Современные технологии позволяют фондовым рынкам быть быстрее и сложнее, чем когда-либо.
Но в то время, как скорость исполнения ордеров увеличилась до максимальных скоростей, концептуальная основа самого фондового рынка не сильно изменилась. Фактически, модель, которую мы используем сегодня для урегулирования сделок и обеспечения надлежащего владения акциями, по-прежнему основана на постулатах, первоначально созданных в XVII веке.
ДЕЦЕНТРАЛИЗАЦИЯ АКЦИЙ?
Децентрализация в блокчейне – это не истина, это всего лишь парадигма, об этом мы писали в блоге ранее. Эта парадигма существует в целом в блокчейне. Однако мы считаем, что полная децентрализация не полезна на фондовом рынке, особенно глобальном. Но в то же время следует обратить особое внимание на те стороны и ресурсы, которые могут быть усовершенствованы с помощью технологий блокчейн. Например, на такую сторону, чтобы регулирование сделок происходило не через централизованных агентов, а через блокчейн-структуры.
В простом виде централизованная система фондового рынка выглядит так:
Помните, как во время финансового кризиса 2008 г. проблемы чрезмерной централизации и ограниченной прозрачности вылезли наружу. Такие компании как Lehman Brothers и MF Global саморазрушились, и никто не знал, какие активы у них были на балансе.
Если бы запись всех транзакций Лемана была основана на блокчейне и доступна в 2008 году, то пруденциальные регуляторы Lehman могли бы использовать инструменты интеллектуального анализа данных, смарт-контракты и другие аналитические приложения для распознавания аномалий. Регуляторы бы смогли отреагировать заранее на ухудшающуюся кредитоспособность Lehman.
А это уже децентрализованная система фондового рынка в простом виде:
Вместо того, чтобы положить все сделки с акциями через централизованную систему, блокчейн можно использовать для прямой передачи владения акциями между инвесторами.
Это могло бы работать следующим образом:
- Кто-то решает сделать безопасный перевод.
- Транзакция передается в сеть P2P, состоящую из компьютеров, известных как узлы.
- Сеть узлов проверяет транзакцию и статус пользователя с помощью известных алгоритмов.
- После проверки проводка объединяется с другими проводками, чтобы создать новый блок данных для книги и, таким образом, завершить проводку.
Обзор подготовлен командой Cryptor.guru.