Сфера бизнеса: компания разрабатывает Т-клеточные методы лечения рака.
Не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в фондовый рынок сопряжены с риском.
В скобках указано количество баллов по параметру.
1.Андеррайтеры (5⭐): JP Morgan, BofA Securities, Piper Sandler
2.Продукт (5⭐): Achilles Therapeutics является клинической иммуноонкологической биофармацевтической компании, разрабатывающей прецизионную Т-клеточную терапию для лечения нескольких типов опухолей. Achilles Therapeutics сосредоточены на продвижении методов лечения рака благодаря их новаторской работе в области эволюции опухолей и вере в то, что клональные неоантигены представляют собой наиболее специфический класс мишеней для раковых клеток. Их платформа позволяет идентифицировать мутации, образующиеся на ранних стадиях развития рака, которые приводят к появлению антигенов, экспрессируемых всеми раковыми клетками пациента, но отсутствующих в здоровой ткани. Achilles Therapeutics называют этот новый класс твердых опухолевых мишеней клональными неоантигенами.
3.Рост выручки:
У Achilles пока нет выручки, поскольку из 5 разработок компании, 2 находятся на 1 стадии. Первые результаты препаратов тем не менее, дают положительные прогнозы.
4.Прибыльность:
Прибыли, как и выручки, у компании нет.
Убыток в 2019: ($14 млн)
Убыток в 2020: ($33 млн)
5.Уровень долга (5⭐):
У компании нет чистого долга, краткосрочная задолженность на $6 млн легко перекрывается свободными денежными средствами на $178 млн.
6.Мультипликаторы (5⭐):
В список конкурентов компании входят Kite Pharma Inc., Iovance Biotherapeutics Inc., Adaptimmune Therapeutics PLC, Instil Bio, Inc., PACT Pharma, Inc., Neogene Therapeutics, Inc. и BioNTech SE.
Недавно вышедшая на IPO компания Instil Bio сейчас торгуется в районе $27, что гораздо выше цены размещения $20. Кроме того, на прошлой неделе успешно стартовали торги другой биотех компании - Design Therapeutics с апсайдом 100% в первый день торгов.
7.Объем рынка (5⭐):
Объем мирового рынка Т-клеточной терапии оценивался в 4,6 миллиарда долларов США в 2020 году и, как ожидается, будет расширяться с совокупным годовым темпом роста (CAGR) в 20,2% с 2021 по 2028 год. С одобрения Yescarta, Kymriah и Tecartus несколько компаний переориентировали свои бизнес-модели с разработки белковых и маломолекулярных методов лечения на адаптивную терапию. Это привело к стратегическим инвестициям как государственных, так и частных агентств в это пространство, тем самым стимулируя рынок Т-клеточной терапии.
8.Менеджмент (5⭐):
Ирадж Али - главный исполнительный директор с января 2018 года и член совета директоров с марта 2016 года.
Ранее д-р Али был управляющим партнером Syncona Ltd., или Syncona, ведущей инвестиционной компании в области здравоохранения. С декабря 2016 по декабрь 2018 г. Д-р Али также был инвестиционным партнером Syncona с сентября 2012 по декабрь 2018 г.
Роберт Куттс занимает пост финансового директора с ноября 2020 года.
Ранее г-н Куттс занимал должность финансового директора с ноября 2017 года по ноябрь 2020 года в Syncona.
Карл Пеггс - один из основателей, занимает пост главного врача с января 2021 года.
С мая 2016 года по декабрь 2020 года доктор Пеггс входил в совет директоров. Доктор Пеггс получил степень магистра в Кембриджском университете. B.Ch окончил Медицинскую школу Оксфордского университета и является членом Королевского медицинского колледжа и членом Королевского колледжа патологов.
9.Средства IPO (4⭐):
Achilles намерены использовать средства, полученные на данном IPO, следующим образом:
•примерно $79 млн на завершение текущих клинических испытаний фазы I/IIa;
•примерно $36 млн для научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, связанных с дополнительными последующими показаниями;
•примерно $ 32 млн для финансирования дальнейших инноваций и развития биоинформационной платформы PELEUS и $20 млн для дальнейшего совершенствования производственного процесса VELOS;
•примерно $67 млн для финансирования дальнейшей автоматизации и расширения производственных возможностей и мощностей;
•остальная часть-для финансирования текущей деятельности по развитию бизнеса, общих и административных расходов, оборотного капитала и других общекорпоративных целей.
Текущие акционеры свои акции не продают, фонды в размещении не участвуют.
10.Аллокация и free-float (4⭐):
После размещения Free-float составит 27%, мы ожидаем аллокацию в районе 10%.
Наши выводы:
Минусы:
- компания еще не выпустила на рынок ни один из своих продуктов
Плюсы:
- хорошие первые результаты препаратов
- перспективный рынок
Наше решение: будет в Telegram канале в районе 18.00 в день приема заявок.
Оставайтесь с нами, подписывайтесь на наши социальные сети, чтобы быть в курсе.
Мы в телеграмм
https://t.me/ifinikinvest
Вы можете узнать о предстоящих IPO на нашем сайте:
https://ifinik.com/ru/calendar
Не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в фондовый рынок сопряжены с риском.