Длительные инвестиции в акции: ключ к долгосрочному богатству

В мире финансов существует множество стратегий, но одна из наиболее эффективных и проверенных временем - это долгосрочное инвестирование. Эта стратегия предполагает удержание активов, таких как акции, облигации, биржевые фонды (ETF), паевые инвестиционные фонды (ПИФ) и другие, в течение более одного года. Долгосрочное инвестирование требует дисциплины и терпения, поскольку инвесторам приходится мириться с определенной степенью риска, ожидая более высокой отдачи в будущем.

Исторические данные свидетельствуют о том, что инвестирование в акции и удержание их на протяжении долгого времени, как правило, приносит более высокую прибыль по сравнению с краткосрочными сделками, основанными на попытке предсказывать колебания рынка.

Данные о доходности различных классов активов за десятилетия подтверждают это утверждение. Акции традиционно превосходят по доходности практически все другие классы активов. Например, индекс S&P 500 демонстрирует среднюю геометрическую годовую доходность 9,80% в период с 1928 по 2023 год. Это значительно выше, чем доходность 3-месячных казначейских векселей (3,30%), 10-летних казначейских облигаций (4,86%) и даже золота (6,55%).

Важно отметить, что разные сегменты акций демонстрируют разную доходность и уровень риска. Например, акции развивающихся рынков обладают наибольшим потенциалом роста, но при этом характеризуются высокой степенью риска. Несмотря на исторически высокую среднюю годовую доходность, краткосрочные колебания рынка негативно влияют на их показатели. Так, 10-летняя среднегодовая доходность индекса MSCI Emerging Markets Index составила 2,66% по состоянию на 29 декабря 2023 года.

Акции малых и крупных компаний также показали себя превосходно. Индекс Russell 2000, отслеживающий показатели 2000 малых компаний, имеет 10-летнюю среднегодовую доходность 7,08% по состоянию на 26 января 2024 года. Индекс Russell 1000, охватывающий крупные компании, за тот же период показал среднюю доходность 12,39%.

Эти данные наглядно демонстрируют, что более рискованные классы акций исторически приносили более высокую доходность по сравнению с более консервативными.

Акции считаются долгосрочными инвестициями, в том числе потому, что кратковременные спады на 10-20% и более являются обычным явлением. Инвесторы, придерживаясь долгосрочной стратегии, имеют возможность переждать эти колебания рынка в течение нескольких лет или даже десятилетий, чтобы получить более высокую прибыль в долгосрочной перспективе.

Анализ доходности фондового рынка с 1920-х годов показывает, что инвесторы, вложившие средства в индекс S&P 500 и удержавшие их в течение 20 лет, редко терпели убытки. Даже учитывая такие потрясения, как Великая депрессия, Черный понедельник, технологический пузырь и финансовый кризис, инвесторы получили бы прибыль, если бы они инвестировали в S&P 500 и не продавали свои акции в течение 20 лет.

Хотя прошлые результаты не гарантируют будущих показателей, они свидетельствуют о том, что долгосрочное инвестирование в акции, как правило, приносит положительные результаты при достаточном времени.

Человеческая природа подвержена эмоциям, что часто мешает инвесторам принимать рациональные решения. Многие инвесторы, позиционируя себя как долгосрочных игроков, склонны паниковать при падении рынка и выводить свои средства, чтобы избежать дальнейших потерь.

Однако, как правило, инвесторы, выйдя из рынка во время спада, упускают возможность получить прибыль в момент восстановления. Вместо этого они возвращаются на рынок, когда большая часть роста уже произошла, тем самым покупая дорого и продавая дешево, что в конечном итоге снижает их доходность.

Исследования показывают, что среднестатистический инвестор в акции получает значительно меньшую прибыль по сравнению с самим индексом S&P 500. Например, согласно исследованию Quantitative Analysis of Investor Behavior компании Dalbar, индекс S&P 500 показал среднюю годовую доходность 9,65% за 30 лет, заканчивающихся 31 декабря 2022 года. За тот же период средний инвестор в акций получил только 6,81% годовой прибыли.

Это связано с несколькими причинами, в том числе:

Инвесторы, которые слишком пристально следят за фондовым рынком, склонны к чрезмерному вмешательству, пытаясь "поймать" колебания рынка. Простая долгосрочная стратегия "купить и держать" принесла бы им гораздо лучшие результаты.

Доход, полученный от продажи любого актива, включая акции, облигации и недвижимость, облагается налогом на прирост капитала.

Прибыль от продажи ценных бумаг в течение одного календарного года с момента их покупки облагается налогом по ставке, аналогичной ставке для обычного дохода. Это называется краткосрочным приростом капитала. В зависимости от скорректированного валового дохода (AGI) налогоплательщика эта ставка может достигать 37%.

Прибыль от продажи ценных бумаг, которые держались более одного года, считается долгосрочным приростом капитала. Такой прирост облагается налогом по максимальной ставке всего 20%. Инвесторы с более низким налоговым бремене могут даже получить налоговую ставку на долгосрочный прирост капитала 0%.

Таким образом, долгосрочное инвестирование позволяет значительно снизить налоговую нагрузку.

Еще одно преимущество долгосрочного инвестирования - это экономия на торговых издержках. Чем дольше вы держите свои инвестиции, тем меньше комиссий вам придется платить.

Помимо снижения налогов, важно учитывать торговые комиссии и сборы. Размер этих комиссий зависит от типа вашего счета и инвестиционной компании, управляющей вашим портфелем. Например, вам может взиматься комиссия или надбавка. Комиссия взимается при покупке и продаже ценных бумаг через брокера, а надбавка взимается при продаже ценных бумаг из собственного инвентаря компании. Эти расходы списываются с вашего счета при каждой торговой операции, что приводит к уменьшению баланса вашего портфеля.

В 2024 году многие активные инвесторы совершают операции через онлайн-брокерские компании, которые предоставляют бесплатные транзакции. В этом случае вы можете не нести никаких расходов на совершение некоторых или всех ваших сделок. Однако инвесторам все равно важно оценить ценность времени, которое они тратят на торговлю, по сравнению с разницей в доходности между активной и долгосрочной стратегией "купить и держать".

Кроме того, компании могут взимать постоянные сборы, такие как сборы за обслуживание счета, которые также могут сказаться на вашем балансе. Если вы активный трейдер с краткосрочными целями, ваши расходы будут еще больше, если учесть торговые комиссии.

Дивиденды - это прибыль корпораций, распределяемая среди акционеров. Как правило, дивиденды выплачивают компании с успешной историей, такие как голубые фишки или защитные акции.

Защитные акции - это компании, которые хорошо себя чувствуют независимо от состояния экономики или спада на фондовом рынке. Эти компании выплачивают регулярные дивиденды, обычно каждый квартал, акционерам, которые имеют право на их получение.

Хотя может быть соблазнительным обналичить дивиденды, есть веская причина реинвестировать их в компании, которые их выплачивают. Если вы владеете облигациями или паевыми инвестиционными фондами, вы знаете, как сложный процент влияет на ваши инвестиции.

Сложный процент - это любой процент, который рассчитывается как на сумму основного капитала вашего инвестиционного портфеля, так и на ранее полученные проценты. Это означает, что любые проценты (или дивиденды), которые накапливает ваш инвестиционный портфель, со временем растут, увеличивая сумму на вашем счету в долгосрочной перспективе.

При выборе акций для долгосрочного инвестирования важно учитывать ряд факторов, таких как ваш возраст, уровень риска, инвестиционные цели и т.д. Зная эти факторы, вы можете создать портфель акций, который поможет вам достичь своих целей.

Вот несколько общих рекомендаций, которые можно использовать в качестве отправной точки:

Налоговая служба США (IRS) облагает налогом прирост капитала в зависимости от сроков владения активами. Краткосрочный прирост капитала облагается налогом на активы, проданные в течение одного года с момента покупки. Долгосрочный прирост капитала облагается налогом на активы, которые держались более 12 месяцев.

Краткосрочный прирост капитала облагается налогом как обычный доход, что означает, что вы можете платить налог по ставке до 37% в зависимости от вашего налогового класса. С другой стороны, долгосрочный прирост капитала облагается налогом по ставке 0%, 15% или 20%. Ставка зависит от вашего скорректированного валового дохода и налогового статуса.

Инвесторы, которые покупают акции, могут воспользоваться множеством торговых стратегий. Инвесторы с большим опытом и большим капиталом могут "ловить" волны рынка и зарабатывать деньги, используя краткосрочные торговые стратегии. Однако это может не подойти для начинающих или тех, кто не может tolerirati претерпевать значительный риск. Долгосрочное владение акциями поможет вам пережить взлеты и падения рынка, воспользоваться преимуществами более низких налоговых ставок и, как правило, обойдется вам дешевле.

Долгосрочное инвестирование - это не просто стратегия, это философия. Она требует веры в долгосрочные перспективы, дисциплины и терпения. Но те, кто выбирает этот путь, имеют все шансы добиться долгосрочного финансового благополучия.