Эндаумент-фондирование: будущее сферы благотворительности

В России в благотворительной сфере набирают популярность эндаумент-фонды. Эндаумент (endowment) с английского переводится как пожертвование, дар или вклад. Если раскрыть определение более широко, то эндаумент представляет собой целевой капитал некоммерческих организаций (НКО), предназначенный для финансирования социально-значимых сфер экономики таких, как здравоохранение, наука, культура, спорт, волонтёрство, образование, благотворительность, охрана окружающей среды и другие.

В нашей стране эндаумент-фондирование впервые появилось в 2006 году, когда Правительство РФ утвердило закон № 275-ФЗ «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций». Активное участие в разработке законодательной базы принял бизнесмен Владимир Потанин, а его Благотворительный Фонд, который существует с 1999 года, оказал значительное влияние на развитие эндаумент-фондирования российских образования и культуры.

На сегодняшний день в России функционирует уже более 350 фондов целевого капитала. В чём же особенность таких фондов и почему они набирают популярность? Эндаумент-фонд имеет ряд преимуществ таких, как прозрачность, льготное налогообложение и стабильность. Особенностью фондов целевого капитала является то, что пожертвования остаются нетронутыми и инвестируются через управляющие компании (УК). Доход, полученный от инвестиционной деятельности, направляется на текущие задачи НКО. Минимальная сумма для создания эндаумента составляет 3 миллиона рублей.

Недавно в ходе ежегодного форума «Эндаументы – 2023», основанного Благотворительным фондом Владимира Потанина в 2017 году, представители УК делились стратегиями работы с целевым капиталом. По мнению специалистов, базовыми параметрами инвестиционной стратегии являются срок размещения, допустимый уровень риска и желаемая доходность, которая определяется исходя из задач НКО. Выбор фондом управляющей компании начинается с изучения коммерческих предложений. После происходит детальное обсуждение инвестиционной стратегии и подбор финансовых активов, среди которых могут быть как депозиты, классические инструменты фондового рынка, так и более сложные продукты. Состав финального портфеля формируется на основе базовых параметров, но может меняться в зависимости от экономической ситуации. Как правило, эндаументы склоняются к умеренно-консервативным стратегиям инвестирования, что обеспечивает стабильность фонда.

Обратимся к цифрам. По данным Национальной Ассоциации Эндаументов России (НАЭ), за 2023 год активы эндаумент-фондов с помощью управляющих компаний увеличились почти на 18% и превысили 143 миллиарда рублей. Уже сформировалась целая группа УК, работающих с целевым капиталом более 10 миллиардов рублей, среди которых можно назвать «ТКБ Инвестмент Партнерс», «Первая», «ВИМ Инвестиции», «ТрастЮнион Эссет Менеджмент», УК «Тринфико», «РВМ Капитал» и БКС.

Сегодня самое большое количество эндаументов в России приходится на сферу образования, как центра наращивания интеллектуального капитала страны. Наиболее известными фондами этой сферы являются Фонд Развития МГИМО, Фонд ГУ-ВШЭ, Фонд СПБГУ.

Поговорим более подробно о деятельности образовательных эндаумент-фондов на примере Московского государственного института международных отношений. В 2023 году фонд привлёк 183 миллиона рублей, а его целевой капитал превысил 1,8 миллиарда рублей. Эндаумент института спонсирует ряд проектов, среди которых:

● развитие потенциала студентов и абитуриентов с помощью стипендий, конкурсов, стажировок, форумов, олимпиад, поддержки студенческих объединений и т.д.;

● развитие инфраструктуры;

● развитие научной деятельности (издание журналов и пособий), программы поддержки молодых исследователей;

● финансирование мероприятий для выпускников и партнёров МГИМО;

● развитие международного бренда института;

● формирование финансовой модели и экономики развития МГИМО.

За время существования фонд передал институту более 1,7 миллиарда рублей, что является значительным вкладом в будущее образовательного учреждения.

С 2007 года по 2024 год количество эндаумент-фондов в России выросло с 13 до 355, что говорит о росте популярности этой формы благотворительности. Приумножение целевого капитала за счёт размещения в управляющих компаниях позволяет наращивать активы эндаументов и делает их более эффективными по сравнению с классическими благотворительными фондами. Сегодня можно с уверенностью назвать эндаумент-фондирование одним из наиболее эффективных и перспективных среди существующих инструментов поддержки социально-значимых сфер России.