С самого начала рыночной коррекции все больше разговоров о том, что надо будет покупать акции стоимости. О самом коррекции писать не буду, об этом сейчас кричат из каждого утюга. Мы продолжим развиваться и повысить уровень своих знаний.
📌 Акции (компании) стоимости
Это бумаги, тех компаний, которые давно уже на рынке, имеют стойкий бизнес и низкую чувствительность к локальным, иногда даже глобальным рыночным развитиям. Темпы роста таких компаний не высоки, соответственно на них трудно будет зарабатывать таким способом как все мы привыкли уже покупая акции роста. Однако с ними можно быть более защищенными и вернуть себе спокойный сон. Ну почти)
🔎 Найти такие компании на рынке не легко. Во время поиска в основном обращаем внимание на тех компаний, которые стоят относительно дешевле своих аналогов. И важно, чтобы низкая цена акции была не результат плохих финансовых показателей. Самым успешным искателем акции стоимости можно называть легендарного инвестора Уоррена Баффета. Именно на стратегию этого поиска и построена вся его «империя». Standard & Poor’s рассчитывает индекс акции стоимости для членов S&P500. в этот индекс входят такие компании как #BerkshireHathaway самого Баффета, #AT &T, #Exxon Mobil, #Chevron , #Unitedhealth , #Johnson &Johnson #Pfizer и другие. За все время своего существования (2010) индекс вырос почти на 183%.
💁🏻♂ Как вы заметили, компании стоимости традиционно работают в стабильных секторах, которые не имеют особых предпосылок для резкого и скачкообразного роста. Вернее все было так до пандемии. И позволю себе отметить, что эта правила немного устарела, так как например акции #Pfizer начиная с апреля 2020 года выросли около 105%. Такой рост больше характерен для акции роста. Другой пример, акции компания #AT &T за последние 5 лет упали на 35%. Тем не менее, при правильному отбору, акции стоимости могут гарантировать инвестору относительно стабильных доход без явных рисков и резкого падения прибыли.
☝🏼 Концепция стоимостного инвестирования немного проще в реализации, а значит, и интуитивно понятнее. Она может подойти для менее опытных инвесторов и в долгосрочном перспективе может дать очень хорошие результаты. Этому способствуют в том числе и высокие дивиденды, которые тоже характерны для акции стоимости.
❗Риски
Как уже успели понять, риски с работой с такими компаниями невелики, однако они есть и обязательно стоит на них обращать внимание:
• Уже говорили, что для поиска мы смотрим, так сказать, недооцененные компании, однако стоит знать, что «недооцененность» может продлится достаточно долго. Это может занять большое количество времени и далеко не факт, что они когда-нибудь выйдут из этого статуса. Соответственно мы можем покупать акции стоимости и надолго переходить в standby режим.
• Важно изучать сам бизнес, потому что бывают случае, когда цена акции отстоит от своих конкурентов не по причине каких то внешних факторов, а потому что, например, устарела бизнес модель, или технологии и многое другое. Все мы помним историю компании Kodak. К сожалению в публичном доступе не всегда можно найти информацию, которая поможет нам оценивать настоящее состояние дел внутри компаний.
• Надо знать, что акции стоимости почти всегда проигрывают в динамике акции роста.
⁉ Что мы можем понять для себя? Коррекция на рынке продолжается. Если мы не увидим образование падающего рынка, то скоро начнем покупки. Несмотря на то, что многие аналитики советуют больше обращать внимание на акции стоимости, я считаю, что интереснее будет найти компании, которые совмещают в себе характеристики как акции роста, так и стоимости. Например, #Nvidia c 2012 г. выплачивает дивиденды — и тем самым, в дополнение к высоким темпам роста, включает и характеристику акциии стоимости. Или например #Chevron кроме того, что имеет дивидендную доходность от 4,5%, демонстрируют также приличный рост выручки как акции роста.
В «Стратегии 2022» инвестиционного фонда нашего сообщества включены именно такие компании и мы считаем что они могут показать в этом году более интересный рост. Присоединяйтесь к прямым эфирам, где мы в постоянном режиме изучаем компании, выбираем, покупаем и управляем наш публичный портфель.
Успешной всем торговли