Задача любого инвестора, в то числе и венчурного, состоит в попадании в восходящие инвестиционные тренды. Идеальной видится ситуация, когда вход в сделку осуществляется в момент его зарождения.
Так как же распознать начало нового тренда?
Понятно, что тут точного и 100% механизма не существует, так, как если бы он был, человек знающий его, быстро бы сосредоточил у себя все деньги мира. Помните фильм «Назад в будущее», где отрицательный герой при помощи спортивного альманаха из будущего, стал могущественным властелином тёмных сил.
Мы же, скромные труженики из настоящего, можем лишь увеличить число заключённых профитных сделок, выше рандомной выборки 50% на 50%, скажем на несколько процентов, что при достаточном количестве повторений, даст гарантированно положительный результат в перспективе.
Разумеется, предложенный метод оценки инвестиционной привлекательности стартапов, не является единственным инструментом для принятия решений, но как дополнительный не сложный индикатор анализа, вполне подойдёт любому венчурному инвестору.
Итак начнём……..
В 30-х годах прошлого столетия американский финансист Ральф Эллиотт предложил миру Волновую теорию Эллиотта, представляющую все процессы развития общества и финансовых рынков в виде восьми волн, пять из которых идут по тренду и три против тренда.
Самая главная волна- третья, она определяет направление тренда и характеризуется быстрым и мощным движением!
Волны имеют фрактальную структуру, т.е. в каждой волне большего временного масштаба, заключен полный волновой цикл меньшего временного масштаба. Эти закономерности можно разглядеть на минутном и на столетнем графике любого рынка, например, Dow Jones или S&P 500.
Техническая сложность правильного определения волновых циклов заключается в том, что они строятся ровно и красиво только в прошедшем времени, а вот предугадать направление движение рынка в будущем, при помощи волновой теории, очень сложно или практически невозможно.
На классических рынках волновые движения длятся десятилетиями и распознать в какой волне в данный временной период находится тот или иной рынок – это предмет споров трейдеров со всего мира. Глядя на один и тот же график разные специалисты, зачастую, имеют противоположенные мнения, одни считают, что на графике коррекция четвёртой волны, другие утверждают, что это уже пятая волна, а третьи уверены, что уже точно пошло начало нового волнового цикла.
Главная проблема в точном определении волнового цикла – это отсутствие единой точки отсчёта!
В случае со стартапми, мы не будем строить волны для рынка в котором будет работать стартап, мы будем строить волны для самих стартапов, которые будут работать в той или иной нише:
- Первой и второй волной можно будет считать информационный шум о данной тематике в СМИ и блогосфере, а так же первые удачные и не удачные попытки привлечения посевных инвестиций стартапами в данной нише
- О начале третьей волны, а третья волна, как мы знаем формирует тренд, может сигнализировать выход 1-2 стартапов из ранних раундов (Pre-seed и Seed) в раунд А, территориально где-нибудь в Северной Америке.
Это и можно считать чётким сигналом для входа в данное направление!
- Появление и последующий выход ещё нескольких или нескольких десятков стартапов в этой же тематике спровоцирует дальнейший рост данного тренда. Технически это будет выглядеть, как появление третьей волны меньшего порядка в третьей волне анализируемого периода. И именно на этой фазе уже всё тематическое сообщество начнёт массовый запуск стартапов в этой нише, что после не большой коррекции даст финальный отскок в пятую волну и дальше уже рынок встанет в долговременную коррекцию.
Понятно, что всё выше сказанное, сильно натянутая теория и нужен не малый опыт, чтоб научиться определять тренды, а также видеть и идентифицировать все эти волновые циклы.
Ключ к успеху инвестора лежит в точном определении фазы зарождения третьей волны и на этом этапе вход в рынок или тематический стартап. А также выявление начала коррекции всего волнового движения и последующий выход из сделки!
(c) Денис Дмитревский
Telegram канал о стартапах и инвестициях https://t.me/itinvestor