Сейчас на нашем фондовом рынке имеется хорошая возможность получить действительно неплохую доходность.
Так, в надежных корпоративных облигациях ее можно зафиксировать на уровне +15%, со сроком погашения 2-3 года и более.
Неплохая доходность в условиях высокой ключевой ставки, которую, возможно, начнут понижать уже во втором полугодии текущего года.
Но стоит ли заходить сейчас в облигации на все деньги? Может оставить немного для акций?
За 2023 год средняя дивидендная доходность компаний из индекса Мосбиржи составила 8,6% (уже с вычетом налога, который инвестор заплатил).
Да, действительно, из приведенных цифр можно отдать предпочтение к покупке облигаций, нежели акций, но стоит учитывать, что тот же индекс Мосбиржи за рассматриваемый период вырос на 43,8%, а с учетом полученных дивидендов (минус налоги по ним) на 52,5%.
В данном случае, по доходности явно выигрывают акции, но будут ли они также яростно расти в 2024 году? Возможно! По итогам февраля индекс уже прибавил 5%, а впереди еще дивидендный сезон, продолжающийся переезд компаний в Россию и возможное снижение ключевой ставки. Да и на рынке сейчас правят физические лица, доля которых в сделках приблизилась к 80%.
Что же выбрать, чтобы не прогадать?
В моем понимании, важна конечно же диверсификация между данными классами активов, но значительную долю облигаций я держал бы в том случае, если бы мне необходим был постоянный денежный поток и я опасался бы высокой волатильности в акциях. Например, в повседневной жизни, при выходе на "раннюю пенсию". В данном случае всегда известна будущая купонная доходность, дата выплат и возврата номинала облигации.
Дивиденды же непостоянны, а в случае существенной коррекции на рынке не хотелось бы продавать акции с дисконтом.
В данный момент доля приобретенных мною облигаций составляет 6,4% (154 тыс. рублей), существенно повышать их вес в своем портфеле в ближайшее время не планирую.
Вместе с тем, сумма ежемесячных поступлений, которая должна перекрыть все мои будущие финансовые потребности на "ранней пенсии", я всегда расчитывал с привязкой к доходности по облигациям федерального займа (обычно это 8% годовых минус НДФЛ).
В любом случае, сейчас я больше приобретаю акции с целью увеличения своего капитала за счет их роста, а также получения дивидендов.
За несколько лет до выхода на "раннюю пенсию" планирую постепенно перекладываться в облигации, существенно увеличивая их долю в своём портфеле, при этом полностью не откажусь от дивидендных акций, сократив их до 10-15 штук (из числа дивидендных аристократов) .
В любом случае, хорошо когда есть план, к реализации которого нужно стремиться, тем более его всегда можно скорректировать в ту или иную сторону, в зависимости от сложившейся ситуации!
Если пост был интересен прошу поддержать его реакцией!
Подписывайтесь на мой телеграм канал: