Еврооблигации Минфина: миллионная льгота на прибыль

В этой статье я расскажу об особенностях налогообложения облигаций Минфина, выпущенных в иностранной валюте. Вы узнаете, почему вклады в государственные еврооблигации РФ могут стать главной инвестиционной стратегией 2020 года. Коротко: купонный доход и прибыль от изменения курса валюты с момента покупки еврооблигаций уже не облагаются налогом. А значит – дополнительная прибыль для инвесторов.

Такое стало возможным в 2019 году благодаря закону №200 — ФЗ от 19.07.2018 «О внесении изменений в статьи 210 и 214.1 части второй Налогового кодекса Российской Федерации». Как показывает статистика за 2019 год, многие владельцы ценных бумаг не знают об изменениях и не пользуются этим инструментом. Есть ли у вас уже есть валютные облигации или вы только собираетесь их приобрести – наш материал будет полезен при планировании будущих операций.

Эта информация будет прежде всего актуальна для владельцев зарубежных брокерских счетов. Помимо принятого в прошлом году закона об автоматическом обмене налоговой информацией между странами, с 1 января 2020 вступили в силу новые правила относительно ценных бумаг. Теперь вы обязаны информировать налоговую о наличии брокерского счета за границей – в противном случае вам грозит штраф вплоть до стоимости всего портфеля бумаг. Рассчитывать и платить налоги вы тоже должны самостоятельно, и вот здесь важно знать о льготах на прибыль.

О чем речь: Еврооблигации (они же евробонды) Минфина РФ – это государственные ценные бумаги, выпущенные в иностранной валюте (любой). С помощью таких облигаций государство привлекает валютные вложения. Инвестор в свою очередь получает существенное преимущество – высокую доходность при минимальных рисках.

Аналитики прогнозируют рост валюты (евро и доллара). Возникает вопрос, как использовать возможности по максимуму, не потерять на налогах и защитить валютные сбережения от инфляции. И еврооблигации Минфина – оптимальный ответ.

Доходность от государственных еврооблигаций в разы выше, чем процентные ставки на банковские вклады (которые даже не перекрывают инфляцию). Поэтому их покупка поможет вам сохранить и приумножить сбережения в валюте гораздо эффективнее, чем если вы отнесете деньги в банк.

Прибыль от еврооблигаций складывается из купонного дохода, увеличения стоимости самой облигации и роста стоимости валюты. Основная часть – купонный доход (процент, который вам платит государство за то, что вы одолжили ему деньги). Его выплачивают дважды в год, и прибыль составляет 10‑15% годовых. Купонный доход начисляется по номиналу, даже если сама облигация подешевела (что вряд ли), так что стабильность и регулярность выплат гарантированы. И, как я уже упомянул, эта часть дохода от еврооблигаций с 2019 года не облагается налогом.

Минимальные риски: государственные евробонды выпускаются с большим сроком погашения, 10‑20 лет. Впрочем, бывает и меньше: в марте 2019 Минфин предлагал облигации в евро с погашением в 2025 году. Но это скорее исключение. Нужно иметь в виду, что вы вкладываете деньги на долгий срок, и за это время могут произойти изменения. Например, валюта, в которой вы купили облигацию, может сильно подешеветь. Так что вклады в еврооблигации требуют долгосрочного планирования.

Но при этом средства по валютной облигации можно вернуть полностью в любой момент без потери доходности. И это еще один их плюс по сравнению с банковскими вкладами.

Чем еврооблигации Минфина выгоднее корпоративных? Есть два аргумента в пользу государственных евробондов: надежность и выгодное налогообложение.

Государственные ценные бумаги дают меньшую прибыль по купонному доходу, чем облигации компаний. Но не забывайте, что купонный доход на корпоративные еврооблигации облагается налогом 13%, а на государственные – нет.

Кроме того, еврооблигации Минфина гораздо надежнее: вам как инвестору не грозит потерять вложения, если выпускающая компания обанкротится, потому что в данном случае компания – это государство.

Теперь разберем на конкретном примере, как рассчитывается прибыль при продаже государственных еврооблигаций и налог на нее.

Предположим, в апреле 2018 года вы купили еврооблигации на сумму в 1 000 000 долларов США. Курс на момент покупки: 57,30 рублей за доллар. В феврале 2020 вы решили продать свои облигации за 1 200 000 долларов. Курс на момент продажи: 63,10 рублей. Как рассчитывается ваша прибыль:

1 200 000$ * 63,1 - 1 000 000$ * 63,1 = 75 720 000 - 63 100 000 = 12 620 000 рублей.

От этой суммы нужно вычесть 13% налога.

12 620 000 - 13% = 10 979 400

Итого: вы заплатили всего 1 640 600 рублей налога на доход физических лиц (НДФЛ).

Посмотрим, что было бы, если бы расчет происходил по старым правилам налогообложения. Тогда бы учитывалась разница в курсе валют на момент покупки и продажи:

1 200 000$ * 63,1 - 1 000 000$ * 57,30 = 75 720 000 - 57 300 000 = 18 420 000 рублей.

Вы видите, что по старому расчету прибыль в десятки раз больше, хотя по факту что в этом, что в предыдущем примере вы получили одну и ту же сумму. Теперь вычтем налог:

18 420 000 - 13% = 16 025 400

Итого: вы отдали 2 394 600 рублей налогов.

Разница очевидна: с новым расчетом вы сэкономили 754 000 рублей.

Благодаря изменениям в законе инвесторы Минфина защищены от высоких налогов и получают больше прибыли, чем инвесторы частных компаний.

А теперь предположим, что вы вложили тот же 1 000 000 долларов в другие облигации и честно уведомили налоговую. Вы должны заплатить около 6 000 000 рублей налога на купонный доход в год и примерно 4 000 000 рублей при продаже облигаций.

Стоит ли вкладываться в еврооблигации Минфина? Несомненно, да. Это один из самых выгодных и надежных вариантов для валютных вложений на сегодняшний день. Как я показал на примерах, именно эти ценные бумаги дают уникальную возможность сэкономить на налогах в весьма существенных объемах и абсолютно легально.

В 2018 году Минфин впервые за пять лет выпустил облигации в евро, а в 2019 разместил облигации сразу в двух валютах – в евро и в долларах. Вместе с поправками в закон о налогообложении и в закон о валютном регулировании это говорит о том, что государство заинтересовано в привлечении валютных вложений и будет стимулировать валютные инвестиции. Учитывая описанные преимущества государственных еврооблигаций, ситуация для инвесторов очень благоприятная.

Будьте богаты!