Базовая (или ключевая) процентная ставка — это минимальный процент, под который Банк России (он же Центробанк, или ЦБ) выдает кредиты коммерческим банкам. Получив кредит у ЦБ, коммерческие банки дают кредиты компаниям и обычным потребителям уже под собственный процент, который чуть выше процента ЦБ.
Ключевую ставку всегда можно найти на сайте ЦБ. И сейчас она равно 5,50%
Давайте посмотрим на что влияет базовая процентная ставка.
1 Рост процентной ставки будет позитивным для национальной валюты, поскольку повышение доходности может привлечь иностранных инвесторов в рамках стратегии керри трейд.Если кратко, то в стратегии керри-трейд (carry trade) инвесторы занимают деньги в странах с низкой процентной ставкой и вкладывают в разные активы в странах с более высокой процентной ставкой. Здесь у инвестора два источника дохода — изменение стоимости актива и изменение курса валюты.
2 Повышение ставки будет негативно для облигаций. После повышения ставки новые облигации будут выпускаться с более высоким купоном, и для инвесторов они будут более выгодными. Поэтому они начинают менять старые облигации с меньшим купоном на новые. Так, цена старых облигаций падает.
3 Влияние процентной ставки на акции не всегда однозначно. Если экономический рост только начался, то повышение ставки не опасно для акций. Экономическая активность набирает обороты, и это в итоге транслируется в увеличение прибылей компаний. Когда экономика находится уже на поздних стадиях роста, и инфляция уже начинает превышать целевой уровень центробанков, то рынок акций будет реагировать болезненно на повышение ставки и динамику макропоказателей, которая будет указывать на скорый рост ставки.
Вот такие вот важные моменты нужно знать по ключевой процентной ставке.