Акции FedEx выросли на 140% с середины марта благодаря повышенному спросу на доставку. Но по мнению аналитиков целевая цена до сих пор выше рыночной. Что о компании говорят цифры и насколько объективны оценки Citigroup - разберемся в этом обзоре.
Доставка вакцины
Кто бы не выиграл «коронавирусную» гонку, вакцину придется доставлять до потребителя. И тут FedEx может занять лидирующие позиции благодаря сильному преимуществу в авиаперевозках. Логистическая компания владеет 649 грузовыми самолетами. Также, исходя из информации CNBC, FedEx уже закупает все необходимое оборудование для перевозки вакцины. Кстати, аналитики прогнозируют увеличение цен на доставку из-за повышения нагрузки на индустрию.
Финансовые показатели
Выручка компании медленно, но растет: с $47 млрд в 2016 до $69.2 млрд в 2019. Чистая прибыль очень нестабильна в последние 4 года. Операционные доходы держались примерно на одном уровне с 2017 до половины 2019, но по состоянию на 31 мая 2020 года упали почти в два раза.
Уровень долга к собственному капиталу поднимался у компании в течении последних шести лет: с отметки в 31% до 117% на конец мая 2020. По мультипликаторам FedEx отклоняется от индустрии: P/E с показателем 44.2 против 28, P/B примерно на уровне - 3 против 2.9. ROE равно 7%. Стоит также напомнить о недооценке акций в 35% по сравнению со консенсусной справедливой ценой.
Подведем итог
Несмотря на стремительный рост, аналитики продолжают верить в акции FedEx. К примеру, Wells Fargo повысили целевую цену до 221$, Goldman Sachs - до 233$, а самый оптимистический прогноз от Citigroup и вовсе находится на уровне 235$, поскольку они в большей степени полагаются на рост выручки от доставки вакцин.
На мой взгляд, несмотря на финансовое положение, вложение в FedEx выглядит интересным. Покупать акции на «хаях», конечно, не хотелось бы, но надо понимать, что в условиях стремительного роста коррекции можно и не дождаться.
Больше интересных статей про инвестиции вы найдете на моем телеграм-канале "Кабинет инвестора" - t.me/investingcorp