Новости по компании льются, как из рога изобилия. Ранее Яндекс озвучил параметры разделения бизнеса и переезда в Россию. Схема реорганизации выглядит позитивно. Нидерландская Yandex N.V. продает активы пулу инвесторов, которые будут владеть ими через ЗПИФ «Консорциум.Первый». При этом шанс на конвертацию наших расписок в акции в формате 1:1, остается довольно высокий.
Также на прошлой неделе компания представила отчет за полный 2023 год, по которому мы сегодня и пробежимся. Итак, общая выручка Группы за отчетный период выросла на 53% до 800,1 млрд рублей. Такая динамика обусловлена приростом по всем ключевым направлениям бизнеса. Вы только представьте, рост на 53% при таком масштабе бизнеса…
Выручка «Поиска и портала» увеличилась за период на 49% до 337,5 млрд рублей за счет повышения эффективности рекламных продуктов и технологий. Доля поиска Яндекса продолжает уверенно расти. Конъюнктурный позитив оказывает существенное влияние и на рентабельность. Скорр. показатель EBITDA вырос на 44% до 173 млрд рублей.
Сегмент «Электронной коммерции, Райдтеха и Доставки» прирастает еще на 61% до 420,8 млрд рублей. Тут основной прирост заметен в доходах маркетплейса (+139%). Если сравнить с тем же Ozon, то динамика выглядит явно лучше. Растет и товарооборот, и количество активных покупателей и продавцов. Последние только за 4 квартал выросли на 79%. Правда растет и убыток, скорр. показатель EBITDA упал еще на 20% до -23,6 млрд рублей.
30,4 млн человек! Ровно столько составляет число подписчиков Яндекс.Плюса (сегмент «Плюс и развлекательные сервисы»). Такой прирост подписчиков драйвит выручку, которая увеличилась за год на 110% до 66,9 млрд рублей. Примечательно, что маржинальность сегмента растет, скорр. показатель EBITDA составил почти 3 млрд рублей, против убытка годом ранее.
«Сервисы объявлений» и «Прочие бизнес-юниты» не отстают от других сегментов. Выручка выросла на 97% и 70% соответственно. Последний сгенерировал огромный убыток в сумме 56,8 млрд рублей за счет переноса нераспределённых корпоративных расходов. Компания перед разделом бизнеса похоже решила учесть все свои расходы. Правда это не помешало нарастить общую скорр. прибыль на 155% до 27,4 млрд рублей.
Отличные показатели по году вкупе с намеками на «лояльное» разделение бизнеса, позволяют отнести Яндекс к одной из лучших идей на рынке с потенциалом кратного роста акций. Остается дождаться параметров конвертации расписок и переоценки бумаг, но я бы не забегал пока вперед.
❗Не является инвестиционной рекомендацией