Допустим, у вас есть идея, вы запускаете стартап, и вам нужны деньги. Как собрать стартовый капитал?
FFF – это Family, friends, fools – родственники, друзья и знакомые. Первый и самый простой способ. Большая часть стартапов запускается на деньги основателей и тех, кто поверил в их идею. Основная проблема в том, что, как правило, вы не сможете привлечь большую сумму и этих денег не хватит на долгий срок.
Бизнес-ангелы – это инвесторы – физические лица, которые готовы инвестировать в ваш стартап на ранней стадии. За поддержкой бизнес-ангелов имеет смысл обращаться если вы хотите не только получить деньги (от 3-5 млн. для ранних стартапов), но и воспользоваться опытом и поддержкой ангела. Старайтесь получать smart-money от инвесторов с опытом, присутствие опытного ангела с хорошим опытом инвестирования добавит вам очков при последующем разговоре с венчурными фондами. Не забывайте, что ангел дает вам деньги ради получения инвестиционного дохода и его будет, прежде всего, интересовать рост акционерной стоимости и возможность продать долю дороже. Крайне важно, чтобы бизнес-ангел понимал риски бизнеса (например, вложения в стартапы – это крайне рисковые долгосрочные инвестиции, ожидать 30% возврата на свою долю в первый год – наивно). Бизнес-ангел несет очень большие риски потери капитала, единственный путь управлять этими рисками – проводить качественный отбор и активно влиять на стратегию развития компании. Многие из основателей стартапов забывают об этом, что приводит к корпоративным конфликтам.
Опытных бизнес-ангелов проще всего искать в различных отраслевых сообществах – см. например, Сообщество Организаций Бизнес-Ангелов (СОБА, https://soba.spb.ru/) или Национальная Ассоциация Бизнес-Ангелов (НАБА, http://rusangels.ru/), есть также закрытые ангельские клубы – Angeldesk (https://angelsdeck.com/).
Что делать, если вы не хотите привлекать инвесторов на начальном этапе, а собственных денег не хватает? Тогда вам на помощь придут гранты и субсидии институтов развития.
Гранты сильно отличаются от денег инвестора. К плюсам грантового финансирования можно отнести безвозвратность: как правило, после принятия отчета возврат средств не предполагается. Но это не значит, что гранты являются бесплатным и/или безрисковым источником средств. Первая проблема – это подготовка заявки. Каждый институт развития требует заполнения документов по своим формам и прохождения достаточно длительных процедур одобрения (чем больше сумма – тем сложнее процесс). Средний срок рассмотрения заявки на грант может занимать от 3 до 6 и более месяцев. Пусть вас не вводят в заблуждение короткие сроки, которые пишут у себя на сайтах институты развития. Эти сроки, как правило, учитывают только время, которое ваша заявка рассматривается на стороне проверяющих, и не включают время на подготовку документов, сбор и уточнение информации и т.п. Ну и главный минус, о котором забывают многие стартапы, — это важность отчета по гранту. Если отчет не будет принят или проверяющие не подтвердят целевой характер использования средств – вам придется вернуть всю или часть суммы гранта.
Итак, куда же пойти за грантами и субсидиями?
Фонд Содействия Инновациям (Фонд Бортника) реализует ряд грантовых программ с чеками от 1 до 50 млн. руб. Для небольших сумм (например, 2 млн. руб.) софинансировать грант не нужно, для более крупных сумм появляются требования по софинансированию (от 25% от суммы гранта). Выделенные деньги считаются целевыми, их разрешается тратить только на исследовательские работы, аренду и заработную плату (с ограничениями). Официальный сайт и описания программ: http://fasie.ru/. Ежегодный бюджет Фонда Бортника на гранты составляет более 10 млрд. руб., существенная часть из которых предоставляется проектам ранних стадий.
В линейке программ Фонда «Сколково» есть три типа грантов: микро-, мини- и большие гранты. Гранты доступны только участникам проекта «Сколково», но не расстраивайтесь — на текущий год прием заявок на гранты в Фонде закрыт. Ежегодно Фонд «Сколково» распределяет примерно 1 млрд. руб.
Из новых институтов развития можно выделить Московский Инновационный Кластер (МИК), который с весны этого года запустил серию программ и субсидий. Официальный сайт и описания программ: https://i.moscow/
Московский экспортный центр (МЭЦ) — может помочь компенсировать расходы на экспорт или получить грант на экспорт. https://moscow-export.com/646/
Российский экспортный центр (РЭЦ) – может компенсировать часть фактических затрат экспортеров. https://www.exportcenter.ru/services/subsidirovanie/
Гранты могут выдаваться и как награды победителям корпоративных программ и конкурсов (например, 3 победителя конкурса Patents Power от Bayer и Фонда «Сколково» получат по 700 тыс. руб. каждый).
Банки
Финансировать стартап за счет банковских кредитов – достаточно дорогой способ, но есть компании, которые им пользуются. Первый и самый простой способ – взять кредит на физическое лицо. Кроме того, уже появились специализированные программы для стартапов, которые проводятся банками при поддержке институтов развития. Например, МСП Банк может выдать кредит под залог интеллектуальной собственности. Так совсем недавно компания Энергоэлемент (резидент "Сколково") получила первый в России кредит от "МСП банк" на 4.3 млн руб. под залог двух патентов на изобретения. Надеюсь, что практика кредитования стартапов выйдет за рамки первого пилотного кредита.
Венчурные фонды
Где можно привлечь деньги, если вы уже выросли до большой компании? Топ-20 российских венчурных фондов за 2019 год по числу сделок по данным РВК можно посмотреть здесь (https://ratings2019.rvc.ru/en/).
Самый активный из них – Фонд развития интернет инициатив (ФРИИ) – продолжает инвестировать в новые проекты (хотя стадия активного инвестирования завершена и фокус на поддержке портфельных проектов).
Сейчас ситуацию на рынке нельзя назвать безоблачной, но сделки совершаются. По данным Российской ассоциации венчурного инвестирования (РАВИ) в 2020 году число венчурных сделок в России сократилось на 43% (32 сделки в 2020 против 56 в 2019). При этом большая часть сделок 2020 года пришлась на фонды с участием государственного капитала.
По моему опыту несмотря на кризис хороший проект может привлечь финансирование, хотя на это может потребоваться больше времени.
Удачи и дорогу осилит идущий!
Буду рада, если статья была вам полезной.
В заключении несколько слов о себе: меня зовут Надежда Прокудина, я работаю в финансах более 15 лет, из них последние 5 лет со стартапами. Помогаю проектам создавать качественные финансовые модели, готовить презентации инвесторам.
Если хотите узнать больше, присоединяйтесь к моему телеграмм-каналу о финансах для стартапов: