуацию в 4кв будет нелучше.
Зачем кто-то покупал в июне по 300 рублей+ в погоне за дивидендами, я не понимаю, получили второй дивгэп без дивов в подарок 😁. Компания очень цикличная если посмотреть по графику за 10 лет. На ямках надо покупать, а сейчас торгуется у вверхнего диапозона справедливой цены, но я думаю, что уйдет еще ниже и будет в целом хуже рынка.
Вывод: покупать рано, сейчас акция торгуется у верхнего диапазона справедливой цены, но ожидаю ниже. Буду подбирать лесенкой от 240 и ниже (до 3% от портфеля).